市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息
最新公布的CFTC持倉(cāng)報(bào)告顯示，截止上周二，CMX期金總持倉(cāng)上升至4月以來(lái)新高，而隨后兩日的交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，至上周四結(jié)束交易，雖然當(dāng)期合約到期平倉(cāng)不斷擴(kuò)大，但下月合約的建倉(cāng)行為顯然表現(xiàn)得更為強(qiáng)大，CMX期金總持倉(cāng)逐步抬高至39萬(wàn)口上方，業(yè)已出現(xiàn)連續(xù)7個(gè)交易日的上揚(yáng)，為去年8月初以來(lái)的記錄新高，且成交量明顯回升。該持倉(cāng)報(bào)告的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)顯示，基金凈多單連續(xù)第四周增加，且增速呈擴(kuò)大之勢(shì)，近兩周增倉(cāng)量均在1萬(wàn)口左右。
SPDR黃金持有量在4月9日摸高1127.68噸后暫時(shí)企穩(wěn)1100噸上方，機(jī)構(gòu)在此后超過(guò)兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)并未進(jìn)一步予以申購(gòu)，盡管期間金價(jià)曾下探至865美元/盎司附近，但逢低買(mǎi)盤(pán)始終未能涌現(xiàn)。上周五，伴隨著金價(jià)的上揚(yáng)，SPDR黃金持有量增加了13.14噸，為43個(gè)一籃子申購(gòu)單位，這是否意味著機(jī)構(gòu)買(mǎi)盤(pán)重啟實(shí)物黃金證券化歷程呢？鑒于目前實(shí)質(zhì)性需求季度萎縮的背景下，投資性需求是充當(dāng)支持金價(jià)的根本因素，而這種黃金證券化行為將彌補(bǔ)需求下滑導(dǎo)致的供求不平衡，故短期之內(nèi)ETF機(jī)構(gòu)買(mǎi)盤(pán)將是決定金價(jià)走勢(shì)的指揮棒。
此外，CMX黃金庫(kù)存再度大幅走跌，但較歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)而言，仍處于較高的水平上；倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，黃金遠(yuǎn)期利率GOFO大幅走跌至基準(zhǔn)利率下方，雖仍高于各國(guó)央行可以增加流動(dòng)性導(dǎo)致的超低拆借利率上方，但考慮到美國(guó)金融機(jī)構(gòu)歸還聯(lián)儲(chǔ)援助資金的計(jì)劃，未來(lái)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性減弱將有助于重燃黃金套息交易。
盤(pán)面技術(shù)指標(biāo)
日線： 日K線出現(xiàn)四連陽(yáng)，5日和10日均線急升至952、938，均線體系延續(xù)多頭排列，多空布林帶和ENV通道向上發(fā)展，中軌分列于936、929，其中ENV提示上行空間業(yè)已釋放至985。MMV和DKX等多項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)表達(dá)強(qiáng)勢(shì)，但SKD正在逐步進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)，且CR過(guò)于發(fā)散暗示此前能量消耗過(guò)渡。
周線： 周K線出現(xiàn)三連陽(yáng)，5周、10周和20周均線分別位于930、913、920，多空布林中軌位于925，SKD業(yè)已形成金*，技術(shù)指標(biāo)整體向好，但MMV盡管在上周的死*并未真正形成，但目前依然處于待確認(rèn)的死*之中，危機(jī)暫時(shí)并未消失。
月線： 尚處于運(yùn)行之中，本周將予以報(bào)收，目前格局表現(xiàn)向好。
綜合評(píng)價(jià)： 黃金強(qiáng)勢(shì)意愿明顯，但上行動(dòng)力并不充裕，且2～6小時(shí)短線下調(diào)要求強(qiáng)烈，是否已經(jīng)成功突破930一帶的寬幅反壓區(qū)尚有待予以確認(rèn)。本月K線的報(bào)收結(jié)果對(duì)于技術(shù)而言依然相當(dāng)重要，或可暗示中線危機(jī)能否化解。
當(dāng)日支撐與阻力位推測(cè)：
支撐位：950－837－830
阻力位：958－962－968
基本面分析及展望
美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬上周五簽署一項(xiàng)信用卡改革法案，使之成為法律，該法案將在信用卡利率和費(fèi)用方面進(jìn)行全面改革，以幫助飽受經(jīng)濟(jì)衰退之苦的美國(guó)消費(fèi)者，市場(chǎng)預(yù)計(jì)此舉將減少花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行、摩根大通等信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象進(jìn)一步擴(kuò)大，但遠(yuǎn)未達(dá)到質(zhì)變的程度，隨著股市反彈受阻，風(fēng)險(xiǎn)偏好將暫時(shí)得以冷卻。而歐元集團(tuán)主席容克表示，距離經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然比較遙遠(yuǎn)，而歐元進(jìn)一步升值會(huì)抑制歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。就上述兩個(gè)方面出發(fā)，在風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)依舊和美國(guó)經(jīng)濟(jì)提前復(fù)蘇的預(yù)期下，近期美元持續(xù)走跌的格局將受到抑制。
上周美國(guó)原油庫(kù)存下降令市場(chǎng)普遍對(duì)庫(kù)存的下降產(chǎn)生了初步的預(yù)期，而頻發(fā)的煉油廠事故也刺激油價(jià)強(qiáng)勁走高。下周將面臨OPEC特別會(huì)議，估計(jì)將維持原油產(chǎn)量不變，因在需求疲軟的背景下其60美元/桶的價(jià)格水平令石油出口國(guó)滿(mǎn)意，估計(jì)短期內(nèi)油價(jià)或重新承壓，并徘徊于50～60美元/桶之間。
本周重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較多，且通用汽車(chē)的命運(yùn)也將進(jìn)一步明確，需予以重點(diǎn)關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件如下：
周一： 德國(guó)Ifo商業(yè)指數(shù)，德國(guó)5月CPI(至周三)，日本央行月報(bào)和行長(zhǎng)講話，英國(guó)、美國(guó)休市；
周二： 德國(guó)第一季度GDP，瑞士第一季度就業(yè)率，歐元區(qū)3月經(jīng)常帳和工業(yè)訂單，意大利4月貿(mào)易帳，美國(guó)5月里奇蒙德聯(lián)、達(dá)拉斯儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；
周三： 日本4月商品帳，法國(guó)5月消費(fèi)者信心指數(shù)，英國(guó)4月BBA抵押貸款，美國(guó)4月成房銷(xiāo)售，日本央行公布上次貨幣政策會(huì)議記錄；
周四： 中國(guó)端午節(jié)休市，日本4月零售銷(xiāo)售，瑞士4月貿(mào)易帳，德國(guó)5月就業(yè)數(shù)據(jù)，英國(guó)CBI零售銷(xiāo)售差值，美國(guó)4月耐用消費(fèi)品訂單和上周失業(yè)金申領(lǐng)，OPEC特別會(huì)議；
周五： 日本CPI和家庭支出，德國(guó)4月零售銷(xiāo)售，法國(guó)、意大利4月PPI，歐元區(qū)5月調(diào)和CPI，意大利5月CPI，加拿大第一季度經(jīng)常帳，美國(guó)第一季度PCE和GDP修整值、5月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)，歐洲央行行長(zhǎng)特里謝講話。
黃金在突破930～952的壓力密集區(qū)域后仍將面臨兩方面的考驗(yàn)，一是美元能否企穩(wěn)，二是機(jī)構(gòu)買(mǎi)盤(pán)意愿，而后者顯然是更為關(guān)鍵的因素，只要黃金證券化計(jì)劃重啟，金價(jià)有望重現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)格局，或令去年的歷史記錄高點(diǎn)失效，但同時(shí)這也為未來(lái)潛在的多頭集體出逃創(chuàng)造機(jī)會(huì)，故在謹(jǐn)慎看多黃金的同時(shí)，仍需保持一絲的清醒，資金推動(dòng)下的高位泡沫常常擁有誘人的美麗。本周是5月最后一周交易，月線爭(zhēng)奪有望延續(xù)，在金價(jià)完成技術(shù)性回檔確認(rèn)之前，暫不宜繼續(xù)追高，謹(jǐn)慎者可繼續(xù)予以觀望，獲利多單不妨?xí)簳r(shí)離場(chǎng)，而前期持有的空單不妨等待技術(shù)性調(diào)整出現(xiàn)后再行決斷，930一帶的技術(shù)性回撤依然可待。今日英、美休市，交投清淡難免，且相關(guān)影響因素稀少，ETF機(jī)構(gòu)買(mǎi)盤(pán)恐難涌現(xiàn)，金價(jià)或借機(jī)展開(kāi)短線技術(shù)性修整。
