為銀行業(yè)“救火”成奧巴馬當務之急

　　奧巴馬可能還來不及細細品味白宮的第一份早餐,就要馬不停蹄地投入“拯救美國行動”之中。而股市特別是銀行股在總統(tǒng)就職日當天的暴跌,也讓新總統(tǒng)周三擬定中與經(jīng)濟團隊的會議,不可避免地要著重于解決銀行業(yè)新一輪危機的問題上。

　　美銀行業(yè)“形同破產(chǎn)”

　　按照日程安排,奧巴馬21日將會見他欽點的經(jīng)濟團隊的智囊們,探討經(jīng)濟和金融問題。盡管完整的銀行業(yè)救援新方案尚未敲定,但據(jù)知情人士透露,其中很可能包括一項規(guī)模至少在500億美元的救助計劃,后者將主要針對幫助房屋止贖、為銀行注入新資本以及幫助銀行清理資產(chǎn)負債表上的“有毒資產(chǎn)”。

　　曾在聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)任職的律師道格拉斯表示,新政府經(jīng)濟團隊已經(jīng)意識到,他們需要迅速采取行動,為市場提供一些“安撫”,讓投資人感受到,政府不會坐視不管,任由銀行業(yè)的問題發(fā)展下去。

　　根據(jù)此前業(yè)界的消息,白宮周三探討的一個選擇,可能是成立一個所謂的“壞賬銀行”,收購銀行賬上的“有毒資產(chǎn)”,以徹底根除銀行的后顧之憂;抑或由政府出面,為這些流動性較差的資產(chǎn)提供擔保,盡可能減少持有這些資產(chǎn)的銀行可能面臨的更多損失。

　　在奧巴馬上任前的這幾天,美歐銀行業(yè)再度陷入新一輪空前危機。先是花旗和美國銀行曝出巨虧,并被迫分拆或是接受政府進一步援助;緊接著,英國的蘇格蘭皇家銀行(RBS)預計去年可能遭遇逾410億美元的創(chuàng)紀錄虧損,并且面臨被全面國有化的境地。

　　去年曾精準預測經(jīng)濟衰退和股市重挫的紐約大學教授魯比尼本周再度警告說,美國金融業(yè)的信貸虧損可能高達3.6萬億美元,他坦言,從這一點看,美國銀行體系已“形同破產(chǎn)”,可見問題的嚴重性。

　　TARP基金該如何用

　　面臨突然惡化的金融形勢,英國首相布朗和財政大臣達林21日已聯(lián)合宣布了一項規(guī)模超過1000億英鎊的第二輪銀行援助計劃,其中包括部分承擔銀行的有毒資產(chǎn)潛在損失,并且為銀行的發(fā)債融資提供擔保。

　　在美國,美聯(lián)儲和FDIC近期都強烈呼吁,政府應設立一個“集合銀行”,收購銀行賬上的問題資產(chǎn)。FDIC主席貝爾建議,政府動用第二批TARP基金中的部分作為這一“集合銀行”的啟動資金,而出售不良資產(chǎn)的銀行則可以在該銀行中持有少量股份。現(xiàn)在看來,奧巴馬政府本周要討論的一個重大問題,就是到底要不要動用TARP余下資金拯救銀行業(yè),盡管奧巴馬本人之前信誓旦旦要將這些錢更多用于民生。

　　彭博社專欄作家塞西特本周發(fā)表文章指出,奧巴馬上臺后的第一件事,就是得買下幾近“癱瘓”的銀行。在他看來,銀行業(yè)需要更多資金,才能改善資產(chǎn)負債表以及更安心地放款。塞西特說,要*民間資金來改善美國銀行業(yè)的資本狀況,可能需要好幾年時間,因此,奧巴馬政府應該放下“前任政府的意識形態(tài)包袱”,考慮將部分銀行收歸國有。

　　塞西特建議美國仿效瑞典的例子,后者在1992年爆發(fā)銀行危機時曾由政府接收兩家最大的銀行,要求所有機構立刻減記不良資產(chǎn),如果因此無法繼續(xù)生存的放款機構,則亦被收歸國有。

　　“金融大鱷”索羅斯19日也說,美國政府目前正在考慮實施的經(jīng)濟刺激計劃對幫助美國民眾十分必要,但該計劃可能不足以扭轉美國經(jīng)濟下滑的趨勢。他認為,美國需要實施“激進且非傳統(tǒng)的政策措施”,以避免上世紀30年代“大蕭條”悲劇的重演。索羅斯建議利用救助資金來重新調整銀行資本結構,但認為3500億美元遠遠不夠,甚至要超出7000億美元。

　　要“大膽而迅速”出擊

　　德意志銀行CEO阿克曼19日在倫敦的一次演講中警告說,受到經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化的拖累,金融行業(yè)依然處在一種“異常脆弱”的狀態(tài)中。

　　“衰退和金融危機正在形成一種相互滲透的惡性循環(huán),”阿克曼說,“實體經(jīng)濟狀況越糟,對投資銀行業(yè)務的沖擊就會越大�！彼�坦承,銀行業(yè)當前仍非常脆弱,還面臨巨大挑戰(zhàn)。“我們還面臨進一步資產(chǎn)沖減的問題,盈利可能繼續(xù)受到威脅。”

　　分析人士指出,奧巴馬的最大優(yōu)勢,除了空前強盛的民意支持外,還因為他有任職表現(xiàn)糟糕透頂?shù)牟际沧觥皦|背”。換句話說,布什政府期間美國的狀況已經(jīng)夠糟了,再壞也不會壞到哪兒去。

　　不過,鑒于銀行業(yè)新一輪的危機來勢洶洶,給奧巴馬斟酌的時間已經(jīng)不多了。就像他本人在20日的就職演說中所說的那樣,必須采取“大膽而迅速”的行動,來重塑市場信心,防止金融業(yè)的短期動蕩引發(fā)更大規(guī)模的危機。