小非農(nóng)、選舉助漲美元 德拉基與歐元同站“審判臺(tái)”

　　周三又是美元的“全面勝利日”，被譽(yù)為“小非農(nóng)”的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，同時(shí)美國(guó)期中選舉結(jié)果令外界猜測(cè)美國(guó)有望緩解政治僵局，從而利好美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，兩大利好因素幫助美元走強(qiáng)。歐洲央行決議將于周四市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，一方面，歐元將“提防”任何有關(guān)歐洲央行推出QE的可能性，另一方面，有關(guān)德拉基管理方式將遭到內(nèi)部挑戰(zhàn)的報(bào)導(dǎo)出爐后，這位歐洲央行行長(zhǎng)的處境也格外受到關(guān)注。
　　
　　在周二(11月4日)的選舉中，美國(guó)共和黨獲得國(guó)會(huì)控制權(quán)。這是2007年以來(lái)共和黨首次控制參議院主導(dǎo)權(quán)。作為傳統(tǒng)的重商政黨，共和黨獲得國(guó)會(huì)控制權(quán)，提振了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，并提振美元走勢(shì)。
　　
　　歐元/美元周四在略高于兩年低位的水平徘徊，投資者觀望歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi)怎樣應(yīng)對(duì)央行內(nèi)部的反對(duì)意見(jiàn)。歐元/美元最新報(bào)1.2475，進(jìn)一步遠(yuǎn)離周二高位1.2577，再次接近本周初觸及的兩年低位1.2439。
　　
　　美元延續(xù)長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的漲勢(shì)，兌日元觸及七年高位。日本央行(BOJ)行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)稱(chēng)，央行決心竭盡所能，在兩年內(nèi)達(dá)到2%的通脹率目標(biāo)，并將經(jīng)濟(jì)拖出持續(xù)了二十年的通縮漩渦。他的講話重創(chuàng)日元。
　　
　　美元指數(shù)周三紐約時(shí)段一度觸及四年半高點(diǎn)87.60，隨后略回落至87.43，日內(nèi)上漲0.5%。美元/日元觸及七年高位114.84，之后回落至114.72，當(dāng)日上揚(yáng)1%。
　　
　　日本央行行長(zhǎng)黑田東彥周三表示，央行決心竭盡所能，在兩年內(nèi)達(dá)到2%的通脹率目標(biāo)，并激活步履蹣跚的經(jīng)濟(jì)。這使得投資者急于拋售日元。日本央行上周意外擴(kuò)大大規(guī)模刺激計(jì)劃，令市場(chǎng)震驚不已。
　　
　　DailyFX周三撰文稱(chēng)：“匯市方面，今日又是美元的全面勝利日，非美貨幣出現(xiàn)了全面下跌，唯獨(dú)加元受益于油價(jià)反彈而收復(fù)了跌勢(shì)。美元/日元飆升1%，至114.72，為2007年11月7日以來(lái)最高水平。歐元/美元跌0.5%，至1.2481。美元指數(shù)上漲0.5%，至87.44，為2010年6月11日以來(lái)最高水平。澳元/美元下跌1.8%，至0.8583，為2010年7月7日以來(lái)最低水平�！�
　　
　　“小非農(nóng)“預(yù)示周五非農(nóng)數(shù)據(jù)良好
　　
　　與歐洲數(shù)據(jù)持續(xù)低迷形成對(duì)照的是，美國(guó)10月民間就業(yè)人口增加23萬(wàn)，為連續(xù)第七個(gè)月增量超過(guò)20萬(wàn)。
　　
　　民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP Employer Services周三發(fā)布的報(bào)告顯示，美國(guó)10月民間就業(yè)人數(shù)增加23萬(wàn)人，高于分析師預(yù)期的22萬(wàn)。
　　
　　市場(chǎng)預(yù)計(jì)周五美國(guó)公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將顯示失業(yè)率持平在5.9%。負(fù)面消息方面，美國(guó)服務(wù)業(yè)增速放緩程度大于預(yù)期。
　　
　　共和黨自2006年以來(lái)首次在期中選舉中贏得參眾兩院控制權(quán)，這也激勵(lì)了美元多頭，盡管該選舉結(jié)果尚不確定是否會(huì)導(dǎo)致近期內(nèi)政策出現(xiàn)大的變動(dòng)。此外，這也推動(dòng)投資者買(mǎi)入美元和股票。標(biāo)普500指數(shù)和道指均創(chuàng)下紀(jì)錄最高收位。
　　
　　分析師指出，美國(guó)政治僵局緩和的可能性提振美元，因市場(chǎng)寄望這可能刺激經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇。美國(guó)經(jīng)濟(jì)正不斷改善，失業(yè)率回落至2008年中以來(lái)最低水平5.9%，這與日本和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)停滯不前的局面形成了鮮明對(duì)照。
　　
　　對(duì)美國(guó)貨幣政策將收緊以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)在普遍上升軌道的預(yù)期令美元升勢(shì)保持完整。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)匯市策略師Vassili Serebriakov表示：“ADP就業(yè)報(bào)告以及ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)中就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)預(yù)示周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將強(qiáng)勁�！�
　　
　　西太平洋銀行(Westpac)在紐約的北半球首席外匯策略師Richard Franulovich說(shuō)道：“幾個(gè)月以來(lái)，勞動(dòng)力市場(chǎng)的進(jìn)展一直顯而易見(jiàn)，而且在繼續(xù)向好，這增強(qiáng)了美元利好支撐�！�
　　
　　DailyFX指出，本周最關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)無(wú)疑是周五的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，若非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，可能又將掀起一輪美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息預(yù)期，而從目前的就業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)顯然是傾向于更優(yōu)秀的就業(yè)表現(xiàn)。
　　
　　美國(guó)選民讓奧巴馬“吃癟”
　　
　　美國(guó)共和黨人利用選民對(duì)總統(tǒng)奧巴馬應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的不滿情緒一舉重奪參議院的控制權(quán)。
　　
　　民眾在中期選舉投票時(shí)，經(jīng)濟(jì)是他們最為迫切的擔(dān)憂。初步出口民調(diào)顯示，10個(gè)人中有七個(gè)人覺(jué)得形勢(shì)糟糕。距離經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束已經(jīng)過(guò)去逾五年時(shí)間，但普通美國(guó)人仍感到手頭拮據(jù)。
　　
　　盡管美國(guó)企業(yè)盈利創(chuàng)出紀(jì)錄新高，股市幾乎上漲了兩倍，國(guó)家的商品和服務(wù)產(chǎn)值比衰退前的峰值要高出逾1萬(wàn)億美元，但民眾的薪資和收入依然未見(jiàn)回升。
　　
　　奧巴馬所在的民主黨因此在選舉中受挫。共和黨則自歐巴馬上臺(tái)以來(lái)首次獲得參議院多數(shù)席位，同時(shí)在該黨已經(jīng)控制四年的眾議院進(jìn)一步增加了席次。
　　
　　巴克萊銀行(Barclays Bank)東京首席外匯策略師Shinichiro Kadota表示： “雖然選舉結(jié)果并非完全出人意料，但在共和黨取得全面勝利的消息傳出后，風(fēng)險(xiǎn)人氣增強(qiáng)。”
　　
　　共和黨贏得參議院的控制權(quán)，這對(duì)美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬是一大打擊，因?yàn)檫@一結(jié)果料將影響他的政治影響力，并令他在任期最后兩年推動(dòng)立法議程的能力受限。
　　
　　Western Union Business Solutions的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示：“共和黨在期中選舉中取得決定性勝利可能有助于緩解美國(guó)國(guó)會(huì)內(nèi)部的政治僵局，這對(duì)美元有利，因這有助于降低美國(guó)的政治不確定性�！�
　　
　　德拉基和歐元都面臨”審判“
　　
　　現(xiàn)在市場(chǎng)目光都集中在歐洲央行周四稍后的政策會(huì)議上。由于有報(bào)導(dǎo)稱(chēng)一些央行執(zhí)委不滿德拉吉推行激進(jìn)的刺激措施，令這次會(huì)議受到格外關(guān)注。歐元區(qū)的企業(yè)調(diào)查令人失望，只會(huì)增加歐洲央行進(jìn)一步放松政策的壓力。
　　
　　投資人預(yù)計(jì)，盡管有更多跡象顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)艱困，但歐洲央行周四將按兵不動(dòng)。不過(guò)，歐元將“提防”任何有關(guān)歐洲央行推出QE的可能性，另一方面，有關(guān)德拉基管理方式將遭到內(nèi)部挑戰(zhàn)的報(bào)導(dǎo)出爐后，這位歐洲央行行長(zhǎng)的處境也將受到關(guān)注。
　　
　　周二有報(bào)導(dǎo)稱(chēng)，歐洲央行內(nèi)部關(guān)系緊張，有管理委員會(huì)成員詬病行長(zhǎng)德拉基的管理風(fēng)格，該消息導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期央行進(jìn)一步放寬貨幣政策的能力有限。
　　
　　據(jù)路透報(bào)道稱(chēng)，歐元區(qū)成員國(guó)的央行行長(zhǎng)計(jì)劃在本周例行的歐洲央行會(huì)議上對(duì)德拉基的管理風(fēng)格提出挑戰(zhàn)。一位歐洲央行消息人士透露，在管委會(huì)明確同意不向公眾透露央行擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的具體數(shù)字后不久，德拉基就發(fā)表了實(shí)際上相當(dāng)于為擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模設(shè)定了目標(biāo)的講話，他們對(duì)此尤其感到不滿。
　　
　　分析人士認(rèn)為，該報(bào)道凸顯了歐洲央行管委會(huì)成員的意見(jiàn)分歧，并使投資人對(duì)歐洲央行是否會(huì)進(jìn)一步放寬貨幣政策產(chǎn)生疑慮。一旦歐洲央行采取行動(dòng)提振歐元區(qū)流動(dòng)性從而刺激借貸和投資的可能性降低，歐元拋壓就將得到緩解。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行分析師在研究報(bào)告中稱(chēng)，“我們的基本情景假設(shè)是，歐洲央行在本次會(huì)議上不會(huì)推出全面的量化寬松舉措，但德拉吉將會(huì)明確表示管委會(huì)將致力于擴(kuò)大歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表。”
　　
　　報(bào)告顯示：“除非歐洲央行將資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃擴(kuò)大至政府公債，否則難以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表的目標(biāo)。我們的歐洲分析師認(rèn)為，該政策將在12月推出�！�
　　
　　歐洲央行在本周四的會(huì)議上不大可能調(diào)整利率，和往常一樣，外界將把注意力放在隨后的記者會(huì)上，分辨央行行長(zhǎng)德拉基發(fā)言的細(xì)微差別。
　　
　　上周的通脹數(shù)據(jù)讓歐洲央行暫時(shí)脫離困境，不必立即出臺(tái)進(jìn)一步行動(dòng)以抗擊通縮威脅。歐元區(qū)10月通脹率升至0.4%，雖然升幅小得令人擔(dān)心，但畢竟要好于前一個(gè)月。
　　
　　IHS首席歐洲分析師Howard Archer指出，歐元區(qū)10月通脹率小幅升高至0.4%，歐洲央行11月6日政策會(huì)議原本就極可能按兵不動(dòng)的可能性因此更加穩(wěn)固。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行的Serebriakov表示：“我們預(yù)計(jì)不會(huì)有政策行動(dòng)，但會(huì)強(qiáng)烈暗示歐洲央行將達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債表目標(biāo)，并上調(diào)通脹預(yù)期。我認(rèn)為如果德拉基暗示對(duì)其他政策選項(xiàng)持開(kāi)放態(tài)度，那么足以打壓歐元�！�
　　
　　花旗集團(tuán)(Citigroup)外匯策略師Valentin Marinov周二表示，本周歐洲央行貨幣政策會(huì)議若暗示即將開(kāi)始收購(gòu)公司債，對(duì)歐元將是一大利空因素。
　　
　　Marinov指出，歐洲央行對(duì)歐元的其他利空可能包括目前資產(chǎn)收購(gòu)列出特定目標(biāo)，暗示定向長(zhǎng)期再融資操作(TLTRO)條件將改善，或暗指利率進(jìn)一步降至零以下。
　　
　　該分析師認(rèn)為，如果歐洲央行在擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模上語(yǔ)氣有些猶豫不決，一如10月份，歐元可能會(huì)陷入盤(pán)整。在美國(guó)公布非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之前，歐元/美元走勢(shì)可能依然偏于下行。