盡管包括美國總統(tǒng)奧巴馬在內(nèi)的重要美國官員發(fā)表了樂觀言論，但美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)慘不忍睹，加之金融類股大跌拖累美國股市上周大幅下挫，投資者風(fēng)險厭惡情緒依然處于相當(dāng)高的水平，推動目前具有避免功能的美元兌多數(shù)主要貨幣上周大幅走強(qiáng)，美元指數(shù)連續(xù)第三周出現(xiàn)上漲。 分析師表示，近期日元和瑞郎“節(jié)節(jié)敗退”，而美元表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁，美元已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)動蕩中的唯一避險貨幣，且這種避險魅力有望在未來一段時間內(nèi)繼續(xù)支撐美元走強(qiáng)。 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)駐多倫多的資深外匯策略師Matthew Strauss稱，大主題仍然是買進(jìn)美元，美元是當(dāng)下無可爭議的避險貨幣。 ◎官員樂觀言論難以改善市場悲觀情緒 美國總統(tǒng)奧巴馬(Barack Obama)上周二晚間在其上任后的首次國會講話中不僅描述了低迷的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，也憧憬了令人鼓舞的未來，他試圖讓焦慮的民眾相信，美國將在渡過危機(jī)后以“較以往更為強(qiáng)大”的姿態(tài)重新崛起，但分析師稱，奧巴馬關(guān)于政府將如何穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)方面未提供多少信息。 美聯(lián)儲主席伯南克(Ben Bernanke)上周二和周三在國會作證時表示，若政府對銀行實(shí)施國有化，這些銀行建立起來的巨大價值將遭遇損失，這緩解了投資者的擔(dān)憂，因?yàn)槿暨@些銀行被國有化，現(xiàn)有股東的利益將受到打擊。 但這些言論并未改善市場風(fēng)險厭惡情緒，包括房市和GDP在內(nèi)的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)表現(xiàn)糟糕，美股也跌至逾10年低點(diǎn)，引發(fā)避險買盤持續(xù)涌出，推動美元一路上漲。 ◎經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)慘不忍睹 美股大跌觸及10年低點(diǎn) 全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(NAR)上周三公布，美國1月NAR成屋銷售年化月率下降5.3%，成屋銷售總數(shù)年化為449萬戶，市場預(yù)期成屋銷售總數(shù)年化為479萬戶。 美國商務(wù)部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，由于企業(yè)削減供給來應(yīng)對需求疲軟，美國第四季度GDP修正值年化季率下降6.2%，為1982年第一季度以來的最差季度表現(xiàn)，預(yù)期值為萎縮5.4%。 美國政府再次救助花旗集團(tuán)(Citigroup)引發(fā)的市場擔(dān)憂導(dǎo)致金融類股遭遇拋售，并促使投資者買入美元以尋求避險，這也對美元構(gòu)成支撐。 花旗集團(tuán)公布了一項股票轉(zhuǎn)換計劃，若該計劃成功，美國政府將持有該公司逾三分之一的股份，現(xiàn)有普通股股東的權(quán)益將被稀釋近75%。此舉表明，逾500億美元的政府資本以及對花旗集團(tuán)逾3,000億美元問題資產(chǎn)的擔(dān)保并不足以遏制該行的滑坡。受此消息拖累，美國股市上周五大幅收低，標(biāo)普500指數(shù)收于12年低點(diǎn)。 上周，道指總計下挫4.0%，標(biāo)普500指數(shù)和分別總計下跌4.5%和4.4%；2月份，道指總計大跌11.7%，遭遇月K線“六連陰”，目前處在1997年5月以來最低水平，標(biāo)普500指數(shù)總計重挫11%，為1996年12月以來的最低水平，納指總計下滑6.7%。 ◎避險買盤料繼續(xù)支持美元走強(qiáng) 分析師表示，近期以往具有避險功能的日元和瑞郎“節(jié)節(jié)敗退”，而美元表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁，美元已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)動蕩中的唯一避險貨幣，且這種避險魅力有望在未來一段時間內(nèi)繼續(xù)支撐美元走強(qiáng)。 日本經(jīng)濟(jì)的崩潰，加上投資者解除套息交易操作的中止打壓日元走低。年初以來，日元兌美元的跌幅達(dá)到7.2%，而去年日元曾是全球表現(xiàn)最好的貨幣。在瑞郎方面，瑞士金融體系狀況的惡化，以及該國央行入市干預(yù)來壓低日元兌歐元匯率的威脅令瑞郎承壓。 瑞銀(UBS)駐倫敦匯市策略師Geoffrey Yu表示，目前，市場上不存在美元替代品；投資者看到全球其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)都在崩潰，日元已經(jīng)不再是避險貨幣。 瑞銀預(yù)計，美元在未來3個月兌歐元將繼續(xù)走強(qiáng)，歐元/美元有望跌至1.2500水平。 DresdnerKleinwort的匯市策略師Michael Klawitter指出，美元將受到來自央行需求的提振。他提到，美國財政部2月25日創(chuàng)紀(jì)錄的320億美元5年期國債發(fā)行得到包括海外投資者在內(nèi)的許多投標(biāo)，投標(biāo)規(guī)模創(chuàng)下兩年半新高。 Klawitter表示，美元的避險地位加上儲備貨幣的角色使其在當(dāng)前階段比歐元和日元更具吸引力。他預(yù)計，美元/日元年底前將升至105。 豐業(yè)資本(Scotia Capital)駐多倫多的外匯策略師Sacha Tihanyi表示，除了受到對東歐經(jīng)濟(jì)體的擔(dān)憂情緒影響外，歐元區(qū)政策制定者未能迅速制定方案以應(yīng)對新出現(xiàn)的問題，這也可能令歐元承壓。 ◎關(guān)注歐銀利率決定和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù) 本周市場主要關(guān)注的事件是周四的歐洲央行利率決定和周五的美國2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。 自去年10月份以來，歐洲央行累計降息225個基點(diǎn)，目前利率水平為2.0%。市場普遍預(yù)計歐洲央行將于周四的會議上降息至1.5%的記錄低點(diǎn)。 在2月23-25日接受該媒體調(diào)查的全部78位經(jīng)濟(jì)學(xué)家均表示，預(yù)計歐洲央行將在3月會議上降息。關(guān)于降息幅度的預(yù)測，1位經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計是25個基點(diǎn)，一位認(rèn)為是75個基點(diǎn)，余下的76位皆表示是50個基點(diǎn)。 分析師預(yù)計，美國2月非農(nóng)就業(yè)將減少60萬，此前在1月曾減少59.8萬，失業(yè)率預(yù)計將自7.6%升至7.9%。 ◎本周重要事件提示： 周一 日本1月勞動現(xiàn)金收入 加拿大第四季度GDP 美國1月個人消費(fèi)支出物價指數(shù) 美國2月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 周二 澳大利亞第四季度經(jīng)常帳 瑞士第四季度GDP 德國1月實(shí)際零售銷售 美國1月NAR成屋簽約銷售指數(shù) 澳洲聯(lián)儲召開貨幣政策會議/11:30公布利率決議 周三 澳大利亞第四季度GDP 歐元區(qū)1月零售銷售 美國2月ISM非制造業(yè)指數(shù) 美國上周EIA原油庫存變化(桶)(至0228) 美聯(lián)儲公布美國經(jīng)濟(jì)調(diào)查褐皮書 周四 歐元區(qū)第四季度GDP修正值 美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 美國1月工廠訂單 周五 瑞士2月消費(fèi)者物價指數(shù) 美國2月非農(nóng)就業(yè)人口變動(萬人) 美國2月失業(yè)率 美國1月消費(fèi)信貸變動(美元)
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