從之前的重磅推出,到目前的輕描淡寫,美國收購“有毒資產”的計劃正隨著銀行的“不差錢”而發(fā)生著變化。美國財政部8日公布參與銀行“有毒資產”收購計劃的9家投資公司名單,并沒有引來市場太多的關注。 美國財長蓋特納上個月也曾坦言,實施“有毒資產”收購計劃的必要性降低了,但他表示不管怎樣政府都將執(zhí)行該計劃。對此,國際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟學家、麻省理工學院斯隆商學院教授西蒙·約翰遜說,實施該計劃更像是一個為了保留面子的舉措,而非一項有意義的政策。 銀行“不差錢” 私人投資者出資額大幅縮水 這9家公司從100多個競爭者中脫穎而出,分別為布萊克羅克投資公司、西部信托投資公司、聯(lián)合伯恩斯坦資產管理公司及其下屬兩家咨詢機構、安杰洛·戈登公司、通用電氣資本地產、Invesco有限公司、馬拉松資產管理公司、橡樹資本管理公司、RLJ西部資產管理公司和惠靈頓管理公司。 美財政部當天在聲明中說,政府與私人投資方將聯(lián)手出資400億美元,購買銀行資產負債表上的“有毒資產”,其中政府出資300億美元,私人投資方出資100億美元。這9家公司將有3個月時間各自籌集5億美元,作為參與計劃的資金。 400億美元的出資額度較先前計劃大幅縮水。美財政部今年3月23日公布處置銀行“有毒資產”辦法細則,決定由政府與私人投資者聯(lián)手出資5000億至1萬億美元收購“有毒資產”。 出資額度縮水的主要原因是近期許多銀行財政狀況有所改善,清理“有毒資產”的需求降低。美國財政部和美聯(lián)儲在當天發(fā)表的聯(lián)合聲明中說:“今年初以來,金融市場狀況已經(jīng)改善,許多金融機構已經(jīng)為應對經(jīng)濟惡化籌集了足夠資金! 不過,財政部和美聯(lián)儲表示,一旦情況惡化,將迅速擴大“有毒資產”收購計劃的規(guī)模。 銀行風險轉化 “有毒資產”計劃大打折扣 “有毒資產”收購計劃從推出至今已近四個月,市場狀況發(fā)生了重大變化。一些分析人士認為,目前失業(yè)率和貸款違約率上升已經(jīng)超過“有毒資產”成為銀行面臨的主要問題,因此此時推出這一計劃效果將不會如預期那么大。 美國政府推出這項計劃的本意在于幫助銀行資產負債表“減負”,從而提升銀行的放貸意愿。但從目前情況看,這似乎已成為“一廂情愿”的想法。原因有二:首先,金融機構已經(jīng)渡過最困難時期,上個月美國十大金融機構總共欲歸還680億美元政府援助,說明許多大型金融機構“不差錢”。 其次,由于失業(yè)率不斷升高,經(jīng)濟整體狀況仍未改善,美國銀行目前面臨的主要問題是消費信貸和商業(yè)地產信貸的大范圍違約風險。據(jù)美國銀行家協(xié)會7日公布的數(shù)據(jù),第一季度美國消費信貸違約率再創(chuàng)歷史新高。在這種情況下,銀行自然傾向于收緊信貸。 不過該計劃也有立竿見影的好處,洛杉磯法律專家哈羅德·賴克瓦爾德在接受美聯(lián)社采訪時說,該計劃可以幫助原本無法定價的“有毒資產”建立一個交易市場。
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