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加大創(chuàng)新力度 深化黃金市場功能

來源:天天黃金  發(fā)布:中國紙金網(wǎng)  2009-6-25  分享到:

  由中國外匯管理雜志社、中國外匯與黃金研究中心共同主辦的2009中國外匯與黃金高層論壇于2009年6月25日在北京廣電國際酒店舉行,和訊黃金頻道和外匯頻道為您全程報(bào)道。以下是中國人民銀行金融市場司副司長楊農(nóng)的發(fā)言。


  楊農(nóng):女士們、先生們大家上午好!為了不至于我個人的判斷擾動市場,嚴(yán)格按照我的發(fā)言稿來做發(fā)言,同時關(guān)于市場的趨勢我也不會做個人的判斷,請大家諒解。


  盡管如此,相信我的發(fā)言也一定會給大家?guī)硪欢ǖ男畔⒘俊W⒁獾,我今天是唯一一位沒有提供個人背景的演講人,為了不至于讓市場人士懷疑央行工作人員的專業(yè)背景,簡單地做一個自我介紹。


  我本科畢業(yè)于武漢大學(xué),在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)獲得了經(jīng)濟(jì)學(xué)的碩士和博士學(xué)位,在清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院做過三年的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的博士后研究。我還是斯坦福大學(xué)管理和工程學(xué)院的高級訪問學(xué)者,我2002年也曾經(jīng)在德國路特維系大學(xué)和模擬黑應(yīng)用技術(shù)大學(xué)做過訪問學(xué)者。非常高興有機(jī)會參加本次論壇,并和各位共同探討中國黃金、外匯市場的健康發(fā)展。


  一、金融市場在現(xiàn)代市場體系中具有特殊的地位,是我國經(jīng)濟(jì)金融體系中重要的組成部分,建立和完善多功能,多層次的金融市場體系,促進(jìn)我國金融市場的全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展,是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀和發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。下面我分三個方面向大家介紹一點(diǎn)情況。


  第一,讓大家了解一下黃金和外匯市場發(fā)展的整體背景,那就是中國的金融市場發(fā)展和創(chuàng)新的基本情況。


  當(dāng)前我國金融市場發(fā)展處于重要的機(jī)遇期,同時面臨著國際金融危機(jī)的蔓延和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長速度放緩這樣一些外部環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)。盡管如此,我國的金融市場仍然保持了快速的發(fā)展勢頭,制度建設(shè)和市場創(chuàng)新都取得了很大的進(jìn)展。主要表現(xiàn)在金融市場體系更加完善,20多年來,我國金融市場從無到有,逐步的發(fā)展壯大,已經(jīng)形成了包括貨幣市場,債券市場,股票市場,外匯市場和黃金市場等在內(nèi)的,覆蓋了本幣與外幣,短期與長期,現(xiàn)貨交易與衍生產(chǎn)品等較為完整的金融市場體系。


  第二,金融市場的戰(zhàn)爭日益豐富。近年來,我國金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新力度加大,形成了票據(jù)、債券、股票、基金、商品期貨、黃金等比較完整的產(chǎn)品系列,同時,還出現(xiàn)了資產(chǎn)債券化,資產(chǎn)證券化,買斷式回購,債券遠(yuǎn)期,債券借貸,利率互換,遠(yuǎn)期利率,外匯遠(yuǎn)期,外匯延期,外匯掉期以及認(rèn)股權(quán)證等金融市場工具和衍生產(chǎn)品,這些產(chǎn)品豐富了金融市場投資工具,滿足了不同市場主體的需求。


  第三,金融市場對外開放程度不斷提高,循序漸進(jìn),積極推進(jìn)我國金融市場的對外開放,積極地利用國際金融市場的資源,增強(qiáng)我國金融市場的創(chuàng)新能力和國際影響力,2005年,泛亞基金和亞債中國基金獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場,亞洲開發(fā)銀行和其它公司獲準(zhǔn)在我國發(fā)行30億的人民幣債券,推動合格的境內(nèi)投資者和合格境外投資者在境外和境內(nèi)開展業(yè)務(wù)。外資類金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)穩(wěn)步發(fā)展。


  第四,市場交易量大幅增加。2008年,金融市場規(guī)模繼續(xù)地大幅度擴(kuò)大,全年累積成交220.69萬億元,包括同業(yè)拆借市場,債券市場,股票市場,黃金市場,和期貨市場,同比增長了38%,達(dá)到了歷史最高水平。金融市場規(guī)模迅速地壯大和拓展,迅速提升了金融市場在我國經(jīng)濟(jì),金融體系中的地位。


  二、黃金市場和外匯市場在規(guī)范運(yùn)行中穩(wěn)步發(fā)展及黃金市場和外匯市場是金融市場重要的組成部分,這幾年根據(jù)國家黃金管理體制和外匯管理體制的重要進(jìn)程,穩(wěn)步推進(jìn)了黃金和外匯市場的發(fā)展,各項(xiàng)制度穩(wěn)健運(yùn)行。


  1、黃金市場的發(fā)展,國家2001年取消黃金統(tǒng)購統(tǒng)匯政策之后,黃金市場開始發(fā)展,2001年10月,經(jīng)過國務(wù)院批準(zhǔn),上海黃金交易所成立,并于2002年10月正式向市場提供交易服務(wù),這是我國黃金市場發(fā)展進(jìn)程中具有標(biāo)志性意義的重大事情。2003年商業(yè)銀行逐步開展了黃金柜臺業(yè)務(wù),此后,我國黃金市場進(jìn)入了快速發(fā)展的時期,于是,黃金市場的產(chǎn)品日益豐富,上海黃金交易所的產(chǎn)品由最初的黃金現(xiàn)貨交易,發(fā)展到目前包括現(xiàn)貨交易和延期交易在內(nèi)的八個交易品種,黃金期貨2008年在上海黃金期貨交易所掛牌交易,商業(yè)銀行的掛牌交易發(fā)展到現(xiàn)在的金條銷售,賬戶黃金業(yè)務(wù),期權(quán)、遠(yuǎn)期、同業(yè)債券可以與黃金架構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。信托公司也發(fā)展了黃金信托產(chǎn)品。


  2、投資主體多元化,目前上海黃金交易所共有162家會員,涵蓋了商業(yè)銀行、證券公司、產(chǎn)金用金企業(yè)等,機(jī)構(gòu)和個人均可通過相應(yīng)的渠道投資上海黃金交易所的產(chǎn)品,三是對外開放邁出重大步伐。2008年,上海黃金交易所吸收了匯豐銀行、渣打銀行、澳大利亞和新西蘭集團(tuán)有限公司等四家外資金融類會員,截至2008年年末,四家外資金融類會員累積黃金273噸,成交金額4.4億元。黃金期貨交易供給7780.93噸,成交金額14975.49億元,商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)累積成交17797.78噸,成交金額3477億元。


  2005年為了配合匯率形成機(jī)制的改革,外匯市場改革的力度加大,外匯的架構(gòu)和功能不斷完善,為銀行和企業(yè)機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)和管理工具,在銀行間外匯市場相繼推出了人民幣外匯基期、掉期、遠(yuǎn)期等業(yè)務(wù),市場交易主體不斷擴(kuò)大,目前銀行間外匯市場會員涵蓋了中資機(jī)構(gòu)和外資機(jī)構(gòu),金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu),截至2008年銀行間外匯市場會員208家,其中外資會員120余家,做市商會員22家,其中外資類9家。


  交易清算的模式走向多樣化,2006年1月,在保留原來撮合方式的同時,銀行間外匯市場引入了詢價交易方式,同時銀行間外匯市場還提供了集中清算和雙邊清算的服務(wù),外匯市場的制度建設(shè)日益完善,近幾年來根據(jù)外匯市場發(fā)展的需要,圍繞著外匯創(chuàng)新,銀行間外匯市場在交易制度、基礎(chǔ)設(shè)施制度建設(shè)方面取得了重要的成就,并提出了衍生產(chǎn)品條例,對防范市場風(fēng)險(xiǎn)起到了重要的作用。


  三、關(guān)于黃金和外匯市場發(fā)展的展望。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場體系的完善,我們將堅(jiān)持以創(chuàng)新促發(fā)展,以制度防風(fēng)險(xiǎn),規(guī)范市場運(yùn)行機(jī)制和市場主體的行為,促進(jìn)多層次金融市場體系,全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展,我們對中國黃金市場和外匯市場的穩(wěn)步健康發(fā)展充滿了信心。下一步我們將致力于推動以下方面的工作:


  一是強(qiáng)化法規(guī)制度建設(shè),規(guī)范黃金市場的秩序,金融市場的可持續(xù)發(fā)展離不開規(guī)范的法律制度和完善的監(jiān)管制度,應(yīng)該增強(qiáng)各管理部門在黃金現(xiàn)貨、黃金期貨、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)、黃金進(jìn)出口等方面的監(jiān)管合作,共同推動黃金市場的法規(guī)和制度建設(shè),提高黃金市場的監(jiān)管效率,依法嚴(yán)厲打擊各類非法黃金交易,逐步規(guī)范國內(nèi)黃金市場交易秩序。


  二是加強(qiáng)投資者教育,防范黃金市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國內(nèi)投資者對投資黃金所應(yīng)具備的專業(yè)知識了解有限,風(fēng)險(xiǎn)防范意識步槍,應(yīng)進(jìn)一步加大宣傳教育力度,通過各種方式向投資者宣傳我國黃金市場的政策法規(guī),進(jìn)一步普及黃金市場基礎(chǔ)知識,使投資者熟悉政策,了解黃金戰(zhàn)爭的特性,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識,樹立正確的投資理念,選擇合法的渠道參與黃金投資。


  三是加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度,深化黃金市場功能,目前我國黃金市場還處于發(fā)展的初期,進(jìn)一步地加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度仍然是推動我們黃金市場發(fā)展的一項(xiàng)重要的任務(wù)。市場交易機(jī)構(gòu)應(yīng)按照會員的需求開發(fā)更多的交易產(chǎn)品,提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù),相關(guān)金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,開辦面向機(jī)構(gòu)和個人的黃金投資業(yè)務(wù),拓寬業(yè)務(wù)品種,隨著越來越多的投資者參與黃金市場業(yè)務(wù),我國黃金市場的功能將進(jìn)一步地深化和拓展。


  四是不斷地完善人民幣匯率形成機(jī)制,穩(wěn)步推進(jìn)銀行間外匯市場的產(chǎn)品創(chuàng)新,以風(fēng)險(xiǎn)可控為原則,兼顧市場需求和風(fēng)險(xiǎn)防范,積極穩(wěn)妥地推動銀行間外匯市場的產(chǎn)品創(chuàng)新,根據(jù)市場發(fā)展的客觀規(guī)律和我國外匯市場的需求,積極推動外匯市場產(chǎn)品創(chuàng)新,加大研究開發(fā)我國衍生產(chǎn)品,遵循先易后難,循序漸進(jìn)的步驟,不斷豐富外匯市場的產(chǎn)品體系,加強(qiáng)對外匯產(chǎn)品主體和市場參與者的風(fēng)險(xiǎn)控制,防止因過度創(chuàng)新而引發(fā)外匯市場風(fēng)險(xiǎn)的堆積和傳染。


  女士們、先生們,中國金融市場的發(fā)展充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn),機(jī)遇伴隨著挑戰(zhàn),挑戰(zhàn)中孕育著機(jī)遇,機(jī)遇和挑戰(zhàn)有機(jī)地融為一體,我們一定要認(rèn)清形勢,抓住機(jī)遇,應(yīng)對挑戰(zhàn),推動我國金融市場在改革和深化中加快發(fā)展,進(jìn)一步地推動我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展。謝謝大家!

 

 

 

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