7月26日，今日整體觀點(diǎn)：金市利好初現(xiàn)，期待王者歸來

    國際金價(jià)隔夜紐約時(shí)段由于歐債利好突傳而重返1600美元之上，最高見1610美元一線。有關(guān)歐洲央行正在討論賦予歐洲永久救助基金銀行牌照的消息，令得歐元大幅反彈帶動(dòng)黃金走高。預(yù)計(jì)日內(nèi)現(xiàn)貨金或先行回測(cè)千六關(guān)口支撐力度。進(jìn)入2012年以來，國際金價(jià)始終處于歷史高點(diǎn)1920美元回落以來的盤整周期之中。
 
    盡管歐債危機(jī)繼續(xù)以燎原之勢(shì)在歐洲大陸蔓延，中東地緣政治局勢(shì)也一直動(dòng)蕩不安，但是黃金卻總是鮮有表現(xiàn)。就在投資者對(duì)于金市未來走向產(chǎn)生質(zhì)疑之際，需要指出的是，對(duì)于下半年度黃金走勢(shì)上，有三個(gè)全新的利好因素正在生成。而一旦類似美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3等決定性因素明確，那么金市上演“王者歸來”將變得更為順理成章。
 
    其一便是中國將啟動(dòng)銀行間黃金交易，此舉可能提高全球最大黃金消費(fèi)國對(duì)黃金的需求量。據(jù)道瓊斯報(bào)道，中國正打算將貴金屬交易向銀行間同業(yè)市場(chǎng)開放，此舉將有助于提高流動(dòng)性，也有利于中國獲取全球大宗商品的定價(jià)權(quán)。而目前，中國的貴金屬交易只能在指定的交易所進(jìn)行。
 
    上海黃金交易所已經(jīng)發(fā)布了一些有關(guān)銀行間貴金屬交易規(guī)則的草案，其中包括貴金屬的現(xiàn)貨合約、遠(yuǎn)期合約和互換合約。這些規(guī)則草案由上海黃金交易所和中國外匯交易中心聯(lián)合起草，上海黃金交易所是全球最大的現(xiàn)貨黃金交易市場(chǎng)，而中國外匯交易中心則隸屬于央行，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管在岸外匯交易。根據(jù)規(guī)則草案，銀行間貴金屬交易將于8月31日正式推出，黃金合約將身先士卒。與此同時(shí)，與貴金屬交易所的報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制不同，銀行間貴金屬交易還將引入“做市商”制度，建立和完善貴金屬場(chǎng)外交易市場(chǎng)，啟動(dòng)銀行間黃金交易將是中國放松銀行業(yè)管制的一個(gè)重大步驟。
 
    世界黃金協(xié)會(huì)資料顯示，中國是全球最大的黃金市場(chǎng)，今年第一季度黃金需求量占到全球總量的四分之一。中國消費(fèi)者對(duì)黃金的旺盛需求其實(shí)是受到國內(nèi)缺少其他的投資渠道所推動(dòng)，而一旦中國各銀行間不能直接買賣黃金或其他貴金屬的框框被打破，那么由此激發(fā)出的黃金投資性需求勢(shì)必將對(duì)國際金價(jià)產(chǎn)生積極正面的提振效果。其二則是美國嚴(yán)重干旱或引發(fā)全球糧食漲價(jià)，進(jìn)而刺激利用黃金抗擊通脹的市場(chǎng)需要激增。隨著美國50年來最嚴(yán)重的旱情把大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格推至創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)，世界正在面臨一場(chǎng)糧食危機(jī)。玉米、大豆和小麥等國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)飆升，均超過了引發(fā)糧食騷亂的2007-08年危機(jī)時(shí)的最高水平。
 
    美國干旱引發(fā)的震蕩，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其國境范圍，影響到從埃及到中國的消費(fèi)者，因美國供應(yīng)全球近一半的玉米出口以及相當(dāng)大一部分大豆和小麥出口。同時(shí)，美國農(nóng)業(yè)部上周調(diào)降了玉米產(chǎn)量預(yù)期，調(diào)降幅度為1988年干旱以來最大一次。美國是全球最大玉米出口國，也是大豆和小麥等其他糧食產(chǎn)品的主要供應(yīng)國。美國農(nóng)業(yè)部的月度預(yù)測(cè)是糧食大宗商品市場(chǎng)最受密切關(guān)注的指標(biāo)之一，同樣也會(huì)影響到其他大宗商品的價(jià)格運(yùn)行，比如具有保值功能的黃金。
 
    考慮到在全球經(jīng)濟(jì)步履維艱之際，糧食危機(jī)又不期而至。這顯然會(huì)令得金融市場(chǎng)充滿相對(duì)悲觀的情緒，從而有助于金市重新回歸投資者的視線之中。其三還有黃金將迎來傳統(tǒng)季節(jié)性消費(fèi)的旺季，中國和印度的實(shí)物買需保持強(qiáng)勁的概率很大。歷史數(shù)據(jù)顯示，在7月12日至10月9日期間，黃金呈季節(jié)性上漲的概率較高。在過去的14年中的該時(shí)期內(nèi)，金價(jià)11次收高。同時(shí)，在過去25年中的個(gè)該時(shí)期內(nèi)，金價(jià)表現(xiàn)均比標(biāo)普500要高出約5%。
 
    通常來說，金價(jià)能夠在該時(shí)期內(nèi)呈季節(jié)性上揚(yáng)，主要?dú)w功于印度在結(jié)婚季前的大量購金。印度是僅次于中國的世界第二大黃金飾品消費(fèi)國，該國在10月末進(jìn)入結(jié)婚季。但是印度2012年的黃金飾品需求將低于往年，因?yàn)橛《葒鴥?nèi)以盧比計(jì)價(jià)的金價(jià)大幅飆升。盧比/美元比價(jià)近期跌至紀(jì)錄低點(diǎn)，令印度民眾購買黃金飾品的成本直線上揚(yáng)。雖然印度黃金需求或?qū)⑾陆�，但預(yù)計(jì)金價(jià)仍將呈現(xiàn)季節(jié)性上漲。因中國的黃金飾品需求持續(xù)上升，對(duì)黃金需求總量構(gòu)成支撐。更為重要的是，包括俄羅斯、中國及印度在內(nèi)的各國央行仍扮演著黃金買家的角色。中國延續(xù)著外匯儲(chǔ)備多樣性進(jìn)程，持續(xù)大量購入黃金。有傳言稱，中國及印度試圖用黃金從伊朗購入石油。
 
    從黃金的日K線圖來看，金價(jià)自2012年3月底至今的始終處于震蕩調(diào)整的格局之中，同時(shí)在形態(tài)上呈現(xiàn)出典型的“收斂三角形”之態(tài)勢(shì)，而且近來黃金的波動(dòng)區(qū)間貌似正在逐步收窄，暗示從時(shí)間周期上這個(gè)收斂三角形已經(jīng)接近被打破的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。至于最終是選擇向上突破，還是向下運(yùn)行，那么就要看更多后續(xù)在消息面上的變化與進(jìn)展了。但短期內(nèi)1560-1610美元仍將是黃金主要的交投范圍。上方中長期均線系統(tǒng)雖繼續(xù)維持空方排列，但請(qǐng)注意20天和50天均線出現(xiàn)粘連之態(tài)勢(shì)，表明空頭能量正在釋放殆盡。
 
 
    黃金操作建議   
 
    1．建議考慮在1588--1590美元區(qū)間做多，有效跌破1585美元止損，1608--1610美元止盈。
 
    2．也可考慮在1616--1618美元區(qū)間做空，有效突破1620美元止損，1600--1602美元止盈。