金融危機肇始于發(fā)達國家，并隨后肆虐全球，暴露出當前國際金融體系的種種疏漏和弊端，也暴露出世界銀行和國際貨幣基金組織(ＩＭＦ)這兩大金融機構(gòu)存在的諸多問題。本周五，20國集團(G20)的財政部長和央行行長在華盛頓舉行世界銀行與IMF的春季會議，改革當前國際金融體系，重塑世行、IMF職能，使之更能適應當前的國際經(jīng)濟格局，也成為這次春季會議的一個重要議題。 世行、IMF對危機負有責任 ＩＭＦ在不久前發(fā)表的一份《危機初期教訓》報告中就指出，目前的全球性金融危機，主要是由于三個層面的失誤：第一，金融監(jiān)管層未能偵測到金融創(chuàng)新繁榮背后的風險和問題；第二，政策制定者未充分認識到金融體系和房地產(chǎn)市場存在的系統(tǒng)性風險；第三，國際金融組織未能成功組織國際層面的有力合作。 如果說前兩個失誤，更多是具體國家決策者的問題；第三點的失誤，則同當前國際金融格局息息相關(guān)。IMF總裁卡恩就坦陳，當前金融危機清楚表明，當前金融體系不能適應全球化金融市場的要求，這一體系的“合法性和有效率”存在疑問。 這種金融格局，首先表現(xiàn)在世行和IMF的治理結(jié)構(gòu)上。這兩大金融機構(gòu)是在1944年制定的“布雷頓森林體系”基礎(chǔ)上成立，長期以來一直西方國家所掌控，將重心一直放在對發(fā)展中國家金融監(jiān)管上，忽視，或者說漠視了發(fā)達國家的金融弊端，導致隨后的危機一發(fā)而不可收拾。 更主要的，隨著新興經(jīng)濟體的崛起，世界經(jīng)濟版圖最近20年又發(fā)生了重大變化。而ＩＭＦ和世界銀行仍完全由發(fā)達國家掌控，金融首長60年來完全為歐美國家壟斷，尤其是ＩＭＦ在援助發(fā)展中國家中的苛刻條件，一直備受爭議。這種不合理的狀況，自然也阻礙了世界合作應對當前危機。 世界銀行行長佐利克就多次指出，金融危機向世界敲響了警鐘，必須改革西方發(fā)達國家組成的七國集團(Ｇ7)，組建更能反映21世紀現(xiàn)實的新國際級體系。國際貨幣基金組織(IMF)總裁卡恩在接受中國證券報記者專訪時表示，在這個新的國際金融體系中，IMF可發(fā)揮獨特的領(lǐng)導作用，但前提是IMF必須解決自身的代表性以及效率問題。 發(fā)展中國家必須有更大發(fā)言權(quán) 中國駐國際貨幣基金組織(ＩＭＦ)執(zhí)行董事葛華勇對中國證券報記者表示，國際貨幣和金融體系改革的方向和目標應該是：堅持持續(xù)改革的原則，實現(xiàn)各國在國際貨幣和金融事務中權(quán)利與義務的均衡；堅持廣泛參與的原則，實現(xiàn)各國在國際經(jīng)濟和金融規(guī)則制定中權(quán)利的平等。 世界銀行副行長詹姆斯·亞當斯在接受中國證券報記者采訪時就指出，新興經(jīng)濟體國家不僅在世界經(jīng)濟中扮演重要角色，而且必須在討論世界格局中發(fā)出更大聲音。在世界銀行和ＩＭＦ，必須增加這些國家的代表性。而現(xiàn)在召開20國集團而不是7國集團或8國集團來討論全球性金融問題，也正說明了這一點。 卡恩也表示，要解決當前IMF合法性問題，就必須提高新興經(jīng)濟體的份額，因為“大多數(shù)新興經(jīng)濟體在IMF的代表性存在不足”。 此外，國際金融機構(gòu)還必須改善監(jiān)管，強調(diào)對所有成員的公平、公正、一視同仁；要增強自身處置危機的財力和能力，尤其是對發(fā)生在主要發(fā)達國家危機的處置能力；另外，高級管理人員基本為發(fā)達國家壟斷的局面必須改變，代之以從世界范圍內(nèi)人賢選能。 在當前國際金融危機還在蔓延、世界經(jīng)濟面臨大蕭條以來最嚴峻挑戰(zhàn)的背景下，卡恩和佐利克都表示，還必須加大對深陷困境的發(fā)展中國家的扶助力度，確保它們能渡過危機，避免出現(xiàn)新的人道主義危機。在這次春季會議上，世行、IMF將就如何落實20國集團倫敦峰會一些決議進行磋商，并為一些國家如何渡過危機提供政策建議。 當然，改革之路也是艱難的，從世界銀行和ＩＭＦ發(fā)言權(quán)和代表性的改革推動多年，但一直進展緩慢就可見一斑。ＩＭＦ總裁卡恩此前也透露，對于縮減其代表性，一些發(fā)達國家還頗多怨言。但要更有效應對當前危機，并避免類似危機再次發(fā)生，國際社會就必須推進國際金融秩序的改革，使ＩＭＦ和世行發(fā)揮更積極的作用。 ■ 華盛頓夜話 不能錯失改革國際金融體系良機 在不久前接受中國證券報記者專訪時，國際貨幣基金組織(ＩＭＦ)總裁多米尼克·斯特勞斯－卡恩坦言，“當前危機帶來了破壞，但也為以前看似難以解決的問題提供了突破的機會。我們不能錯失這樣的時機�！� 這次金融危機肇始于發(fā)達國家，并像“野火一樣”蔓延至全世界(卡恩語)，沒有一個經(jīng)濟體可以幸免，教訓是相當慘痛的。這也同當前國際金融體系的缺陷息息相關(guān)。 具體到在當前國際金融體系中發(fā)揮重要作用的ＩＭＦ，一是能力不足，未能準確預測危機，特別對危機的影響、波及效應估計不足；二是監(jiān)督不力，ＩＭＦ過去幾年將監(jiān)督重點過分集中于新興經(jīng)濟體的匯率問題，缺乏必要的手段監(jiān)督發(fā)達經(jīng)濟體，尤其是對主要儲備貨幣發(fā)行國監(jiān)督不力。 這種狀況顯然不符合當前的國際經(jīng)濟格局。隨著新興經(jīng)濟體的崛起，世界經(jīng)濟版圖發(fā)生了重大變化。但“布雷頓森林體系”下的兩大金融機構(gòu)——ＩＭＦ和世界銀行60多年來一直由發(fā)達經(jīng)濟體掌控，金融首長完全為歐美國家壟斷，顯然背離了當前時代的潮流，也阻礙了世界合作應對危機。 抓住當前改革時機，目的就是要著眼長遠，堅持全面性、均衡性、漸進性、實效性的原則改革國際金融體系，避免類似危機重演。 改革首先要解決新興和發(fā)展中國家，包括最貧困的國家，在國際金融機構(gòu)中知情權(quán)、話語權(quán)和代表權(quán)不足的問題。這其實也是世界的共識。在最近的兩次全球金融峰會上，20國集團宣言都強調(diào)，將繼續(xù)推進ＩＭＦ和世行兩機構(gòu)的改革，“使其反映世界經(jīng)濟格局的變化”，具體來講，新興和發(fā)展中經(jīng)濟體，包括最貧困國家，“應享有更大發(fā)言權(quán)和代表性”。 其次，國際金融機構(gòu)必須加強自身的建設。比如，必須強調(diào)對所有成員的公平、公正、一視同仁；要增強自身處置危機的財力和能力，尤其是對發(fā)生在主要發(fā)達國家危機的處置能力；另外，高級管理人員基本為發(fā)達國家壟斷的局面必須改變，代之以從世界范圍內(nèi)人賢選能。作為重要一步，不久前倫敦20國集團峰會決定將IMF的資本金增加至7500億美元；同時IMF和新成立的金融穩(wěn)定理事會一起，加強對世界金融體系的監(jiān)測。 中國有句俗話“不破不立”。金融危機的巨大破壞力顯示了當前體系的種種弊端，但也正是這樣的危機，更凸顯了建立新的公平、公正、包容、有序的國際金融秩序的必要性和緊迫性。改革自然牽涉到一些國家利益的調(diào)整，無疑是艱難的，但不進行改革，就無法有效應對當前危機，更無法汲取應有的教訓、防范新的類似危機。 當然，改革也不是將一切推倒重來，而是希望通過改進現(xiàn)行的國際金融體系，使其能夠反映已發(fā)生巨大變化的世界經(jīng)濟格局，能夠適應未來國際經(jīng)濟和金融不斷發(fā)展的需要。在當前歷史關(guān)鍵時刻，各國應從大局出發(fā)，著眼長遠，精誠合作，為構(gòu)建新的更安全合理有效的國際金融秩序奠定基礎(chǔ)。 關(guān)鍵字:金融危機
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