盡管黃金價格于2013年取得32年來的最大年度跌幅,一直看多黃金的華爾街對沖基金大鱷保爾森(John Paulson)去年第四季度依然維持著對全球最大黃金上市交易基金(ETF)SPDR的持倉。與此同時,華爾街另一金融大亨索羅斯(George Soros)欲開始重返黃金市場。 今年開年金價就一舉扭轉(zhuǎn)頹勢并展開強勢反彈。盡管目前多數(shù)投資人對黃金看多情緒高漲,但市場分析人士認為這并不代表市場已經(jīng)全面看漲,如果美元實際收益率重新走高,金價或?qū)⒊袎夯芈洹?BR> 索羅斯抄底 保爾森執(zhí)著 美國證券交易委員會近日公布數(shù)據(jù)顯示,截至去年12月31日,一直看多黃金的保爾森對沖基金(Hedge fund Paulson & Co)2013年第四季度依然維持持有大約1020萬股的黃金ETF,總價值大約11.9億美元,持倉較去年9月30日沒有變化。這意味著保爾森基金在去年第四季度金價下跌的過程中蒙受了1.23億美元的損失。 作為黃金的最忠實粉絲,黃金價格的持續(xù)下跌,導(dǎo)致保爾森旗下的黃金基金損失慘重。2012年四季度,包括索羅斯在內(nèi)的曾重倉持有黃金的華爾街大鱷們紛紛開始減持的時候,保爾森仍保持黃金持倉量不變。不過在堅守數(shù)個季度之后,他終于頂不住黃金“熊途”的壓力,于2013年二季度將其SPDR黃金信托持倉削減了53%。與此同時,索羅斯出清了其在SPDR黃金信托的全部倉位。 與此同時,持倉報告顯示,索羅斯上個季度買入630萬股全球最大的黃金生產(chǎn)商巴里克黃金集團股份,價值達1.11億美元,同時增持該公司的認購期權(quán)。 不過,一部分大型投資機構(gòu)卻持續(xù)削減他們的黃金敞口。太平洋投資管理公司(PIMCO)連續(xù)第五個季度削減了SPDR黃金ETF的持有量至2013年四季度的80萬份,較2012年二季度的630萬份相比,降幅巨大。 機構(gòu)投資者在SPDR黃金中的巨大持有量對金價有著很大的影響。截至2014年2月13日,SPDR Gold Trust持倉量較前日增長0.9%,至2592.5萬盎司,持倉升至逾七周高點。市場分析人士指出,對沖基金經(jīng)理繼續(xù)持有黃金提振了投資者情緒,尤其是在金價年初以來不斷上漲的情況下。 投資者穩(wěn)步回歸 而從今年以來黃金的漲勢來看,保爾森似乎可以“一雪前恥”。 今年以來,黃金價格已累計上漲約9%,截至《第一財經(jīng)日報》記者昨日發(fā)稿時,COMEX黃金期貨價格為1314.5美元。期貨黃金則在周一(2月17日)迎來了連續(xù)第9個上漲的交易日,是自2011年7月以來最長的一次。 瑞銀集團(UBS)策略師杜利(Edel Tully)指出,最近支撐國際金價的因素有很多,包括市場預(yù)計美聯(lián)儲短期不會繼續(xù)縮減QE,同時印度也有望放寬黃金進口管制。另外新興市場危機、股市震蕩、中國需求穩(wěn)定、黃金供應(yīng)萎縮以及對尾部風險對沖的需要也在一定程度上推高金價。 近期,繼續(xù)看漲黃金的情緒依然在市場蔓延。據(jù)外媒消息稱,對沖基金和資金經(jīng)理們對期貨黃金的看漲押注則漲到了三個月來的最高水平。多數(shù)投資者預(yù)計,美國經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定信號或使得目前已經(jīng)升至三個多月來最高水平的金價進一步上漲,避險保值需求的增多可將金價推至1350美元/盎司。 實際上,2013年黃金市場結(jié)束了長達13年的大牛行情,年度累計下跌近30%。而國際大行在對2014年的投資展望中曾集體大肆唱空金價。它們認為,美聯(lián)儲宣布將開啟每月縮減100億美元購債的進程,將成為未來影響黃金價格的直接“元兇”,并普遍預(yù)期2014年黃金最低價格在1200美元以下。 杜利強調(diào),根據(jù)對美國方面客戶近期投資意愿的分析,今年2月有更多投資者開始穩(wěn)步回歸黃金市場,不過這并不代表市場已經(jīng)全面看漲。 高盛首席商品策略師Jeffrey Currie重申維持黃金在未來12個月跌至1050美元的預(yù)測不變!芭c去年不同,金價下跌的道路將更為緩慢,市場將等待強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以確認美國經(jīng)濟增長加速。美聯(lián)儲將繼續(xù)削減刺激。” 法國農(nóng)業(yè)信貸銀行全球外匯和貴金屬咨詢主管Davis Hall則認為黃金在1300美元/盎司上方的價格會帶來售出效應(yīng),因為投資者們會想要獲利了結(jié)。德意志銀行近日也表示,一旦未來經(jīng)濟數(shù)據(jù)再度改善,金價的上揚動能終會出現(xiàn)衰竭。
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