歷史上不乏美元對(duì)黃金大幅貶值的先例——1933年美元兌黃金價(jià)格從20美元兌一盎司黃金一下貶值到35美元兌一盎司，而1971年更是一次性從35美元兌一盎司黃金貶值到70美元兌一盎司黃金。
目前我們可以看到的是，美元和美國(guó)資本市場(chǎng)各類觀點(diǎn)策略和資金都處在博弈中，而此時(shí)的市場(chǎng)情緒接近于中性。
來自中金海外經(jīng)濟(jì)研究部的分析師認(rèn)為，現(xiàn)代國(guó)際金融系統(tǒng)從金本位系統(tǒng)演化出來，目前仍不能完全擺脫金本位的痕跡。加之大國(guó)衰落和崛起的博弈，必定包含金融博弈，黃金將是博弈的重要籌碼之一。目前，各種分析都支持長(zhǎng)期基礎(chǔ)上黃金價(jià)格的走高。
該分析師建議，在美股連續(xù)上漲后，中短期內(nèi)在投資品種上應(yīng)考慮減持股票類資產(chǎn)。在長(zhǎng)期背景下，則要注意防范美元大幅貶值的風(fēng)險(xiǎn)。
他認(rèn)為，在未來的5到10年中，以美元為首的貨幣在宏觀面上將顯示出貨幣整體對(duì)貴重金屬貶值的走勢(shì)，而黃金的貨幣金融屬性在未來將支持價(jià)格的大幅上升。投資者應(yīng)密切關(guān)注美國(guó)國(guó)債和各類債券的增長(zhǎng)情況以及美國(guó)政府的財(cái)政赤字狀況。對(duì)于手中握有大量美元資產(chǎn)的投資者，首先要做到分散風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，雖然貨幣對(duì)黃金長(zhǎng)期都將面臨整體貶值的走勢(shì)，但短時(shí)間內(nèi)與黃金走勢(shì)關(guān)聯(lián)度較高的澳元可能是投資者另一個(gè)轉(zhuǎn)移美元資產(chǎn)配置的選擇。尤其是近期黃金的強(qiáng)勢(shì)上漲給予澳元有效支撐。本月澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示澳大利亞經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于預(yù)期，引人猜想若經(jīng)濟(jì)繼續(xù)如最新預(yù)估的速度成長(zhǎng)，澳央行很可能在適當(dāng)時(shí)候采取減弱擴(kuò)張性政策甚至率先采取加息的政策。目前海外市場(chǎng)對(duì)于澳大利亞市場(chǎng)的投資信心也較為濃厚。
無論如何，在美元指數(shù)繼續(xù)下跌的預(yù)期下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)是能順利實(shí)現(xiàn)“V”字形反轉(zhuǎn)還是遭遇二次探底，這不是一日就可斷言之事。在經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的過程中，政治乃至軍事因素的介入也將左右著美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，及時(shí)有效地分散手中的美元資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將使資本實(shí)現(xiàn)保值這一投資底線。
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