解套、防套：外匯理財產(chǎn)品各有三招

　　投資者難道沒有辦法回避“套牢”嗎？《每日經(jīng)濟新聞》采訪了各方面的專家，總結出以下三個解套辦法。

　　產(chǎn)品質押

　　投資者可向銀行提出產(chǎn)品質押。例如，興業(yè)銀行的“萬匯通”，就提供質押服務。質押比率為產(chǎn)品金額的80%，質押利率按照同檔次消費的貸款利率計算。這樣，至少可以把大部分資金套現(xiàn)。如果銀行不提供質押服務，客戶也可以向典當行等機構求助。不過，要盡量縮短質押周期，因為時間越長，利率越高。關鍵要衡量質押成本和預期收益的大小。

　　提前轉讓

　　考慮向其他人轉讓。比如上國投去年推出的外匯信托產(chǎn)品就規(guī)定，產(chǎn)品在到期前可以轉讓，價格由買賣雙方協(xié)商。一般而言，轉讓價格是根據(jù)轉讓時的市場利率水平，以及產(chǎn)品的收益情況確定的。如果想聯(lián)系下家，可以先向信托公司表達想轉讓的意向。

　　提前贖回

　　浮動收益產(chǎn)品一般都可提前贖回，如近期渣打銀行推出的掛鉤道瓊斯工業(yè)指數(shù)的產(chǎn)品等。一般而言，浮動收益產(chǎn)品周期長，不確定因素較多，因此，銀行都會規(guī)定到期保本，如果沒有持有到期，就不享受保本待遇。以渣打銀行這款產(chǎn)品為例，盡管客戶可以提前贖回，但贖回的價格可能有高有低，也有虧本的可能，這取決于當時的市場利率水平和道瓊斯指數(shù)的走勢。

　　香港理財專家陳茂峰告訴《每日經(jīng)濟新聞》，解套的關鍵是客戶如何衡量機會成本，也就是說，要比較贖回成本和未來收益的大小。銀行固然會從自身的利益出發(fā)，為客戶設置“障礙”，但這都是以市場利率為參考依據(jù)。每個人的情況千差萬別，不可一概而論。如果有高于市場平均利率的投資渠道，或是緊急情況下需要變現(xiàn)，就要爭取提前贖回。

　　此外，投資者對理財產(chǎn)品既不能“來者不拒”，也不應該一味持幣觀望。購買產(chǎn)品的時候，應掌握以下三個防套原則。

　　固定收益產(chǎn)品期限不宜長

　　投資固定收益類產(chǎn)品的期限不要太長，最好是1年以下，盡量縮短投資周期。因為，固定收益類產(chǎn)品對抗利率、匯率波動風險的能力最低，客戶應在時間上掌握主動權，不要被表面上的高收益率所迷惑。

　　浮動收益實現(xiàn)的可能性要高

　　浮動收益率產(chǎn)品，要研究收益率實現(xiàn)的可能性。有些投資者認為，浮動收益類產(chǎn)品一般都可提前贖回，而且收益率高，因此，要好于固定收益類產(chǎn)品，這是一種誤解。一些周期較長的浮動收益率產(chǎn)品，預期收益率動輒百分之十幾，這需要提高警惕了。有的產(chǎn)品條件設置相當嚴格，實現(xiàn)的難度很大，而在提前贖回的時候，期間虧本的風險，是由客戶承擔的。以市場目前情況來看，美元產(chǎn)品1年期收益率在3%～3.5%左右是實現(xiàn)可能比較大的。

　　有提前贖回權者優(yōu)先

　　優(yōu)先考慮有提前贖回權的產(chǎn)品。現(xiàn)在，創(chuàng)新意識比較強的銀行，已經(jīng)在產(chǎn)品流動性方面進行改進了。廈門國際銀行新推出的“九九艷陽”美元理財產(chǎn)品，首次將投資期限縮短到9天為一個周期，而且每9天到期以后，銀行和客戶都有終止的權利。無論是美元升息還是匯率波動，客戶都能及時收回投資，這使“被套”的風險大大降低�？梢�，盡管產(chǎn)品的收益率并沒有絕對的優(yōu)勢，客戶有提前贖回權的產(chǎn)品，可能更合算。