黃金貿(mào)易融資淪為套匯騙貸工具

　　專(zhuān)家：加強(qiáng)真實(shí)性審核和貸后管理
　　
　　近日，中國(guó)審計(jì)署對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)報(bào)告顯示，發(fā)現(xiàn)銀行有3750億元人民幣貸款投放存在問(wèn)題，并首次揭露了25家黃金加工企業(yè)的虛假貿(mào)易，騙貸規(guī)模接近千億元，套取匯差和利差9億多元。繼鋼貿(mào)融資、鐵礦石融資和銅融資后，黃金貿(mào)易融資也浮出水面。
　　
　　黃金貿(mào)易融資鏈條揭秘
　　
　　銀聯(lián)信分析師閆鳳玲透露了黃金貿(mào)易融資鏈條：黃金加工貿(mào)易融資方式與其他商品類(lèi)似，主要涉及以下四個(gè)步驟：首先在岸黃金廠(chǎng)家把信用證支付給離岸子公司，并從保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)或中國(guó)香港進(jìn)口黃金到內(nèi)地;然后，離岸子公司以收到的信用證作為抵押，從離岸銀行借入美元;第三，在岸黃金廠(chǎng)家收到離岸子公司的美元款項(xiàng)，并把黃金半加工品出口到保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù);第四個(gè)步驟則是循環(huán)上述三個(gè)環(huán)節(jié)。香港目前是黃金進(jìn)出內(nèi)地的主要窗口，由于香港離岸人民幣匯率與內(nèi)地在岸人民幣匯率走勢(shì)并不完全一致，離岸市場(chǎng)人民幣升值幅度更明顯，且香港市場(chǎng)借貸利率較低，匯差和利差也成為貿(mào)易商套利的主要來(lái)源。僅25家黃金加工企業(yè)就通過(guò)虛構(gòu)貿(mào)易已經(jīng)將貸款額做到了900多億元，可見(jiàn)全部規(guī)模很有可能遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)字。
　　
　　黃金加工企業(yè)游離于監(jiān)管之外
　　
　　據(jù)了解，按照央行規(guī)定，黃金進(jìn)出口實(shí)行許可證制度。而目前，僅12家商業(yè)銀行擁有黃金進(jìn)出口資格，進(jìn)口后商業(yè)銀行須在上海黃金交易所平臺(tái)上售出進(jìn)口黃金。但與直接進(jìn)口黃金及其制品不同，黃金加工貿(mào)易不需要央行審批，這是黃金融資的重要渠道，也正是審計(jì)署報(bào)告的矛頭指向所在，即黃金加工企業(yè)。
　　
　　據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)此前研究，在中國(guó)，用于融資的黃金在2013年年底總量可能達(dá)到了1000噸，規(guī)模約430億美元。高盛集團(tuán)此前估計(jì)，2010年以來(lái)，通過(guò)商品貿(mào)易融資活動(dòng)流入中國(guó)的熱錢(qián)約810億～1600億美元，占了中國(guó)外匯短期借款的約31%，黃金、銅和鐵礦石是三種主要的融資商品。
　　
　　外管局重拳出擊虛假貿(mào)易融資
　　
　　閆鳳玲說(shuō)，進(jìn)口企業(yè)獲得的資金可以有三重用途，首先是用于彌補(bǔ)自身現(xiàn)金流不足;其次投資于其他高回報(bào)的領(lǐng)域，如短期理財(cái)產(chǎn)品或民間借貸等;再者用新獲得資金償還上一輪信用證貸款。多數(shù)都是投向房地產(chǎn)或高利貸。
　　
　　針對(duì)近年虛假貿(mào)易融資泛濫的現(xiàn)象，外管局將加大對(duì)貿(mào)易收支異常企業(yè)，特別是遠(yuǎn)期貿(mào)易融資規(guī)模異常增長(zhǎng)且具有典型套利交易特征企業(yè)的監(jiān)測(cè)核查力度;并將完善企業(yè)貿(mào)易外匯收支分類(lèi)管理，對(duì)守法合規(guī)的企業(yè)繼續(xù)給予最大程度的便利化支持，對(duì)列為B類(lèi)或C類(lèi)的企業(yè)予以重點(diǎn)監(jiān)管。同時(shí)，還會(huì)加大對(duì)銀行和企業(yè)違規(guī)行為的處罰力度：銀行未充分履行審查職責(zé)的，外匯局將進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示或按照有關(guān)規(guī)定予以處罰;對(duì)于企業(yè)違規(guī)行為，將分別以外匯非法流入、非法結(jié)匯、非法套匯或逃匯定性處罰。銀行、企業(yè)有關(guān)行為構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
　　
　　專(zhuān)家：應(yīng)加強(qiáng)真實(shí)性審核
　　
　　銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠在接受大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，套匯、套利以及通過(guò)在資本市場(chǎng)或房地產(chǎn)市場(chǎng)上投機(jī)套利，永遠(yuǎn)是吸引貿(mào)易商的根本。而今金屬貿(mào)易融資套中套的范圍擴(kuò)大至黃金。要化解其中的風(fēng)險(xiǎn)，最根本的辦法是加快金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化改革及匯率形成機(jī)制的市場(chǎng)化改革。當(dāng)下之際，銀行要對(duì)各類(lèi)貿(mào)易融資審慎介入，加強(qiáng)真實(shí)性審核。
　　
　　他說(shuō)，首先要提高貿(mào)易融資資質(zhì)要求。對(duì)貿(mào)易類(lèi)客戶(hù)，應(yīng)該要求必須是成立5年的貿(mào)易公司，并且有5年完整的報(bào)稅記錄，這樣才會(huì)大大提高騙取貸款的成本。其次，應(yīng)加強(qiáng)貸后管理。貿(mào)易融資是發(fā)放給具有真實(shí)貿(mào)易背景的進(jìn)出口廠(chǎng)商，如進(jìn)口原料，生產(chǎn)加工后出如果口產(chǎn)品，那么銀行可以追蹤整批貨物的貿(mào)易、生產(chǎn)流程，風(fēng)險(xiǎn)才能大大降低。另外，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押降低風(fēng)險(xiǎn)。例如浦發(fā)銀行對(duì)于通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值后的客戶(hù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的質(zhì)押率最高可達(dá)到90%。而通常標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的質(zhì)押率不超過(guò)70%。
　　
　　他介紹，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資，即A貿(mào)易商以其自身已經(jīng)持有的或擬交割所得的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單做質(zhì)押向B商業(yè)銀行申請(qǐng)短期融資，B銀行核對(duì)倉(cāng)單無(wú)誤后，根據(jù)A貿(mào)易商申請(qǐng)開(kāi)具承兌匯票或放貸，A獲得短期融資，貸款到期后償還本息，該模式下有可能面臨質(zhì)押品減值而被要求追加抵押品的風(fēng)險(xiǎn)�！皹�(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的優(yōu)勢(shì)在于其標(biāo)準(zhǔn)化程度高，并由期貨交易所對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成、流通、管理、市值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和對(duì)應(yīng)商品的存儲(chǔ)等進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較低。”符文忠說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單對(duì)應(yīng)貨物所在的交割倉(cāng)庫(kù)是由交易所指定并受交易所監(jiān)管的。同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化特征使其存在較高流動(dòng)性的交易市場(chǎng)。