黃金是人類較早發(fā)現(xiàn)和利用的金屬。由于它稀少、特殊和珍貴,自古以來被視為五金之首,有“金屬之王”的稱號,享有其它金廈無法比擬的盛譽,其顯赫的地位幾乎永恒。正因為黃金具有這一“貴族”的地位,一段時間曾是財富和華貴的象征,用它作金融儲備、貨幣、首飾等。到目前為止黃金在上述領(lǐng)域中的應(yīng)用仍然占主要地位。 金的密度為19.32g/cm3 ,硬度低,為摩氏2.5與人指甲的硬度相近。金的韌性高,延展性好,有著良好的導(dǎo)熱性和導(dǎo)電性,金具有金黃色金屬光澤,其光澤輝煌,賞心悅目。缺點:硬度低易磨損。千足金飾品:含金量分?jǐn)?shù)不小于999的稱千足金。在首飾上的印記為"千足金","999金"。千足金首飾成色命中是最高值。足金飾口:含量千分?jǐn)?shù)不小于990的稱足金,在首飾上的印記為"足金"、"990金"。K金:為了克服純金飾品硬度差,顏色單一,易磨損,花紋不細(xì)巧的缺點,發(fā)展出金合金首飾:K金飾品特點是用金量少,成本低,可配制成各種顏色且不易變形和磨損。 世界現(xiàn)查明的黃金資源量為8.9萬噸,儲量基礎(chǔ)為7.7萬噸,儲量為4.8萬噸。世界上有80多個國家生產(chǎn)金。南非占世界查明黃金資源量和儲量基礎(chǔ)的50%,占世界儲量的38%;美國占世界查明資源量的12%,占世界儲量基礎(chǔ)的8%,世界儲量的12%。除南非和美國外,主要的黃金資源國是俄羅斯、烏茲別克斯坦、澳大利亞、加拿大、巴西等。在世界80多個黃金生產(chǎn)國中,美洲的產(chǎn)量占世界33%(其中拉美12%,加拿大7%,美國14%);非洲占28%(其中南非22%);亞太地區(qū)29%(其中澳大利亞占13%,中國占7%)。年產(chǎn)100噸以上的國家,除前面提到的5個國家外,還有印度尼西亞和俄羅斯。年產(chǎn)50噸—100噸的國家有秘魯、烏茲別克斯坦、加納、巴西和巴布亞新幾內(nèi)亞。此外墨西哥、菲律賓、津巴布韋、馬里、吉爾吉斯坦、韓國、阿根廷、玻利維亞、圭亞那、幾內(nèi)亞、哈薩克斯坦也是重要的金生產(chǎn)國。 黃金的主要需求和用途有三大類: (一)用作國際儲備。這是由黃金的貨幣商品屬性決定的。由于黃金的優(yōu)良特性,歷史上黃金充當(dāng)貨幣的職能,如價值尺度、流通手段,儲藏手段,支付手段和世界貨幣。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展,黃金已退出流通領(lǐng)域。二十世紀(jì)70年代以來黃金與美元脫鉤后,黃金的貨幣職能也有所減弱,但仍保持一定的貨幣職能。目前許多國家,包括西方主要國家國際儲備中,黃金仍占有相當(dāng)重要的地位。 (二)用作珠寶裝飾。華麗的黃金飾品一直是一個人的社會地位和財富的象征。 (三)在工業(yè)與科學(xué)技術(shù)上的應(yīng)用。由于金具備有獨一無二的完美的性質(zhì),它具有極高的抗腐蝕的穩(wěn)定性;良好的導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性;金的原子核具有較大捕獲中子的有效截面;對紅外線的反射能力接近100%;在金的合金中具有各種觸媒性質(zhì);金還有良好的工藝性,極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉;金很容易鍍到其它金屬和陶器及玻璃的表面上,在一定壓力下金容易被熔焊和鍛焊;金可制成超導(dǎo)體與有機金等。正因為有這么多有益性質(zhì),使它有理由廣泛用到最需要的現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中去,如電子技術(shù)、通訊技術(shù)、宇航技術(shù)、化工技術(shù)、醫(yī)療技術(shù)等。 國際黃金市場 1、倫敦黃金市場 倫敦黃金市場歷史悠久。其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年,倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心,1919年倫敦金市正式成立,每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行定出當(dāng)日的黃金市場價格,該價格一直影響紐約和香港的交易。市場黃金的供應(yīng)者主要是南非。1982年以前,倫敦黃金市場主要經(jīng)營黃金現(xiàn)貨交易。l982年4月,倫敦期貨黃金市場開業(yè)。目前,倫敦仍是世界上最大的黃金市場。 倫敦黃金市場的特點之一是交易制度比較特別,因為倫敦沒有實際的交易場所,其交易是通過無形方式——各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成的。交易所會員由具有權(quán)威性的五大金商及一些公認(rèn)為有資格向五大金商購買黃金的公司或商店所組成,然后再由各個加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時由金商根據(jù)各自的買盤和賣盤,報出買價和賣價。 倫敦金市交易的特點之二是靈活性強。黃金的純度、重量等都可以選擇,若客戶要求在較遠(yuǎn)的地區(qū)交售,金商也會報出運費及保費等,也可按客戶要求報出期貨價格。最通行的買賣倫敦金的方式是客戶可無須交收現(xiàn)金,即可買入黃金現(xiàn)貨,到期只需按約定利率支付即可,但此時客戶不能獲取實物黃金。這種黃金買賣方式,只是在會計賬上進行數(shù)字游戲,直到客戶進行了相反的操作平倉為止。 倫敦黃金市場交收的標(biāo)準(zhǔn)金成色為99.5%,重量為400盎司。 倫敦黃金市場特殊的交易體系也有若干不足。 首先,由于各個金商報的價格都是實價,有時市場黃金價格比較混亂,連金商也不知道哪個價位的金價是合理的,只好停止報價,倫敦金的買賣便會停止; 其二,倫敦市場的客戶絕對保密,因此缺乏有效的黃金交易頭寸的統(tǒng)計。 2、蘇黎世黃金市場 蘇黎世黃金市場,在二戰(zhàn)后趁倫敦黃金市場兩次停業(yè)發(fā)展而起,蘇黎世市場的金價和倫敦市場的金價一樣受到國際市場的重視。 蘇黎世黃金市場沒有正式組織結(jié)構(gòu),而是由瑞士三大銀行:瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬,三大銀行不僅為客戶代行交易,而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。蘇黎世黃金總庫(Zurich Gold Pool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上,不受政府管轄,作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場上起中介作用。 由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系,為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環(huán)境,加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議,獲得了80%的南非金,以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此,使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站,也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場的地位僅次于倫敦。 蘇黎世黃金市場無金價定盤制度,在每個交易日的任一特定時間,根據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價,這一價格為蘇黎世黃金官價。全日金價在此基礎(chǔ)上波動而無漲停板限制。標(biāo)準(zhǔn)金為400盎司的99.5%純金。 3、美國黃金市場 紐約和芝加哥黃金市場是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展起來的,主要原因是1977年后,美元貶值,美國人(主要是以法人團體為主)為了套期保值和投資增值獲利,使得黃金期貨迅速發(fā)展起來。 目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)不僅是美國黃金期貨交易的中心,也是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對黃金現(xiàn)貨市場的金價影響很大。 以紐約商品交易所(COMEX)為例,該交易所本身并不參加期貨的買賣,僅僅為交易者提供一個場所和設(shè)施,并制定一些法規(guī),保證交易雙方在公平和合理的前提下交易。該所對進行現(xiàn)貨和期貨交易的黃金的重量、成色、形狀、價格波動的上下限、交易日期、交易時間等都有極為詳盡和復(fù)雜的描述。 而且,因為美國財政部和國際貨幣基金組織(IMF)也在紐約拍賣黃金,紐約黃金市場已成為世界上交易量最大和最活躍的期金市場,美國黃金市場以做黃金期貨交易為主,其所簽訂的期貨合約可長達23個月,黃金市場每宗交易量為100盎司,交易標(biāo)的為99.5%的純金,報價是美元。 4、香港黃金市場 香港黃金市場已有90多年的歷史,其形成以香港金銀貿(mào)易場的成立為標(biāo)志。1974年,香港政府撤消了對黃金進出口的管制,此后香港金市發(fā)展極快。由于香港黃金市場在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空擋,可以連貫亞、歐、美時間形成完整的世界黃金市場。其優(yōu)越的地理條件引起了歐洲金商的注意,倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛進港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港,逐漸形成了一個無形的當(dāng)?shù)亍皞惗攸S金市場”,促使香港成為世界主要的黃金市場之一。 目前香港有三個黃金市場: 其一是以華資金商占優(yōu)勢,有固定買賣場所,黃金以港元/兩定價,交收標(biāo)準(zhǔn)金成色為99%,主要交易的黃金規(guī)格為5個司馬兩為一條的99標(biāo)準(zhǔn)金條,目前仍然采用公開叫價、手勢成交的傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易方式,沒有電腦網(wǎng)絡(luò)反映實時行情的金銀業(yè)貿(mào)易場; 其二是由外資金商組成在倫敦交收的黃金市場,同倫敦金市密切聯(lián)系,沒有固定交易場所,一般稱之為“本地倫敦金市場”; 其三是黃金期貨市場,是一個正規(guī)的市場。其性質(zhì)與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的。交投方式正規(guī),制度也比較健全,可彌補金銀貿(mào)易場的不足。 5、東京黃金市場 東京黃金市場于1982年成立,是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場。會員絕大多數(shù)為日本的公司。黃金市場以每克日元叫價,交收標(biāo)準(zhǔn)金成色為99.99%,重量為1公斤,每宗交易合約為1000克。 6、新加坡黃金所 新加坡黃金所成立于1978年11月,目前時常經(jīng)營黃金現(xiàn)貨和2、4、6、8、10個月的5種期貨合約,標(biāo)準(zhǔn)金為100盎司的99.99%純金,設(shè)有停板限制。
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