近期整個商品、資本市場在歷經(jīng)上半年大幅上行后趨于強勢動蕩，但總體依然偏強。整個市場受到整體流動性與經(jīng)濟基本面的雙重影響，而這種雙重影響主要體現(xiàn)為相反的作用力，故市場總體趨于振蕩。周二美國消費者信心指數(shù)進(jìn)一步打壓市場風(fēng)險偏好，令市場增加經(jīng)濟復(fù)蘇前景的憂慮，使得商品及歐美資本市場總體承壓，而美元在創(chuàng)出年內(nèi)新低后，在風(fēng)險厭惡的提振下回升脫離日內(nèi)低點。而金價則追隨商品市場呈明顯下跌態(tài)勢。
美國經(jīng)濟諮商會7月28日公布數(shù)據(jù)顯示，7月美國消費者信心指數(shù)跌至46.6，6月消費者信心指數(shù)未作修正，保持在49.3。此前接受路透訪問的分析師預(yù)估中值顯示7月消費者信心指數(shù)料為49.0，實際顯示消費者對經(jīng)濟前景充滿疑慮。此外，受諸如Office Depot Inc等美國大企業(yè)公布令人失望的業(yè)績拖累，金融市場悲觀情緒抬頭，這使股市和油價承壓�！笆袌鲲L(fēng)險意愿回落，因美國消費者信心數(shù)據(jù)疲弱，這正是美元和日圓走強的原因所在，”富國銀行的高級貨幣策略師Vassili Serebriakov表示，“數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟復(fù)蘇跡象好壞不一，消費者信心連續(xù)第二個月下滑顯示消費者信心仍然十分脆弱。”此外，資金流向上，歐元過大的多頭獲利兌現(xiàn)也是打壓歐元，提振美元回升遠(yuǎn)離日內(nèi)低點的重要因素。商品期貨交易委員上周的數(shù)據(jù)顯示,截至7月21日當(dāng)周，交易商的歐元多頭頭寸翻了一番多，至34,772口合約，這是自2008年3月以來最大規(guī)模的歐元多頭頭寸。
但周二的數(shù)據(jù)消息面并非完全利于美元。標(biāo)準(zhǔn)普爾/Case Shiller周二公布的房價指數(shù)顯示，美國5月獨棟房屋價格上漲，為近三年來首見，顯示房價或在走穩(wěn)。這在一定程度緩沖消費者信心指數(shù)低迷對市場風(fēng)險偏好的打壓。此外，周二的美國國債標(biāo)售讓市場看到對美元資產(chǎn)前景的擔(dān)憂，財政部周二標(biāo)售420億美元兩年期公債，對外匯市場沒有產(chǎn)生多大的影響，盡管標(biāo)售細(xì)節(jié)對美元不利。衡量海外買家買興的關(guān)鍵指標(biāo)間接投標(biāo)僅占32.6%，三次標(biāo)售的平均值為51%。說明市場對美元資產(chǎn)的擔(dān)憂在進(jìn)一步增加，這或是美元宏觀貶值的前兆之一，盡管我們認(rèn)為可能不會那么快就到來。
美國消費者信心指數(shù)打壓周二的風(fēng)險偏好，令NYMEX原油期貨價格下跌。金市受到對應(yīng)波及。由于目前黃金尚未明顯體現(xiàn)出金融屬性的避險功能，故金價的下跌主要受商品屬性左右。紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周二收低，并觸及11天低位。在美國消費者信心數(shù)據(jù)公布后，油價一度下跌2%，美股跌逾1%，期金擴大稍早的跌幅。交易商表示，金市、油價和股市在消費者信心指數(shù)低于預(yù)期后下滑，因投資人認(rèn)為報告暗示未來一段時間消費者需求低迷。期金起初的跌勢造成技術(shù)拋售，下跌時觸動止損賣盤。
技術(shù)及資金流向上，周二金價的加速大幅回落符合我們預(yù)期。在7月20日金價加速上行后出現(xiàn)橫盤滯漲，金價在950美元上方屢屢體現(xiàn)出較強的市場盤口拋壓，這使得我們認(rèn)為金價回落的風(fēng)險很大。如果金價在上周三以前不能上980美元，那么金價在980美元下方將極可能出現(xiàn)一個回落過程，近期反彈的高點留意7月27日的時間之窗附近，當(dāng)日為階段性金價見底904.7美元后反彈的第13個交易日，為神秘的時間之窗。而當(dāng)日金價也確在摸高959.3美元后呈現(xiàn)出短期見頂表象。當(dāng)然，短期金價進(jìn)一步回落又將在928.5～933.5美元區(qū)間遭遇較強的回蕩支撐，該價位區(qū)間聚焦著眾多中短期成本均線支撐，或?qū)饍r的進(jìn)一步回落有所阻擋。但是，就階段性而言，金價的運行前景應(yīng)該還會受到密切指引，美元在周二刷新6月3日的年內(nèi)低點，但在隨后出現(xiàn)明顯反彈。階段性美元是延續(xù)一輪中期調(diào)整還是見底反彈對金價的影響非常關(guān)鍵。此外，白銀市場的資金流向給了我們一個比黃金市場資金流向更為清晰的前景預(yù)期。近日而言，我們應(yīng)該在嚴(yán)格設(shè)置止損的情況下逢高作空，956美元上方的空頭非常利于止損的設(shè)置。當(dāng)然，這暫時僅當(dāng)過渡型操作，根據(jù)資金流向的思路，我們正在謀求一輪宏觀的戰(zhàn)略操作。目前市場繼續(xù)沿著我們既定的思路在行進(jìn)。就日內(nèi)動態(tài)分鐘K線形態(tài)觀察，金價在945～950美元區(qū)間存在極強動態(tài)反壓，下檔第一動態(tài)支撐在934美元。而日線系統(tǒng)顯示，928～934美元區(qū)間皆存在重重金價回落支撐。
【
