撼動美元的霸主地位 “世界元”的中國味道

　　本周,所謂“世界元”帶著中國的味道在地球的上空飄散著。

　　中國人因此鼓舞,盡管震驚的美國人斷然拒絕了這種味道。

　　然而,從歐元的成功,到亞元的倡議,再到周小川“超主權(quán)貨幣”的呼吁,美元的地位雖難撼動,卻愈來愈被嚴(yán)重質(zhì)疑。提議以新的國際儲備貨幣取代美元,已不僅僅是中國人的愿望。

　　雖然美國人強(qiáng)烈反對,并可能會利用其在國際貨幣基金組織中的強(qiáng)大影響力來阻止這個行動,雖然這種被許多人稱作“世界元”的“超主權(quán)貨幣”構(gòu)想短期內(nèi)肯定不易實(shí)現(xiàn),而很可能只是一種戰(zhàn)略性的模糊前景,不過,或許它終有產(chǎn)生的一天。無論如何,中國央行行長呼吁世界各國共同以國際貨幣基金組織為依托,創(chuàng)造“超主權(quán)貨幣”,的確把世界元的味道弄得很濃厚。

　　中國人以此表達(dá)了對美元幣值前景的擔(dān)心,因?yàn)橹袊鴵碛芯揞~美元外匯儲備,這種擔(dān)心是合乎理性的。中國認(rèn)識到現(xiàn)行國際貨幣體系存在嚴(yán)重缺陷,并且其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)被目前的金融危機(jī)所放大,中國人感到這種現(xiàn)狀必須改變。中國人還懷疑美國人大肆開動印鈔機(jī)以償還中國人購買的到期美國國債,或購買中國產(chǎn)品,大占中國人的便宜。

　　所以中國人提出“超主權(quán)貨幣”的設(shè)想,認(rèn)為這種超主權(quán)貨幣的幣值是長期穩(wěn)定的,如果世界各國使用這種超主權(quán)貨幣作為外匯儲備,將會避免因?yàn)?a href=http://www.2m0wy.cn/fx/>美元、歐元等貨幣貶值所帶來的損失。當(dāng)然,中國人深知這個設(shè)想短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)。

　　顯然這種設(shè)想的實(shí)質(zhì)就是要表明:中國人想要增強(qiáng)在世界銀行、國際貨幣基金組織、世界貿(mào)易組織等國際經(jīng)濟(jì)組織中的話語權(quán)。而目標(biāo),則是改革國際金融體系。

　　中國人還意識到,要創(chuàng)造性地改革和完善現(xiàn)行國際貨幣體系,必須推動國際儲備貨幣向著幣值穩(wěn)定、供應(yīng)有序、總量可調(diào)的方向完善,從根本上維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

　　隨著G20第二次峰會日期的臨近,重建全球金融體系和改革國際貨幣基金組織等國際金融機(jī)構(gòu)的呼聲更加強(qiáng)烈。事實(shí)上,去年11月舉行的G20華盛頓峰會就已經(jīng)為改革國際金融體系拉開了序幕。中國顯然期待本次倫敦峰會能就如何改革當(dāng)前金融體系問題形成進(jìn)一步共識。

　　回顧布雷頓森林體系建立以來的歷史,人們看到,以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系得到了發(fā)展,但I(xiàn)MF和世界銀行的作用始終受到制約,這次全球金融危機(jī)充分說明了國際金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中的乏力。而改變國際貨幣基金組織份額和投票權(quán)基于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的分配原則,重新審核基金份額、擴(kuò)大基礎(chǔ)投票權(quán),已是包括中國在內(nèi)的許多國家的理性訴求。

　　這種訴求包括,在設(shè)計(jì)份額和投票權(quán)及其分配的過程中,既應(yīng)該反映已有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的總量指標(biāo),還應(yīng)該前瞻性地考慮能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和質(zhì)量的指標(biāo),從而保證制度設(shè)計(jì)的前瞻性和動態(tài)的公正性,體現(xiàn)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長潛力及相應(yīng)的話語權(quán)。與此同時(shí),還應(yīng)廢止少數(shù)發(fā)達(dá)國家事實(shí)上的否定權(quán),并加大對國際金融市場特別是短期資本流動和金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和預(yù)警,以維護(hù)國際金融穩(wěn)定。

　　而創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣,從而避免主權(quán)信用貨幣作為儲備貨幣的內(nèi)在缺陷,是國際貨幣體系改革的理想目標(biāo)。但理想應(yīng)建立在現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上。面對國際貨幣體系的困境,在更多地考慮如何在以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的基礎(chǔ)上尋求現(xiàn)實(shí)目標(biāo)之路的同時(shí),人民幣背后的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與貨幣信用,讓周小川的呼吁顯得底氣十足,也讓世界聞到其“超主權(quán)貨幣”構(gòu)想的濃厚中國味道。

　　但分歧也顯而易見,想必也很難在本次峰會上得到消除。美國聯(lián)邦儲備委員會主席伯南克已經(jīng)指出,G20可以商定金融監(jiān)管的原則,但不可期望以此會議能夠制定各項(xiàng)細(xì)則。總體說來,仍是歐美在主導(dǎo)進(jìn)程。

　　在此情形下,中國在國際金融體系中的定位,無論對國際金融秩序的重建,還是對中國經(jīng)濟(jì)本身和區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的關(guān)系,或者對自己今后的發(fā)展模式,都非常重要。對于國際金融秩序的重建,中國有自身長遠(yuǎn)國家利益的考量。中國人追求的是國際金融和經(jīng)濟(jì)體系的多極化。要追求和實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),最有效的方法就是促使人民幣成為一種基礎(chǔ)貨幣。

　　毫無疑問,本次峰會基本上就是一場高級別的討價(jià)還價(jià),在歐美“相爭”中,包括中國、俄羅斯、印度以及巴西等“金磚四國”在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體,作為第三股力量,試圖爭取足夠的“漁利”的空間。而無論是“超國家”還是“與主權(quán)國家脫鉤”的儲備貨幣,矛頭都已指向了目前美元“獨(dú)大”的國際儲備貨幣格局。

　　盡管無論歐元、人民幣還是盧布,都還遠(yuǎn)沒有足夠?qū)嵙α蠲绹�在G20峰會上簽下一個“城下之盟”,但如果G20峰會最終演變成一場關(guān)于改變世界金融制度的討論,美元的霸主地位遭受撼動成為事實(shí),那將是“世界元”的中國味道真正的意味所在。