進(jìn)入新年之后,日元的回調(diào)走勢突然轉(zhuǎn)向。目前的走勢已經(jīng)跌破關(guān)鍵支撐位90.25,該水平是調(diào)整性反彈的底部。隨后的慣性下跌已經(jīng)對關(guān)鍵支撐88.85造成壓力。截止目前為止,88.85防止了匯價進(jìn)一步的下跌。我們認(rèn)為美元的反彈不會持續(xù),只是總體趨勢中的一次調(diào)整。匯價的反彈受阻于2008年11月的江恩阻力水平,在精確的測試之后回落,出現(xiàn)強(qiáng)勢吞噬,刺破首個三分之一位。匯價形成了一個沖高的頂部,高點(diǎn)位于最終破位點(diǎn)的平衡點(diǎn)。目前匯價已經(jīng)面臨關(guān)鍵且必須守住的價位87.72,,我們在此前2008年12月15日的報告中已經(jīng)有所提及:"事實(shí)上周線圖形已經(jīng)出現(xiàn)顯著的江恩運(yùn)動,匯價將在87.72至92.45區(qū)間波動,并在1月18日之前審視出現(xiàn)開創(chuàng)熊市行情的可能性"。現(xiàn)在匯價需要決定,是否將在1月18日之后加速下挫。這種情況發(fā)生的可能性很高。日線圖形和周線圖形走勢并非很強(qiáng),空頭占據(jù)了上風(fēng)。 我們將觀察,匯價能否保持在87.72之上,不過一旦收盤在88.87下方,很可能會加速下跌至87.34,該價位是兩個江恩支撐的50%位。如果后者失守,市場的拋售將極大的推低匯價。這個低點(diǎn)可能在84.02,不過市場拋售力度有可能非常猛烈,因此我們不排除匯價戲劇性的跌至80下方。在上行方面我們預(yù)計美元/日元反彈將受阻于92.25,任何反彈至此都是拋售的機(jī)會。主要阻力位于90.25,我們預(yù)計如果匯價不能跌破88.75而出現(xiàn)一輪扎空,90.97將能阻止匯價上漲。匯價正在完成長期熊市中的調(diào)整,從價位和時間上判斷,美元/日元已經(jīng)非常接近加速下跌的時刻。我們認(rèn)為反彈不成立,堅持長期看跌美元/日元。 如果持有美元/日元多頭,應(yīng)該在匯價收盤在87.34下方后平倉。該水平的失守是一個明顯的熊市信號,并指引了較長期的形態(tài)。如果發(fā)生在1月18日之前,其威力更加巨大。上方我們相信會控制在90.97之內(nèi),匯價收盤在該水平之上,我們才會了結(jié)空頭頭寸,并在92.25尋求賣出的機(jī)會。這是一個看起來正在準(zhǔn)備大幅下挫的貨幣對。 英鎊/美元 英鎊仍舊承受嚴(yán)重的下行壓力,很多人認(rèn)為熊市中的回調(diào)意味著重要的底部,可能形成復(fù)雜的底部,然后兌其他貨幣出現(xiàn)一輪大的反彈。我們必須說,這不是我們所認(rèn)為的走勢。我們?nèi)耘f相信,應(yīng)該逢高拋售英鎊,尤其是美元走軟造成的英鎊反彈。這就是當(dāng)前英鎊反彈的狀況,明顯的雙頂轉(zhuǎn)勢形態(tài),并跌向關(guān)鍵支撐位。如果能夠理解英鎊的長期走勢,就能理解其中的短線波動。 匯價目前測試關(guān)鍵支撐位1.4646,能否守住這個價位非常重要,決定著英鎊的反彈是否能夠延續(xù)。如果收盤在水平之下,意味著匯價準(zhǔn)備開啟一輪大跌,會在1月25日或左右跌至1.4118水平。這個價位對于英鎊來說意義非凡,一旦收盤跌破該位,將是英鎊的末日,下一目標(biāo)在1.2567,然后還可能創(chuàng)出新低。這種情況下,我們長期看空英鎊,2009年將面臨嚴(yán)酷的挑戰(zhàn),其中最關(guān)鍵的時間是今年第一季度。英鎊能否就此打住頹勢,還是走向與美元等價,是個非常現(xiàn)實(shí)的問題,是不能被忽略的風(fēng)險。貿(mào)易赤字并沒有改善,不過我記得1980年代的同樣情景,英鎊下跌的同時,出口需求也在下滑,而不是上升。因此或許現(xiàn)在是歷史重演。戈登布朗世界的救世主,將會發(fā)現(xiàn)這是一個無情將他摧垮的世界。所有的泛音指標(biāo)都轉(zhuǎn)空,表明對英鎊和英國來說,1月剩余時間并不好過。我所說的都是事實(shí),并不是個人蓄意的虧大,都是經(jīng)濟(jì)事實(shí)。 我們是想指出,現(xiàn)在英鎊出現(xiàn)很大的問題,目前的走勢并非上漲,而是正好相反。我們此前預(yù)計英鎊潛在過渡性跌勢將達(dá)到1.35,但現(xiàn)在我們提醒關(guān)注1.4118的關(guān)鍵支撐,根據(jù)泛音理論,市場的焦點(diǎn)第一步將會集中在這個價位,而第二步和第三步將對市場帶來非常關(guān)鍵的指引。因此,我們認(rèn)為1.4118極其重要,如果1月底之前收盤在該水平之下,將意味著可能迅速跌至1.2567。 上行方面,如果英鎊能夠扭轉(zhuǎn)當(dāng)前非常不利的熊市信號,匯價將能夠穩(wěn)固上漲并創(chuàng)下新高,F(xiàn)在的狀況是,匯價需要收盤清除1.4958的阻力,才能聚集向上的動力,并需要在首次突破的3個交易日內(nèi)急速收復(fù)1.5462。更重要的是,匯價需要以同樣迅猛的方式,收盤在1.5725上方,以加強(qiáng)漲勢。這些突破將增加英鎊的強(qiáng)勢,不過,至到收復(fù)1.6678之前,英鎊都并沒有真正的扭轉(zhuǎn)局面。因此,盡管非常不利,英鎊仍舊有一絲希望,但是多頭必須異常了、努力,否則將發(fā)現(xiàn)自己陷入困境。 我們堅持逢高拋售英鎊的觀點(diǎn),并建議在上面提到的水平做空。如果1月底之前英鎊跌破1.4118,將出現(xiàn)重挫。記住拋售英鎊,不要介入多頭,除非英鎊能夠證明自己的強(qiáng)勢。 歐元/美元 匯價正在泛音擺動指標(biāo)附近,試圖復(fù)制在1.24至1.3030區(qū)間時的狀況。當(dāng)時匯價在這個區(qū)間震蕩了2個月,然后才向上突破。目前擺動指標(biāo)已經(jīng)接近擴(kuò)展至下一個區(qū)間的水平,而且看起來歐元也已經(jīng)超跌。我們將樂于在當(dāng)前水平買入歐元,但如果今晚收盤在1.3310下方則保持觀望。如果確實(shí)如此,匯價有可能開始跌向1.3060,此前匯價曾從這個價位反彈至1.4715。很明顯歐元試圖上漲,因此做空是一件很勇敢的事情,因?yàn)楝F(xiàn)在市場并沒有確認(rèn)做空的走勢。在外匯交易中,這是最不利的。在技術(shù)分析的角度我感到很吃驚,匯價有可能回落到1.3060而且具有可行性。事實(shí)上如果能夠跌倒這個位置我將感到驚訝,因?yàn)檫@意味著匯價將回到1.24水平。不過,持有這些觀點(diǎn)的,與歐元在1.24時叫囂將跌至與美元等價的是同一批人。在匯價首先突破1.33,然后達(dá)到1.47時,他們還在這樣講。他們在犯了錯誤之后,還會在同樣的貨幣、同樣的行情中犯同樣的錯誤。歐元在大反彈時,反映出了經(jīng)典的止損性上揚(yáng),這些人在空頭止損后轉(zhuǎn)為做多,然后以頂部回落的止損而告終,現(xiàn)在他們又要開始做空。 我們?nèi)耘f持有看漲的觀點(diǎn)。這是一個將長期上漲的貨幣,現(xiàn)在只是完成了對突破形態(tài)的回測,這是后續(xù)上漲所必須的過程。在完成了回測之后,現(xiàn)在匯價正在重新聚集上升動力,現(xiàn)在并沒有人相信,但這是一個完美的形態(tài)。如果匯價能夠在目前的水平開始泛音震動,將是一個非常強(qiáng)勢的信號。在這個震動指標(biāo)完成的期間,匯價將有一個波幅縮小的效應(yīng)?赡茉陂_始下一輪上漲之前,歐元還需要等待一個半月,因此我們將目前的走勢定義為區(qū)間波動。區(qū)間將在1.3060至1.4487之間,這是一個需要保持的區(qū)間。只要匯價收盤在1.3310之上,我們將逢低買入,盈利目標(biāo)在1.3868。我們不急于在1.3868附近做空,只是了結(jié)多頭頭寸。歐元有能力進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅,因此我們可能看到匯價上漲至1.4487。我們可以再1.4271水平開始做空,在收盤突破1.4487后止損。目前匯價正處于測試底部階段,我們相信這能夠帶來機(jī)會。市場普遍認(rèn)為歐元會下跌,日線和日內(nèi)圖形都暗示了這一點(diǎn)。但我們相信,當(dāng)前是很好的買入機(jī)會。只有跌破1.3060才會對多頭帶來威脅。不過我們將堅持長期觀點(diǎn),即現(xiàn)在只是長期牛市中的調(diào)整,而且牛市的底部已盡確認(rèn)。 美元/瑞郎 瑞郎可能發(fā)出極為強(qiáng)勁的轉(zhuǎn)勢信號,正如我們此前所提到,近期的行情是長期熊市中的調(diào)整,而且熊市的底部還遠(yuǎn)未到達(dá)。這意味著我們開始準(zhǔn)備在當(dāng)前水平做空瑞郎。我們認(rèn)為,如果匯價突破1.1285將對空頭不利,并將此作為止損的標(biāo)準(zhǔn)。美元/瑞郎在12月份有兩次下探,與8月/9月時的走勢形成鏡像反對應(yīng)。這種泛音對稱的鏡像走勢,而且缺乏后續(xù)的回抽,通常暗示著匯價將重新回到長期趨勢。我們預(yù)計趨勢將回歸,因此將在當(dāng)前水平建立結(jié)構(gòu)性空頭頭寸,止損設(shè)在1.1285之上。 我們相信,匯價將下探1.0927,如果多頭不想出局,必須保住該水平。如果該水平失守,匯價將跌向關(guān)鍵支撐1.0721(持續(xù)跌破非常重要),以及1.0563(必須堅持到收盤)。我們的觀點(diǎn)是如果能夠掃除上述支撐位,匯價將下探1.0335,然后觀察匯價能否收盤在該水平之下。 匯價測試次級頂部失敗,看起來像是趨勢確認(rèn),因此我們認(rèn)為長期下跌走勢保持完好,可能在今年獲得動力,重新下跌。一旦美元/瑞郎收盤跌破1.0116,所有的多頭必須了結(jié),因?yàn)檫@意味著將出現(xiàn)大幅下挫的熊市形態(tài)。 美元/加元 加元近期的波動性仍舊很大。很明顯,近期的下跌觸及了關(guān)鍵支撐位1.1791。我在12月15日的評論中認(rèn)定,匯價不能保持在高點(diǎn),現(xiàn)在匯價如期下跌。需要補(bǔ)充的僅僅是頂部扮演了阻力的角色。匯價現(xiàn)在處于一個很關(guān)鍵的水平,多頭必須消除1.2353的阻力才能取得控制權(quán),但事實(shí)上這只是提供了拋售的機(jī)會,而不是買入。自從12月15日以來,匯價的走勢更傾向于熊市而非牛市。我們在瑞郎和日元也可以看到,現(xiàn)在是長期下跌趨勢中的盤整階段。與其他貨幣相比,加元有所欠缺,因?yàn)樗巧唐坟泿牛谏唐肥袌龅牟▌又兴鼰o能為力,商品價格前景疲軟也將導(dǎo)致加元走勢低迷?紤]到強(qiáng)勁的凈資本流入加拿大,因此,與那些各行業(yè)都復(fù)負(fù)債累累的國家相比(問候一下澳大利亞),加拿大對抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴的能力將略強(qiáng)一些。 匯價正在反復(fù)測試頂部。對于空頭來說,他們還是牢牢的掌握著主動權(quán)。頂部已經(jīng)受住了3次考驗(yàn),其中最近的一次是沖高回落,留下與實(shí)體部分相等的上影線,通常情況下這暗示匯價將大幅下探。匯價再次受阻于重要阻力位,對于熊市來說,保持收盤在1.2505下方非常重要。我們將利用此次機(jī)會建立空頭頭寸,將止損在、設(shè)置在1.2515上方。更上方的做空價位在1.2599,止損在1.2653。如果收盤突破1.2771和1.2791,多頭將顯出強(qiáng)勢。這樣,市場將面臨轉(zhuǎn)向牛市的壓力。 下行方面,匯價在1.2353受到強(qiáng)支撐,必須收盤在該水平之下才能擴(kuò)大跌幅。接下來就是收盤在1.2102下方,屆時匯價有望跌向1.1791,以及更重要的價位1.1491。這些都是必須關(guān)注的強(qiáng)支撐,一旦失守,匯價將開啟跌向1.0738之路。我們的觀點(diǎn)是,現(xiàn)在處于高波動性的反彈頂部,因此當(dāng)前更適合做空。周線收盤在1.2373下方非常重要,這將完結(jié)此輪反彈。匯價的下挫將非常迅猛。做多的投資者應(yīng)該趁反彈了結(jié)頭寸,看空的投資者也應(yīng)該趁此機(jī)會建立結(jié)構(gòu)性空頭,止損在1.2796上方;如果周線收盤在后者之上,將意味著牛市將占據(jù)上風(fēng)。我們?nèi)匀幌嘈,與歐元和瑞郎一樣,加元也是出于長期趨勢的調(diào)整階段。除非收盤在1.2796之上,否則空方將贏得這場爭奪。 對于做空的投資者來說,必須小心匯價突破1.2970之后,迅速達(dá)到1.3390。如果這樣,將是對熊市的否定,匯價將可能重新測試1.60水平。 美元/澳元 與英國一樣,澳元看起來可能會從當(dāng)前的水平崩潰?雌饋澳元市場處于一個必須要堅守的支撐階段,其風(fēng)險和危險非常清楚。澳元試圖復(fù)制加元的大區(qū)間波動的走勢,但是其擴(kuò)展指標(biāo)并非有利。近期的走勢應(yīng)該是在盤整,這種狀況表明,匯價可能從當(dāng)前水平下挫,觸發(fā)潛在的熊市旗形的向下突破。我們預(yù)計澳洲市場將成為關(guān)注的焦點(diǎn),F(xiàn)在的問題是,匯價能否守住0.6647的重要支撐,如果失守,匯價將快速滑向0.6544,這是多頭必須竭力死守的位置。一旦后者不保,將在0.6378進(jìn)行最終的多空對決。這是多頭最終的陣地,否則,將觸發(fā)熊市旗形的下挫。因此,我們預(yù)計關(guān)鍵價位(0.6378)失守后,將引起崩盤,匯價將快速跌向0.3602水平。我們認(rèn)為,如果收盤在0.6378下方,建議了結(jié)多頭頭寸。這里并不是轉(zhuǎn)勢的信號點(diǎn),但是建議空頭在0.6110水平開始活動,如果收盤在該水平之下,澳元將面臨真正的困境。我們建議看多者可以在匯0.6647附近操作,但必須確認(rèn)在關(guān)鍵支撐下方設(shè)置好了止損。在上行方面,將在0.7200遇到強(qiáng)阻力,我們將其視為拋售的機(jī)會,在0.7280上方了結(jié)所有的空頭頭寸。 英鎊/日元 這個貨幣對面臨下跌至100水平下方的危險。當(dāng)前的日線和日內(nèi)圖形表明匯價已經(jīng)上漲,但這是個嚴(yán)重的錯誤。我們現(xiàn)在正在測試近期的低點(diǎn),這并不是市場所需要的。如果收盤在129.78下方,將暗示大型熊市形態(tài)。市場以音律的方式分幾步來完成,在高潮之后,將是間奏。如果當(dāng)前的形態(tài)完成,將表明匯價會跌倒一個此前從未想象過的水平。我們堅持認(rèn)為,匯價正處于一個長期熊市,現(xiàn)在并沒有底部形成、或?qū)⒃诋?dāng)前形成底部的信號,因此,一旦匯價收盤在129.78下方,我們建議所有的多頭撤離。 匯價已經(jīng)非常接近拋物線的中檔,如果突破而且沒有轉(zhuǎn)向,拋物線的深度和形態(tài)都需要重置。這可能意味著長達(dá)7個月的熊市。而這一切最早在本周就可以得到確認(rèn),如果晚的話將是1月份的最后一周。我們并不認(rèn)為這個市場已經(jīng)處于底部,我們不參與做多。 我們的看法仍舊是,匯價將下跌至100下方,不過需要跌破129.78。我們依然相信,匯價在140形成頂部,而且沒有能力突破。如果多頭希望阻止熊市的出現(xiàn)和大規(guī)模的止損,現(xiàn)在需要一些加緊日內(nèi)交易活動。
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