故如果從短線交易的理解來看，主力利用巧妙利用消息面賺到了錢。而一般追隨消息面或短期技術(shù)面的普通投資者肯定會虧錢。但就中期趨勢來看，周三美元逆消息面的走勢以及對關(guān)聯(lián)市場的指引肯定也是短期行為，故筆者秉持對階段性美元趨弱的觀點不變。但本期日評筆者要進(jìn)一步剖析大眾短線交易的失敗心歷。從周三的市場走勢可以看出，市場主力即便做些調(diào)整性的短線，那也會有執(zhí)行短線戰(zhàn)術(shù)的戰(zhàn)略構(gòu)思，即怎么充分利用大多投資人對市場短期理解來進(jìn)行對應(yīng)的短線交易�？梢哉f主力的短線交易絕大多數(shù)是反消息面、反技術(shù)操作。但與此對應(yīng)的是普通投資人則是跟隨消息面的“應(yīng)該”指引，或跟隨超短期技術(shù)面發(fā)出的買賣信號進(jìn)行“聽話”的交易。結(jié)果往往是消息面的“應(yīng)該”變成“事與愿違”，參考教科書模式的超短期技術(shù)面指引變成精準(zhǔn)的反向操作。
當(dāng)然，筆者并非全盤否定短線交易，但可以肯定的是99％的短線投機(jī)者都會以失敗告終。這些失敗者的共性是參與市場的時間不長，不少是教科書的理論信奉者，“金*買進(jìn)，死*賣出”是教科書給的進(jìn)出信號。但如果對照以往實際的歷史走勢，投資人可以看看這種金*買進(jìn)與死*賣出最終結(jié)果的正確率是多少，應(yīng)該不到50％。因為金價大多時候處于區(qū)間盤整的運行時間較多，在區(qū)間盤整期間，當(dāng)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出金*時，短期金價往往已經(jīng)有些超買了。當(dāng)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出死*時，短期金價又往往有些超賣了。結(jié)果很多據(jù)此操作的投資人最終發(fā)現(xiàn)，根據(jù)指示操作后，金價僅僅稍做短期停頓就掉頭。故很多時候的短線操作形成“精確反向”。所以筆者以為根據(jù)這樣指示來進(jìn)行操作，正確率肯定低于50％。而一般傳統(tǒng)的基礎(chǔ)類技術(shù)教科書，它們對市場的理解可以說大多是無效的，投資人據(jù)此捧為希望決勝市場的圣經(jīng)肯定是個錯誤。
那剩下1％可以獲勝的短線投機(jī)者一定經(jīng)歷了市場充分洗禮，且我敢打賭，他們對技術(shù)指標(biāo)的理解絕對不是教科書般的理解。應(yīng)該是這樣一種理解：他們認(rèn)為技術(shù)指標(biāo)在大多時候都是無效的，但某些指標(biāo)在某些特定的交易時段出現(xiàn)較特殊信號時，交易機(jī)會可能出現(xiàn)了。即他們只會去抓指標(biāo)出現(xiàn)特殊情況時的交易機(jī)會，并不是每時每刻都在盯著技術(shù)指標(biāo)分析交易機(jī)會是否出現(xiàn)了。而失敗的短線投資者則常常這樣，每天盯著大多時候無用的指標(biāo)磨腦袋。此外，對一個成功的短線投資者而言，你自己總結(jié)的特殊交易機(jī)會，你要學(xué)會用歷史走勢去測試它的正確率，這需要投資人懂些指標(biāo)編程就可實現(xiàn)。那些每天都在分鐘K線形態(tài)上給投資人提供短線交易機(jī)會的人，我敢肯定絕對不是短線交易的成功者。
筆者自認(rèn)為對技術(shù)面鉆研不淺，任何自己想要的技術(shù)指標(biāo)，或?qū)μ厥釱線形態(tài)的組合捕捉，都可以通過編程來自動實現(xiàn)。但鉆研越深，你會發(fā)現(xiàn)技術(shù)分析在很多時候無能為力，特別是對短線的無能為力。對于技術(shù)指標(biāo)在各個市場的運用，筆者有些心得體會：外匯及黃金市場，以及全球化的商品市場，技術(shù)分析還是有很大用武之地。就筆者主攻的黃金市場而言，周線及日線技術(shù)分析是筆者技術(shù)分析的重點，切忌將重點進(jìn)一步細(xì)化到分鐘K線形態(tài)。證券市場，特別是國內(nèi)的A股市場，技術(shù)分析（特別是技術(shù)指標(biāo)）顯得非常沒用。故對于A股的技術(shù)指標(biāo)分析，筆者從來不看日線信號，僅看周線和月線信號。
短線投機(jī)者的主要交易參考是技術(shù)指標(biāo)，其次是跟蹤當(dāng)日的數(shù)據(jù)消息面。但當(dāng)金價處于盤整使得技術(shù)面模糊，消息面上則今天利多、明天利空時，那么就是一種賭運�？梢哉f目前有不少指導(dǎo)投資人每天賭運的人，但他們自己不賭，因為他們深知這種短線賭運的正確率。指導(dǎo)別人賭運是為自己獲得更多提成傭金。如果是指導(dǎo)別人每日從事短線投機(jī)勞作的生產(chǎn)隊長，他們也知道這是最終無法獲利的不道德交易，故往往為自己披上波段操作，中線操作的外衣。但跟隨過的人應(yīng)該知道，生產(chǎn)隊長沒有指導(dǎo)他們做過波段和中線交易。很多時候也并不是生產(chǎn)隊長不想指導(dǎo)大家做波段、做中線，但確實缺少把握波段和中線的能力。他們分析市場的依據(jù)重點是中短期技術(shù)面，其次是數(shù)據(jù)消息等基本面。在行情突破的初期，中短期技術(shù)面往往都顯示出明顯的波段運行跡象，但市場大多時候不會如投資人預(yù)期般單邊波段上漲或單邊波段下跌。當(dāng)順應(yīng)技術(shù)指引的波段遲遲沒有進(jìn)一步放大，而短期技術(shù)面上的波段指示又漸漸消失時，他們波段或中期操作的初衷便開始發(fā)生動搖，再度漸漸演化為每日勞作的短線操作。
就近階段金價運行而言，就極容易出現(xiàn)這種情況。當(dāng)9月初金價從950美元下方強(qiáng)勁上揚至990美元上方時，很多多頭信心爆棚。金價2～8月中繼大三角形的向上突破是一個“非常”明顯的波段看漲信號。這使得不少投資人摩拳擦掌準(zhǔn)備搭乘一輪金價上漲的波段。但當(dāng)金價突破990美元后的三周沒有進(jìn)一步明顯放大漲幅，而是在圍繞1000美元盤整，很多此前打算波段操作的人放棄了計劃，因為賴以指引波段運行的技術(shù)面好像越來越模糊。再伴隨消息面上看空陣營的加大，使得此前波段作多的信心進(jìn)一步重創(chuàng)。那么近期的短線操作能夠賺到錢嗎？筆者以為很難。
很多短線操作者每次操作后非常有原則地進(jìn)行2～5美元的止損設(shè)置，即在操作后，金價進(jìn)一步逆向波動2～5美元便認(rèn)虧止損出局。但實際情況是，要在絕大多數(shù)時候看準(zhǔn)金價不會在你操作后進(jìn)一步逆向波動2～5美元，那是神仙也辦不到的事情。故很多時候，這種短線操作總會以止損結(jié)束交易。唯一獲利的是生產(chǎn)隊長可以獲得更多交易的傭金收益。這種短線交易可能不會讓投資者在某一次形成重創(chuàng)，但多次遭遇止損后的投資心理無疑會受到重創(chuàng)。以至于真正的中期機(jī)會來臨時，心態(tài)尚處于惶恐不安的狐疑狀態(tài)而最終錯失最佳的波段上車機(jī)會。
就近期交易而言，周線圖上依然中期利多，但日線圖上的技術(shù)利多信號則在漸漸消失。目前短線做空吧，又擔(dān)心金價什么時候突破啟動。故金價稍有回暖上行，就會緊張擔(dān)心金價就此拉開步伐，形成自己追漲，結(jié)果金價僅僅上行后又回蕩。如果自己對中期多頭行情沒有底氣，可能再度多頭平倉，甚至反手做空。這種短線的錯誤交易在進(jìn)行幾個回合后將不再敢進(jìn)行，最終心態(tài)從過度浮躁轉(zhuǎn)為過度狐疑，失去對市場客觀的感知，以至于進(jìn)一步錯過真正的波段行情。當(dāng)發(fā)現(xiàn)因為狐疑而真的錯過機(jī)會時，浮躁的追漲殺跌失恒心態(tài)又起，結(jié)果常常又追逐在金價運行的末端，最終錯上加錯。筆者多年前就曾在短線鉆研上花過太多時間，在04年熊市中幾千人2周的短線炒股比賽曾僥幸獲得過第一，但筆者股市的短線交易并不順利，目前股市技術(shù)指標(biāo)只看周線、月線，進(jìn)行中長線操作，心態(tài)也很好。在07年1～4月的黃金場外交易中曾獲得盈利60倍的佳績，但隨后一個多月便又回到零點。筆者在此提出這些，是希望投資人能夠少走一些不必要的彎路。而盡可能的選擇一個好的黃金投資出發(fā)點或黃金投資理念的科學(xué)起點。如果一個人的財富增長速度超過了他接受意外太多財富的心理準(zhǔn)備，那么他的財富怎么來，很可能就會怎么去。我們在財富榜上也看到過太多這種故事。而如果他的財富來自于一步一步地穩(wěn)扎穩(wěn)打長期積累，那么他能守住他財富的可能性就非常大，因為他接受財富增長的心理并不浮躁，這使得他對待財富和創(chuàng)造財富更加理智。
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