那么,“破千”未果的黃金將往何處去,國(guó)內(nèi)投資黃金機(jī)會(huì)又在何方？
黃金三上“千金頂”,無(wú)功而返
隨著全球流動(dòng)性復(fù)蘇和通脹預(yù)期增加,黃金作為抵御通脹的首選資產(chǎn)“避風(fēng)港”,近期再次受到追捧。
6月初,前兩個(gè)月盤整多時(shí)的國(guó)際金價(jià)從每盎司900美元突然發(fā)力,迅速飆升至近990美元,距離歷史第三次登上1000美元大關(guān)僅一步之遙。
但就在市場(chǎng)驚呼黃金將再上“千金頂”之時(shí),金價(jià)卻調(diào)頭向下,一度跌至每盎司930美元以下,考驗(yàn)60日均線。
而短短半個(gè)多月,國(guó)內(nèi)黃金期貨與現(xiàn)貨價(jià)格每克均下挫10元左右,雙雙跌破每克210元大關(guān)。
“隨著全球金融危機(jī)影響深入,近期國(guó)際金價(jià)與美元負(fù)相關(guān)特點(diǎn)明顯,本輪上漲主要?jiǎng)恿?lái)自于美元受通脹預(yù)期影響而連續(xù)下挫,而隨著美元情勢(shì)反轉(zhuǎn),黃金又進(jìn)入下降通道�！敝袊�(guó)黃金投資分析師資格評(píng)審委員會(huì)委員周洪濤分析,相比于國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)和其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響,未來(lái)黃金走勢(shì)最主要的是看美元的“臉色”。
業(yè)內(nèi)人士指出,近期金價(jià)或在60日均線每盎司920美元左右尋求支撐,而金價(jià)格只有突破5日均線和10日均線區(qū)間之后,才有可能出現(xiàn)新的上漲動(dòng)能。
大陸期貨黃金分析師徐婷指出:“要突破單邊思維,目前黃金并非呈單邊走勢(shì),而是受到多種因素的影響而出現(xiàn)趨勢(shì)轉(zhuǎn)換,既要警惕高位風(fēng)險(xiǎn),也要注意反彈機(jī)會(huì)。”
國(guó)內(nèi)黃金投資機(jī)會(huì)增加
雖然目前金價(jià)“沖千”受阻,但并非意味著缺乏黃金投資機(jī)會(huì)。
首先,雖然全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了向好趨勢(shì)信號(hào),但金融危機(jī)的影響和未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)并未完全明朗化,黃金的“避風(fēng)港”效應(yīng)仍未消退,依然是首選防御性資產(chǎn)之一。
其次,在南非等全球主要產(chǎn)金國(guó)減產(chǎn)、世界主要黃金基金持倉(cāng)水平較高、世界黃金協(xié)會(huì)公布部分央行可能提高了黃金儲(chǔ)備比率等利好消息下,金價(jià)仍有望向好。
第三,目前黃金行情也同樣走在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹憂慮的雙軌上,金價(jià)具有一定波動(dòng)空間,為投資套利提供了機(jī)會(huì)。
而且,隨著國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)不斷做大,投資渠道不斷開(kāi)拓,黃金投資機(jī)會(huì)也在增加。
在投資者最熟悉的實(shí)物金條投資領(lǐng)域,目前中國(guó)黃金上海公司推出一種新的投資方式,消費(fèi)者可以幾乎是國(guó)內(nèi)最低的黃金零售價(jià)格購(gòu)買投資金條,但必須委托黃金公司代保管一年以上,另可獲得小金條回報(bào)。這種方式規(guī)避了投資者黃金保管的成本和風(fēng)險(xiǎn),比較適合“壓箱底”的“金民”。據(jù)了解,目前采取這種新方式進(jìn)行黃金理財(cái)?shù)耐顿Y者不斷增多。
而對(duì)于比較熟悉股市的投資者來(lái)說(shuō),黃金類股票同樣是進(jìn)行黃金理財(cái)?shù)囊环N手段。“在海外,黃金類股票的沽值水平要高于其他股票,而目前國(guó)內(nèi)黃金類股票表現(xiàn)搶眼,投資者可以關(guān)注�！狈治鰩煑罴t杰說(shuō)。
而且,在日前舉行的第六屆上海衍生品市場(chǎng)論壇上傳出重要消息,上海將有序發(fā)展黃金ＥＴＦ產(chǎn)品。
這也意味著,中國(guó)黃金市場(chǎng)的一大短板——黃金投資基金有望被補(bǔ)齊。通過(guò)發(fā)展黃金投資基金,可有效改善國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu),提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。
證券交易所主管的黃金ＥＴＦ一旦推出,可與上海黃金交易所主管黃金現(xiàn)貨和黃金遠(yuǎn)期交易、上海期貨交易所主管黃金期貨組成黃金“三駕馬車”,擴(kuò)大國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng),引領(lǐng)黃金走出“中國(guó)價(jià)格”,也為國(guó)內(nèi)投資者提供更多的黃金投資機(jī)會(huì)。
理性“炒金”,規(guī)避誤區(qū)
目前金價(jià)雖然短期內(nèi)上攻受阻,但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),只要選擇合理投資工具,培養(yǎng)理性投資心態(tài),具備一定投資知識(shí),仍然可以分享黃金“牛市紅利”,但投資者“炒金”要避免一些誤區(qū)。
誤區(qū)之一,黃金投資高不可攀。雖然黃金是世界上最主要的貴金屬,但黃金理財(cái)?shù)拈T檻并非想像的那么高。尤其是紙黃金投資,最低交易數(shù)量為10克,按目前每克不到210元的金價(jià),投資門檻僅2000多元。
誤區(qū)之二,購(gòu)買金銀飾品就是黃金投資。金銀飾品甚至更貴的鉑金飾品,基本不具備投資功能。因?yàn)辄S、鉑金首飾并不具備回購(gòu)渠道,而只能以首飾原料的方式進(jìn)行回收,導(dǎo)致了金飾品零售價(jià)和回收價(jià)落差達(dá)百元,不可能作為投資品。
誤區(qū)之三,紀(jì)念金條、收藏金條投資價(jià)值更高。目前市場(chǎng)上經(jīng)常推出根據(jù)不同主題而設(shè)計(jì)的紀(jì)念金幣、金條,雖然有些具有一定收藏價(jià)值,但大多屬于黃金工藝品,而非標(biāo)準(zhǔn)投資金條,并不能通過(guò)交易所、銀行、黃金公司等渠道進(jìn)行回購(gòu),市場(chǎng)流通性較差,并非理想投資品。
誤區(qū)之四,只有金價(jià)上漲才賺錢。目前國(guó)內(nèi)黃金投資渠道很多,也并非僅有低吸高拋一種盈利模式。如國(guó)內(nèi)已向個(gè)人投資者開(kāi)放的現(xiàn)貨黃金延期交易業(yè)務(wù)和黃金期貨業(yè)務(wù),可以雙向投資,并可以進(jìn)行杠桿交易。也就是說(shuō),只要判斷趨勢(shì)準(zhǔn)確,操作得當(dāng),不管金價(jià)漲跌,都能賺錢。
誤區(qū)之五,黃金投資主要為了賺錢。黃金是唯一的非信用資產(chǎn),也是抵御通脹和金融動(dòng)蕩的優(yōu)質(zhì)保值資產(chǎn),所以首要功能是保值避險(xiǎn),而非盈利,其盈利功能可能并不如外匯、股票、債券等投資品,但作為資產(chǎn)組合的必要配置,“硬通貨”本色無(wú)可比擬。
誤區(qū)之六,黃金投資很保險(xiǎn)。雖然黃金保值避險(xiǎn)功能突出,但絕不意味著投資黃金最保險(xiǎn)。黃金價(jià)格波動(dòng)劇烈,介入時(shí)機(jī)不恰當(dāng)很可能被“套牢”,而且黃金期貨、黃金Ｔ＋Ｄ等投資品種都有杠桿交易功能,一旦投資失誤,可能造成巨大損失,甚至出現(xiàn)“爆倉(cāng)”風(fēng)險(xiǎn)。
