索羅斯40年代客理財?shù)膶_基金經(jīng)理生涯可能即將告一段落。多位知情人士日前透露，下個月就要滿81歲的索羅斯年底前將向外部投資人關閉旗下規(guī)模達255億美元的量子基金，并歸還約10億美元的客戶資金。 量子基金的管理人士稱，做出上述決定主要是迫于新的行業(yè)監(jiān)管。為了避開嚴厲的監(jiān)管，量子基金不得不轉(zhuǎn)型為家族投資基金。不過，今年以來糟糕的業(yè)績和復雜的市況，也被認為是索羅斯選擇退隱的重要原因。 監(jiān)管新規(guī)帶來約束 27日，各大海外媒體均刊出了索羅斯很快將關閉量子基金的消息。據(jù)稱，索羅斯將把近10億美元的資金退還給外部投資者，并將繼續(xù)管理索羅斯家族的約245億美元資金。 “新監(jiān)管環(huán)境的一個不利后果就是，我們不能再像以往那樣為我們家族以外的投資人管理資產(chǎn)�！彼髁_斯基金管理公司現(xiàn)任聯(lián)合副主席、索羅斯的兩個兒子喬納森和羅伯特在一份聲明中表示。 作為金融危機后“亡羊補牢”努力的一部分，歐美等國都已出臺了針對對沖基金行業(yè)更為嚴厲的監(jiān)管法規(guī)。不少人認為，規(guī)模高達數(shù)萬億美元的對沖基金行業(yè)先前一直游離于監(jiān)管體系之外，但其過于冒險的投資行為被認為加劇了金融危機，由此引發(fā)了監(jiān)管風暴。 比如，美國新的對沖基金監(jiān)管要求規(guī)定，管理資產(chǎn)超過1.5億美元的對沖基金必須上報有關投資、雇員和投資人的詳細細節(jié)，并隨時接受美國監(jiān)管當局SEC的審查。新規(guī)還要求，超過1.5億美元的對沖基金須在SEC注冊。 值得一提的是，和索羅斯一樣，其他一些對沖基金業(yè)的“元老級”人物也都在近期選擇了退隱，比如卡爾·伊坎，后者近期宣布，將不再管理外部投資人的資產(chǎn)。 分析人士認為，索羅斯等老一代對沖基金經(jīng)理人的隱退，說明對沖基金行業(yè)以往盛行多年的模式已在悄然生變，變得更加透明。 當前市況異常不明朗 業(yè)界認為，索羅斯決定對外關閉量子基金的另一個原因，是緣于近期糟糕的業(yè)績。 本周同時曝出的另一個重磅消息是，2008年以來一直擔任量子基金首席投資官的安德森也突然離職。而過去在市場行情不好的時候，索羅斯也曾和他的首席投資官鬧過不和。 眼下，索羅斯似乎又碰到了一個在他看來“機會很少但陷阱很多”的時代。目前，量子基金的現(xiàn)金持有比重達到很高的水平。 知情人士透露，今年6月中旬，索羅斯基金管理公司負責投資的基金經(jīng)理安德森告訴下屬減持交易頭寸，因為該基金今年上半年已虧損6%，同期標普500指數(shù)漲了7%左右。據(jù)透露，當時該基金的現(xiàn)金頭寸占比已升至75%左右。 安德森的老板索羅斯也對眼下的狀況感到困惑。在今年4月的一次講話中，他表示，“我發(fā)現(xiàn)目前的狀況比金融危機低谷時更令人難以捉摸、不可預測�！彼f，“市場本身很不穩(wěn)定，不會立即崩盤，但也沒有快速的解決方法�！�。 事實上，不僅是索羅斯，摩爾資本管理等其他一些大型對沖基金也發(fā)現(xiàn)目前的市況更加難以賺錢。在等待歐美債務危機以及世界經(jīng)濟再度降溫等一系列不確定因素變得更加明朗之際，不少對沖基金都降低了投資組合中的股票、債券和外匯頭寸。 美國銀行上個月的一項調(diào)查顯示，約18%的資產(chǎn)配置機構(gòu)在增持現(xiàn)金，為一年來的最高水平，5月份這一比例為6%，這其中也包括對沖基金。 40年投資傳奇生涯 退還外部投資人的資金，某種意義上也宣告了索羅斯40年對沖基金經(jīng)理生涯的告一段落。 索羅斯基金管理公司被認為是當今世上最成功的對沖基金之一，成立38年來已累計為投資人掙了350億美元。盡管很多專業(yè)投資人實現(xiàn)了令人稱道的超高年回報率，但就創(chuàng)造財富的絕對值來說，索羅斯在業(yè)界還是無人能及。1973年創(chuàng)立量子基金的索羅斯，在業(yè)界以“憑直覺投資”而著稱。自那以來，該基金的平均年回報率約為20%。 索羅斯強調(diào)，自己的很多交易之所以賺錢，最主要的原因在于下注的規(guī)模大，而不在于判斷得是否準確。他承認，自己的投資很多時候都是基于“動物直覺”，而不是分析。 2000年科技網(wǎng)絡泡沫破裂之后，索羅斯曾將量子基金的大部分外部投資退還，為的是將更多精力放到索羅斯基金會的慈善事業(yè)上。此后，索羅斯將剩余資金的運作交給了其他一些基金經(jīng)理人。 2007年，也就是金融危機爆發(fā)之初，索羅斯本人重新出山“抄底”。當年，索羅斯基金實現(xiàn)了高達32%的回報率。2008年，當對沖基金行業(yè)平均虧損20%之際，量子基金仍守住了8%的收益率；而在2009年，該基金更是實現(xiàn)了28%的投資回報率。 不過，在過去的18個月，索羅斯的投資表現(xiàn)并不令人滿意。去年一年，量子基金的投資縮水2.6%，今年迄今也仍是虧損的。 索羅斯最知名的交易之一，除了在亞洲金融風暴期間狙擊泰銖的“不光彩”行徑，就是他做空英鎊的成名之作了。1992年，索羅斯曾斥資100億美元押注英鎊貶值，并從中獲利超過10億美元。 不過，也有人認為，索羅斯已是81歲高齡，在這個青壯年當?shù)赖男袠I(yè)，他的退出并不奇怪。更何況，索羅斯依然可以在帶有家族性質(zhì)的投資機構(gòu)中扮演重要角色。
相關資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
|
【
