美國(guó)經(jīng)濟(jì)存在通縮風(fēng)險(xiǎn)

　　美聯(lián)儲(chǔ)公布10月29日貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示：受商品價(jià)格下跌和美元走強(qiáng)影響，通脹有跌至目標(biāo)水平下方的風(fēng)險(xiǎn)，核心通脹將在2009年和2010年放緩。盡管降息了50點(diǎn)，但減息效果可能受到金融市場(chǎng)動(dòng)蕩抑制，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)依然存在，部分委員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)可能面臨通縮風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展可能迫使后續(xù)進(jìn)行更多的降息活動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，同時(shí)也上調(diào)了失業(yè)率預(yù)期;預(yù)計(jì)08年下半年和09年上半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將適度收縮，下行風(fēng)險(xiǎn)增加；預(yù)期08年GDP增速度維持在0.0-0.3％區(qū)間，低于6月預(yù)期的1.0-1.6％區(qū)間，預(yù)期09年GDP增速可能在-0.2％到1.1％之間；預(yù)期08年失業(yè)率維持在6.3-6.5％區(qū)間，09失業(yè)率進(jìn)一步上揚(yáng)至7.1-7.6％區(qū)間。隔夜公布的美國(guó)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率下降1.0％，為1947年來最大單月跌幅，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入通縮周期也不無可能。10月新屋開工和營(yíng)建許可數(shù)據(jù)進(jìn)一步下滑，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌至5年低點(diǎn)，道指收盤下跌400點(diǎn)以上。

　　紐約時(shí)段數(shù)據(jù)：美國(guó)10月營(yíng)建許可∶70.8萬；美國(guó)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率∶-1.0%；美國(guó)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率∶3.7%；美國(guó)10月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率∶2.2％；加拿大9月國(guó)外投資者凈買入加拿大證券∶-2.67億加元。

　　歐元

　　日內(nèi)對(duì)沖基金的激進(jìn)買盤引發(fā)空頭大幅平倉推動(dòng)匯價(jià)上行，技術(shù)派剛剛認(rèn)為趨勢(shì)已經(jīng)改變形成了關(guān)鍵反轉(zhuǎn)。但俄國(guó)央行的歐元賣盤打壓匯價(jià)大幅回落。路透社上周的一篇報(bào)道和道瓊斯今日的一條消息猜測(cè)俄國(guó)央行將繼續(xù)入場(chǎng)干預(yù)穩(wěn)定盧布匯率，克里姆林宮已經(jīng)強(qiáng)調(diào)盧布不會(huì)貶值，俄國(guó)央行行長(zhǎng)Sergei Ignatyev確認(rèn)央行已經(jīng)在9月和10月動(dòng)用黃金儲(chǔ)備穩(wěn)定盧布匯率，日內(nèi)再次逢高拋售黃金，歐元/美元跌回至1.2600下方。日?qǐng)D風(fēng)險(xiǎn)偏向下行。

　　日元

　　美國(guó)10月通脹數(shù)據(jù)和房屋市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱，美股一路承壓，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌至5年低點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)公布10月29日貨幣政策會(huì)議紀(jì)要措辭溫和，下調(diào)08年09年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期同時(shí)上調(diào)失業(yè)率預(yù)期。美國(guó)三大股指大幅下挫。日元交*盤反轉(zhuǎn)早前漲幅大幅下行打壓美元/日元�？傮w仍屬于94.50－98.20區(qū)間寬幅振蕩，當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)略偏向下行。

　　英鎊

　　盡管英國(guó)CBI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，但仍好于預(yù)期，這促使歐洲時(shí)段英鎊呈現(xiàn)買調(diào)，且隔夜公布的貨幣政策委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要不如上周公布的通脹報(bào)告溫和，因此過去 24小時(shí)英鎊需求支持了匯價(jià)，早盤美元弱勢(shì)促使英鎊/美元引發(fā)了1.5100上方止損。但低位的美元需求繼而打壓匯價(jià)，傳聞賣盤來自瑞士和俄羅斯賬戶。歐元/美元大幅反轉(zhuǎn)下行也推動(dòng)了匯價(jià)回落�？傮w走勢(shì)仍偏弱，如跌破近期旗形整理，壓力將重歸下行。

　　瑞士法郎

　　歐洲尾盤受歐元/美元急劇上攻大有趨勢(shì)性突破的勢(shì)頭影響，美元/瑞郎快速回落跌至1.1944的低點(diǎn)，但隨后證實(shí)歐元/美元受俄國(guó)央行賣盤打壓大幅下行形成假突破，美元/瑞郎隨即急劇上揚(yáng)并錄得1.2150下方新的趨勢(shì)高點(diǎn)，刺穿了周圖上行通道頂部，下一歷史阻力為1.2155.美元/瑞郎逢低買入仍是較受青睞的策略。日?qǐng)D和4小時(shí)圖繼續(xù)看漲。

　　澳元  紐西蘭元  加元

　　匯價(jià)開始消化1.2510/50的賣盤，美元/加元升至1.2542的日內(nèi)高點(diǎn)，新的賣盤位于1.2600附近，但不排除上行突破可能。原油價(jià)格在美國(guó)公布上周EIA能源庫存報(bào)告后跌至22個(gè)月低點(diǎn)。黃金價(jià)格跌至736美元/盎司，回到COMEX開盤價(jià)位。白銀和銅價(jià)均下跌。加央行行長(zhǎng)卡尼對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)前景的悲觀預(yù)測(cè)暗示加央行進(jìn)一步減息的可能性，美元得到提振，盡管美國(guó)房屋市場(chǎng)數(shù)據(jù)和CPI疲軟。日?qǐng)D和4小時(shí)圖看漲，匯價(jià)可能進(jìn)一步指向日?qǐng)D保利加通道頂部。