中國(guó)人民銀行近日公布的黃金和外匯儲(chǔ)備報(bào)表顯示,中國(guó)黃金儲(chǔ)備在今年4月增至3389萬(wàn)盎司,較此前大增了1460萬(wàn)盎司。2002年12月以來(lái),中國(guó)黃金儲(chǔ)備一直停留在1929萬(wàn)盎司的水平,這是6年多來(lái)的首度增持。 “一個(gè)國(guó)家持有黃金一般有兩方面的考慮:一是作為一種保值手段,因?yàn)辄S金是財(cái)富象征和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的體現(xiàn),通常不會(huì)貶值;二是應(yīng)對(duì)非常時(shí)期的支付。目前增持的原因應(yīng)該主要出于前者�！�6月8日,曾就職于國(guó)家外匯管理局的(下稱“外管局”)一位權(quán)威人士稱。 鑒于中國(guó)人均GDP并不高,國(guó)家并不富裕,他認(rèn)為央行接下來(lái)并不會(huì)大幅增持黃金。 在美元貶值等預(yù)期推動(dòng)下,近期國(guó)際金價(jià)再次逼近1000美元,已經(jīng)處于歷史高位。中行一位人士稱,國(guó)際黃金市場(chǎng)容量有限,中國(guó)若在國(guó)際市場(chǎng)大筆購(gòu)買黃金,必然引發(fā)國(guó)際金價(jià)大漲,“央行接下來(lái)大幅增持黃金的可能性不大�！� 增持主要為保值 央行上述報(bào)表顯示,今年4月,中國(guó)貨幣當(dāng)局國(guó)外資產(chǎn)項(xiàng)下貨幣黃金已由多年未變的337.24億元人民幣,增加至669.84億元。 此外,我國(guó)黃金儲(chǔ)備的占比也有明顯提升。 2008年底,央行資產(chǎn)負(fù)債表中,各項(xiàng)國(guó)外資產(chǎn)在總資產(chǎn)(207095.99億元人民幣)的比重,外匯為72.25％,貨幣黃金僅占0.16％,其它國(guó)外資產(chǎn)占6.07％。而至2009年4月底,央行總資產(chǎn)為212274.58億元人民幣,上述國(guó)外資產(chǎn)比重分別為72.9％、0.3％和5.9％。 上述外管局權(quán)威人士解釋,過(guò)去較長(zhǎng)時(shí)間,中國(guó)黃金儲(chǔ)備占比較低而外匯占比很高,有兩大原因:一是中國(guó)不富裕,需要外匯。相比之下,歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)富裕且貨幣可兌換,因此黃金在儲(chǔ)備中的占比很高,如美國(guó)高達(dá)70％以上。第二,黃金相比外匯而言,流動(dòng)性比較差,收益率也不高�！扒皫啄昝绹�(guó)國(guó)債收益率穩(wěn)定在5%－8％之間,黃金價(jià)格比較穩(wěn)定,還沒(méi)有這么高的收益�！彼f(shuō)。 此前,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為中國(guó)增加黃金儲(chǔ)備是為了應(yīng)對(duì)未來(lái)難以預(yù)料的支付問(wèn)題。對(duì)此,央行一位官員告訴記者,“中國(guó)有巨額外匯儲(chǔ)備(可支付16-17個(gè)月的進(jìn)口),外債數(shù)量又很低(2000多億美元),根本不存在支付問(wèn)題。” 該央行人士認(rèn)為,央行增加黃金儲(chǔ)備主要是出于保值的考慮。歐美持續(xù)寬松的貨幣政策必然導(dǎo)致通脹抬頭,在此背景下,持有黃金顯然比持有外匯劃算。 國(guó)際貴金屬零售商和信息服務(wù)機(jī)構(gòu)Kitco統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,國(guó)際黃金價(jià)格自2008年11月下降至700美元/盎司的低位后,開(kāi)始盤旋而上,目前亞洲市場(chǎng)現(xiàn)貨金價(jià)位于950美元/盎司之上。 中行上述專業(yè)人士稱,國(guó)際金價(jià)在2007年曾沖至1031美元/盎司,當(dāng)時(shí)正是全球流動(dòng)性泛濫之時(shí)。而目前全球各國(guó)的大救市行動(dòng),可能在不久后引發(fā)更嚴(yán)重的全球流動(dòng)性泛濫,預(yù)計(jì)彼時(shí)金價(jià)將再攀高峰。同時(shí)他認(rèn)為,美國(guó)赤字大增將導(dǎo)致美元再度走軟,投資美元及美國(guó)國(guó)債顯然不是良策。 即便有足夠的理由支持投資黃金的潛在高收益,但對(duì)于一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō),增持行為仍需是非常謹(jǐn)慎的。外管局一位研究人士認(rèn)為,國(guó)際黃金市場(chǎng)容量有限,中國(guó)作為一個(gè)外匯儲(chǔ)備大國(guó),在國(guó)際市場(chǎng)增持黃金必然引發(fā)國(guó)際金價(jià)上漲,“估計(jì)決策層會(huì)非常審慎”。 增量來(lái)自國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 中國(guó)國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)胡曉煉4月24日接受新華社專訪時(shí)稱,目前我國(guó)黃金儲(chǔ)備已達(dá)到1054噸,在世界各國(guó)中排名第五。自2003年以來(lái),逐步通過(guò)國(guó)內(nèi)雜金提純以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)交易等方式,增加了454噸(1盎司=31.1035克)。 2000年以來(lái),中國(guó)調(diào)整過(guò)兩次黃金儲(chǔ)備,即2001年和2003年,分別從394噸調(diào)整到500噸和600噸。 央行歷年黃金和外匯儲(chǔ)備報(bào)表亦顯示,1999年12月-2001年11月,中國(guó)黃金儲(chǔ)備為1267萬(wàn)盎司(394噸),2001年12月至2002年11月,則為1608萬(wàn)盎司(500噸),此后至今年3月維持在1929萬(wàn)盎司(600噸)。 世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,世界上黃金儲(chǔ)備超過(guò)1000噸的國(guó)家有6個(gè),分別是:美國(guó)(8133.5噸)、德國(guó)(3412.6噸)、法國(guó)(2508.8噸)、意大利(2451.8噸)、中國(guó)(1054噸)、瑞士(1040噸)。除中國(guó)外,其它國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)均截止到2008年9月。 胡曉煉接受采訪時(shí)還稱,長(zhǎng)期以來(lái),外管局恪守安全性、流動(dòng)性、收益性三原則,堅(jiān)持審慎的長(zhǎng)期投資理念、多元化投資策略和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,以保障國(guó)家外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的總體安全。在確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí),綜合考慮各種資產(chǎn)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益特性、資產(chǎn)之間的相關(guān)性、市場(chǎng)容量、投資集中度以及流動(dòng)性等多種因素,進(jìn)行優(yōu)化資產(chǎn)配置并適時(shí)調(diào)整。 此次央行以何幣種增持黃金,市場(chǎng)說(shuō)法不一。 對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)丁志杰認(rèn)為,中國(guó)增持黃金儲(chǔ)備并非用外匯儲(chǔ)備購(gòu)買。除了國(guó)內(nèi)雜金提純之外,其余是央行用人民幣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)購(gòu)買,性質(zhì)屬于貨幣性黃金。 但上述央行人士則分析,用人民幣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)購(gòu)買黃金,無(wú)異于央行印鈔買黃金,這達(dá)不到保值或增加國(guó)家財(cái)富的目的,反倒會(huì)加大通脹,“一是沒(méi)必要,其次也根本不可能。” 他認(rèn)為,若從工業(yè)生產(chǎn)等需要考慮,國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)完全可以滿足,沒(méi)必要從國(guó)外購(gòu)買。他認(rèn)為,應(yīng)該更多是用外匯而不是人民幣購(gòu)買黃金儲(chǔ)備。
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開(kāi)戶
6,黃金T+D在線問(wèn)答
|
