如果說(shuō)中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤缺席此次峰會(huì)是一個(gè)意外,并不能成為此次峰會(huì)“忽略”超主權(quán)貨幣議題的主要佐證,那么將此前舉行的倫敦G20峰會(huì)、金磚四國(guó)峰會(huì)與此次峰會(huì)上中國(guó)對(duì)待超主權(quán)貨幣的態(tài)度做一比較,則從中不難看出市場(chǎng)產(chǎn)生如此預(yù)感還是有其現(xiàn)實(shí)依據(jù)的。
倫敦G20峰會(huì)是在美國(guó)公布回購(gòu)3000億美元國(guó)債,引發(fā)美元指數(shù)創(chuàng)下廣場(chǎng)協(xié)議以來(lái)最大跌幅的背景下召開(kāi)的。面對(duì)美元貶值這一既成事實(shí),中國(guó)政府給予了猛烈的抨擊。從中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川連續(xù)發(fā)文闡述超主權(quán)貨幣思想,到中國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)謝旭人表態(tài)加快推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化,再到中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山提出改革國(guó)際貨幣體系的建議,中國(guó)官方的強(qiáng)烈表態(tài)使得美元霸權(quán)承受巨大壓力。會(huì)后,即使在G20國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成全球?qū)⑼度?萬(wàn)億美元用于刺激計(jì)劃的重大利好下,美元兌歐元仍然大跌了近300點(diǎn),美元指數(shù)跌破85關(guān)口。也正是從這次會(huì)議開(kāi)始,美元便患上了“超主權(quán)恐懼癥”。
在隨后的金磚四國(guó)峰會(huì)上,代表新興市場(chǎng)主要力量的四個(gè)經(jīng)濟(jì)體再一次引發(fā)了美元的“超主權(quán)恐懼癥”。俄羅斯與巴西減持美國(guó)國(guó)債,俄羅斯總統(tǒng)與財(cái)長(zhǎng)之間對(duì)美元地位的一貶一褒以及峰會(huì)是否會(huì)把超主權(quán)貨幣討論納入會(huì)議議題都成為了市場(chǎng)炒作美元匯率的關(guān)鍵因素。在幾番敲打之后,金磚四國(guó)最終對(duì)美元采取了溫和態(tài)度,并沒(méi)有在聯(lián)合聲明中給予外匯儲(chǔ)備是否會(huì)多元化的確切說(shuō)明。
而在這次G8+G5峰會(huì)召開(kāi)之前,中國(guó)則對(duì)美元的“超主權(quán)恐懼癥”開(kāi)始了安撫行動(dòng)。在6月27日中國(guó)人民銀行最新公布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2009）》中正式提議創(chuàng)建超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣,瞬間引發(fā)美元指數(shù)下挫0.8%后3天,6月30日,中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川在國(guó)際清算銀行大會(huì)上表示,中國(guó)的外匯儲(chǔ)備政策相當(dāng)穩(wěn)定,不會(huì)發(fā)生突然的變動(dòng)。在中國(guó)官方的“肯定”下,美元指數(shù)上漲了0.4%,回升至80點(diǎn)上方。但僅一天后,路透社關(guān)于G8峰會(huì)將探討超主權(quán)貨幣問(wèn)題的報(bào)道再次引發(fā)了美元的跳水,隨即中國(guó)方面做出并未有此相關(guān)消息的表示,美元才重新企穩(wěn)。10天后,7月7日,中國(guó)外交部副部長(zhǎng)何亞非出面對(duì)“緊張”的美元再次進(jìn)行了“慰問(wèn)”。何亞非表示,創(chuàng)建超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣目前只是學(xué)術(shù)界的討論,不是中國(guó)政府的立場(chǎng)�！�美元目前是世界上最重要的儲(chǔ)備貨幣。”對(duì)于這種來(lái)自中國(guó)官方的對(duì)超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的定性結(jié)論市場(chǎng)報(bào)以了熱烈的反響,美元指數(shù)在幾分鐘內(nèi)便急升了0.5%,逼近兩周高點(diǎn)。
從猛烈抨擊到溫和敲打再到極力安撫,中國(guó)政府對(duì)于如何達(dá)成貨幣體系多元化的手法出現(xiàn)了變化。
人民幣國(guó)際化需要三個(gè)階段
中國(guó)變化手法的同時(shí)也得到了參加這次峰會(huì)大部分國(guó)家的認(rèn)同。包括俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫、巴西總統(tǒng)盧拉等在內(nèi)的大多數(shù)與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人也都作出了美元在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)都將是無(wú)法替代的表態(tài)。他們已經(jīng)把建立國(guó)際貨幣體系多元化的目標(biāo)寄托在了最有可能成為新的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的人民幣國(guó)際化進(jìn)程上。而人民幣國(guó)際化的長(zhǎng)期性和復(fù)雜性則成為了中國(guó)政府此次手法出現(xiàn)變化的主要原因。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所市場(chǎng)研究室主任曹紅輝在接受記者采訪時(shí)表示:“所謂超主權(quán)貨幣其實(shí)比較異想天開(kāi),根本不具備理論和現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)。貨幣多元化才是中國(guó)改革國(guó)際貨幣體系的正確目標(biāo)。多元貨幣體系的隱含之意就是人民幣國(guó)際化并非是要取代美元,并非是要挑戰(zhàn)美元的國(guó)際貨幣地位,而是要間接地改變美元主導(dǎo)國(guó)際貨幣體系而毫無(wú)約束的霸權(quán)地位�！�
他介紹說(shuō),目前人民幣國(guó)際化大體上要經(jīng)歷三個(gè)階段,首先是在周邊地區(qū)實(shí)現(xiàn)次區(qū)域化,然后在東南亞和中亞以及南亞、東北亞部分地區(qū)乃至南美及非洲個(gè)別國(guó)家實(shí)現(xiàn)區(qū)域化,最后是全面實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。而在完成這三個(gè)階段的同時(shí),人民幣也要實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣本該具有的計(jì)價(jià)/結(jié)算、投資和儲(chǔ)備功能。只有當(dāng)這三個(gè)階段和三個(gè)功能同時(shí)具備時(shí),才算是人民幣真正完成了國(guó)際化的轉(zhuǎn)變。而我國(guó)目前與貿(mào)易伙伴之間所建立的貨幣互換以及貨幣結(jié)算只是為完成第一階段做好了基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作。
在此次峰會(huì)的G5領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)見(jiàn)后,巴西總統(tǒng)盧拉表示,未來(lái)有可能會(huì)在G5內(nèi)部進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算時(shí)使用各自本國(guó)的貨幣。
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍日前表示,人民幣最終將會(huì)與美元、歐元一樣成為國(guó)際貨幣,但是這樣的一個(gè)新型貨幣體系的建立將需要花費(fèi)10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。按照中國(guó)人民銀行關(guān)于人民幣國(guó)際化課題組做出的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),如果以美元國(guó)際化程度為100來(lái)計(jì)算,那么歐元的國(guó)際化程度為40,日元為28.2,而人民幣只有2。在這個(gè)由2到100的懸殊距離里,人民幣還將不得不面對(duì)包括多元化國(guó)際貨幣體系中各種貨幣的匯率機(jī)制如何設(shè)置,如何管理人民幣國(guó)際化帶來(lái)的貨幣政策對(duì)外的影響以及資本跨境流動(dòng)帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題的困擾。
曹紅輝也向記者強(qiáng)調(diào)表示,人民幣國(guó)際化的這一過(guò)程是一個(gè)長(zhǎng)期的循序漸進(jìn)的過(guò)程,是一個(gè)與中國(guó)金融體系不斷發(fā)展、不斷深化、不斷開(kāi)放相關(guān)聯(lián)的一個(gè)過(guò)程。人民幣的國(guó)際化不可能一蹴而就,因此中國(guó)政府也應(yīng)該有相應(yīng)的政策與心理準(zhǔn)備。
在經(jīng)歷了三次世界性會(huì)議的思想碰撞之后,中國(guó)政府關(guān)于金融民主化的目標(biāo)依然沒(méi)有改變,但是關(guān)于國(guó)際金融民主化的步調(diào)已經(jīng)開(kāi)始有所調(diào)整。
【
