弱勢美元引發(fā)增持黃金需求 未來金價上漲仍有不小空間 對于當前黃金市場的走勢,業(yè)內(nèi)人士表示,可預見的美元長期疲軟和全球充裕流動性將引發(fā)的通貨膨脹,會推動當前的黃金牛市持續(xù)下去。他估計,金價有望在18個月內(nèi)攀升至1200美元/盎司的水平,相比目前價格上漲20%-30%。 黃金牛市還會持續(xù) 談及正在進行時的全球黃金牛市,香港智富能源金融(集團)有限公司主席、享有香港“期貨教父”之譽的劉夢熊說,這與全球金融危機的影響密切相關,“其中一個重要因素就是美元!贝钨J危機的爆發(fā)引發(fā)了全球金融危機,開動印鈔機成為美國應對危機不得不做的選擇!懊绹鴩鴤诮鹑谖C前為10.6萬億美元,次貸危機發(fā)生后,布什政府推出了7500億美元的救市計劃,此后奧巴馬政府推出了7870億美元的救市計劃,美國本財年赤字可能突破1.8萬億美元,現(xiàn)在又推出了量化寬松的貨幣政策,勢必要不斷發(fā)行美元,從而讓美元的貶值成為必然!眲粜苤赋,上述問題進一步凸顯出美元作為國際貿(mào)易結算和儲備貨幣與美元發(fā)行完全系美國內(nèi)政之間的矛盾,這已經(jīng)引起了各經(jīng)濟體貨幣當局的警惕。 “當前以美元為主的外匯儲備結構問題,不僅僅是中國的問題。”劉夢熊說,從儲備的角度來說,要應對弱勢美元,黃金是必須考慮的選擇。 同時,在應對全球金融海嘯和經(jīng)濟衰退的過程中,各經(jīng)濟體均不同程度地采用了寬松的貨幣政策,向?qū)嶓w經(jīng)濟不斷注入流動性,“這很可能導致用一個問題來掩蓋另外一個問題的結果??從近期美股、港股和A股的表現(xiàn)來看,比較充裕的流動性,幾乎必然導致來勢兇猛的通貨膨脹! 一方面是儲備貨幣的需求,另一方面是應對通脹的準備,劉夢熊說,“美元的弱勢會越來越明顯,很多經(jīng)濟體都會增加外儲中的黃金比例;同時,機構和個人為對抗通貨膨脹,必然形成對黃金等貴金屬的大量需求。因此,全球黃金牛市是一定到來的,而且正由于同樣的原因,一定可以持續(xù)下去! 有望攀至1200美元/盎司 上世紀七八十年代是黃金市場最近的大牛市,從1971年到1980年,金價在通貨膨脹極為猖獗的背景下,由42美元/盎司一路上漲到877美元/盎司,考慮物價因素,約相當于目前1400-1500美元/盎司的水平。 在這一輪黃金牛市中,國際金價連續(xù)三次沖擊1000美元/盎司的關口,第一次成功,后兩次失敗??第四次進攻正在開始。有長期美國期金和香港九九金交易經(jīng)驗的劉夢熊預測,“本輪牛市中最保守的估計,金價可以達到1200美元/盎司,而且很有希望在未來18個月內(nèi)實現(xiàn)。”同時,金價與美元走勢背離的情況會更加明顯。 從比價的角度來講,劉夢熊認為,上述可能性變?yōu)楝F(xiàn)實的把握也很大。例如,黃金與原油的比價關系??“我們當年從事期金交易時,一直認為1盎司黃金價格對應15桶原油價格,這是一個經(jīng)典的對應關系,目前國際油價在60-70美元/桶之間,而且油價很可能要繼續(xù)上漲。”又如黃金與道瓊斯指數(shù)的對應關系,上世紀20年代和60年代兩次大牛市頂峰之后的波谷,金價與道指均曾回落到1:1的水平,雖然再次出現(xiàn)1:1的比率機會不大,但即便回落到1:3或1:4的比例,預期的金價上揚也將十分可觀。
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