歐美PMI數(shù)據(jù)密集出爐攪動市場 美元溫和走低英鎊一枝獨秀

　　歐美一大波PMI數(shù)據(jù)周一(11月2日)密集出爐，美國ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布之前，匯市整體溫和交投。盡管美國10月月制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)疲弱，但美元指數(shù)在數(shù)據(jù)公布之后溫和走高。不過，美元日內(nèi)承壓于97下方，美元多頭或在周五美國非農(nóng)就業(yè)報告公布之前保持謹慎。歐元/美元則受到歐洲央行態(tài)度轉(zhuǎn)變支撐而維持在1.10上方交投。另外，因英國10月PMI數(shù)據(jù)飆升至16個月高位，英鎊/美元日內(nèi)反彈走高，刷新10月11日以來高位至1.5497，逼近1.55關(guān)口。
　　
　　美國ISM10月制造業(yè)指數(shù)一蹶不振 9月營建支出刷新七年半以來高位
　　
　　美國供應管理協(xié)會(ISM)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，10月制造業(yè)活動增速放緩，仍處于2013年5月以來最低水平。
　　
　　ISM表示，10月全國制造業(yè)活動指數(shù)降至50.1，連降第四個月，9月為50.2。略高于路透調(diào)查的分析師此前預估的50.0。
　　
　　指數(shù)高于50意味著制造業(yè)擴張。
　　
　　就業(yè)分項指標降至47.6，為4月以來首次跌至50榮枯線之下，且是2009年8月以來最低，預估為50.1。
　　
　　路透點評美國10月ISM數(shù)據(jù)稱，美國10月ISM制造業(yè)就業(yè)分項指標自4月以來首次低于50榮枯線，拖累此次制造業(yè)PMI連續(xù)四個月下降，并創(chuàng)2013年5月以來最低水平，但該數(shù)字仍高于50榮枯線上方，表明美國制造業(yè)仍處于溫和擴張當中。
　　
　　ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)公布之后，美股小幅上漲約0.5%；美元指數(shù)溫和走高，但仍承壓于97下方，歐元/美元守住稍早漲勢，美元/日元仍然持平；美國國債價格擴大跌勢：美國利率期貨保持稍早跌勢。
　　
　　(美元指數(shù)30分鐘走勢圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
　　
　　與此同時，美國商務部周一公布，美國9月建筑支出增加0.6%，至1.094萬億美元，預估為上升0.5%。8月建筑支出修訂后為上升0.7%，和前值一致。
　　
　　（美國營建支出走勢圖，來源：FX168財經(jīng)網(wǎng)）
　　
　　路透點評美國9月營建支出月率稱，受公營部門和私營部門開支雙雙走高的提振，美國9月營建支出刷新七年半以來高位，且今年以來建筑業(yè)開支每月都呈上升趨勢，表明雖然消費者支出和制造業(yè)表現(xiàn)持續(xù)疲弱，但美國經(jīng)濟的根基仍然穩(wěn)固，預計美國第三季度GDP增速預期將得到溫和上調(diào)。
　　
　　QE實施半年歐元區(qū)制造業(yè)仍表現(xiàn)疲弱 歐銀態(tài)度轉(zhuǎn)變令歐元受到支撐
　　
　　數(shù)據(jù)編撰機構(gòu)Markit周一公布的一份報告稱，盡管歐洲央行的購債計劃已經(jīng)實施了半年多的時間，但是經(jīng)濟復蘇已然疲軟。這也令歐洲央行在12月會議上推出進一步舉措的預期陡然升溫。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)10月Market制造業(yè)PMI終值為52.3，略高于9月水準、且高于初值的52.0。該指數(shù)守在景氣榮枯分水嶺50之上已有超過兩年時間。
　　
　　分項指標，制造業(yè)產(chǎn)出分項指數(shù)從9月的53.4小升至53.6，優(yōu)于初值的53.3；歐洲央行于3月開始購債時，該指數(shù)也報在53.6。
　　
　　“歐元區(qū)制造業(yè)復蘇表現(xiàn)仍然令人失望地平淡，”Markit經(jīng)濟學家Chris Williamson表示。
　　
　　其還補充道，“在制造業(yè)生產(chǎn)缺乏活力，就業(yè)成長降溫至八個月低點，產(chǎn)出價格創(chuàng)下2月以來最快下滑速度的情形下，不難想見歐洲央行何以正考慮增加刺激措施�！�
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)周一撰文稱，風險情緒變化將是歐元/美元走勢的重要引導因素之一。盡管中國最新公布的中國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)好于市場預期，但本交易日亞太時段風險情緒偏弱，美國股指期貨走低，推動歐元/美元小幅反彈。
　　
　　此外，市場關(guān)于歐洲央行年底進一步擴大寬松預期開始回落，這間接拖累了風險資產(chǎn)需求。歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)在周末講話中表示，歐洲央行將考慮是否再度擴大寬松力度，并表示目前下調(diào)已經(jīng)處于零線水平以下的存款利率為時過早。
　　
　　由此可見，歐洲央行官員最近表態(tài)不及歐洲央行10月利率決議公布后那般鴿派，歐元/美元由此反彈走高，成為G10貨幣中表現(xiàn)強勁的貨幣之一。
　　
　　法國農(nóng)貸認為，若歐元匯率繼續(xù)走強，將增加歐元區(qū)通脹下行風險，這或迫使歐洲央行采取新的寬松措施打壓匯率。
　　
　　鑒于上述觀點，法國農(nóng)業(yè)信貸銀行建議逢高做空歐元。
　　
　　摩根士丹利分析師在一篇晨間報告中指出，德拉基稱12月是否擴大刺激措施是個開放性問題，這使歐洲央行的政策立場較為強硬。
　　
　　“我們認為這番表態(tài)是在管理預期心理的一部分，以便萬一歐洲央行12月調(diào)降存款利率時，還能保有一些驚訝成份，”摩根士丹利稱。
　　
　　“德拉基周末的講話較之前顯得更加平衡和中性，引發(fā)了一些歐元空頭回補，”野村外匯分析師Yujiro Goto稱，“中國的數(shù)據(jù)也令人失望，因此出現(xiàn)了少許避險情緒�！�
　　
　　交易員表示，雖然德國國債收益率走軟，但一些投資人判斷認為歐洲央行行長德拉基周末對貨幣政策的談話并未非常偏向?qū)捤�。德拉基的談話協(xié)助歐元/美元站穩(wěn)在1.10上方。
　　
　　英國10月制造業(yè)PMI飆升　英鎊貿(mào)易加權(quán)指數(shù)升至10周高位
　　
　　周一歐市盤中，英鎊貿(mào)易加權(quán)指數(shù)觸及10周以來的高點，因之前公布的英國10月制造業(yè)活動指數(shù)意外飆升至16個月高位，表明今年四季度英國經(jīng)濟增長料加快步伐。
　　
　　受益于出口訂單反彈，英國10月Markit/CIPS制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從9月份的51.8跳升至55.5，創(chuàng)16個月高位，遠高于經(jīng)濟學家的最高預估值52.5。
　　
　　這個數(shù)據(jù)說明英國經(jīng)濟無視來自新興市場的逆風，并維持住了部分動力。數(shù)據(jù)同時也鞏固了英國央行一些官員的觀點，即英國經(jīng)濟已經(jīng)強勁到可以容忍近期再度加息。
　　
　　Markit稱，該調(diào)查顯示，英國經(jīng)濟第四季增速有望比第三季增速快一倍，不過許多經(jīng)濟學家在等待周三服務業(yè)調(diào)查報告出爐，以期獲得有關(guān)經(jīng)濟復蘇情況的更完整景象。
　　
　　“調(diào)查結(jié)果與經(jīng)濟按季增長約1%的情況相符，這較前幾個月有很大改善，”Markit的資深經(jīng)濟分析師Rob Dobson說。“海外銷售重振活力是最新報告中尤為鼓舞人心的點，幫助打消了有關(guān)全球經(jīng)濟正在下降的顧慮，對未來前景來說是個好兆頭�！�
　　
　　近幾個月，對中國經(jīng)濟和其他新興市場放緩的擔憂給全球經(jīng)濟蒙上陰影。投資者因此推后了對主要央行升息的預期。但周一的調(diào)查顯示，新出口訂單分項指數(shù)升至2014年8月以來最高位。
　　
　　調(diào)查還顯示，英國10月制造業(yè)產(chǎn)出分項指數(shù)升至58.3，再次刷新了16個月高位，制造業(yè)的新接訂單指數(shù)升至56.9，創(chuàng)2014年7月以來最高。
　　
　　在強勁的PMI數(shù)據(jù)公布之后，英鎊/美元持續(xù)飆升，一度升至1.5497，為11日以來的最高。英鎊貿(mào)易加權(quán)指數(shù)則升至10周以來的高位93.50。
　　
　　彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal指出，英國PMI數(shù)據(jù)幫助英鎊延續(xù)了積極的態(tài)勢，英鎊/美元將測試關(guān)鍵100日均線。
　　
　　Gokal同時表示，月末的資金流也助推了英鎊/美元，匯價有望測試關(guān)鍵的100日均線阻力1.5486.一旦多頭站穩(wěn)該位置上方則將打開升向9月18日高位1.5659的大門。
　　
　　本周市場關(guān)注的焦點無疑是美國10月非農(nóng)報告，不過投資者也不要忽略了英國央行(BOE)年內(nèi)最后一份通脹報告。市場分析人士指出，英國央行行長卡尼(Mark Carney)正在逐漸逼近他自己設定的澄清政策思路的最后期限。
　　
　　自7月以來，卡尼就已表示，首次加息的時機在今年末明年初之際將明朗化。本周就是他為投資者指明方向的年內(nèi)為數(shù)不多的機會之：他本周四將于倫敦召開通脹報告新聞發(fā)布會，介紹央行2015年最后一份經(jīng)濟預期報告。
　　
　　英國央行決策者們上周表示，自上一次于8月發(fā)布經(jīng)濟預測以來，全球情況的變化令前景惡化了。委員們10月份以8比1的票數(shù)投票維持基準利率在0.5%不變，且大部分接受調(diào)查的經(jīng)濟學家均預計本月也將是同樣的結(jié)果。而Investec Bank和匯豐控股等銀行預計，本月將呈現(xiàn)7比2的票數(shù)，Kristin Forbes將加入Ian McCafferty的陣營，主張加息。
　　
　　以英鎊隔夜指數(shù)均值(Sonia)為基礎的遠期合約顯示，央行首次加息要等到2016年12月。8月末的預期為2016年9月。
　　
　　彭博行業(yè)的經(jīng)濟學家Dan Hanson和Jamie Murray在一份報告中稱：“只要外部環(huán)境不惡化，那么一旦英國央行在國內(nèi)數(shù)據(jù)方面得到信號，利率就會上調(diào)�！彼麄冾A計央行將于明年5月加息。
　　
　　央行官員們對中期通脹走勢的看法是關(guān)鍵。8月預測顯示，3年內(nèi)通脹增幅將高于央行2%的目標，這是利率將會上調(diào)的信號。自那以后，貿(mào)易加權(quán)英鎊匯率下跌了約2%，進一步提升通脹。
　　
　　加皇資本市場(RBC Capital Markets)駐倫敦經(jīng)濟學家Sam Hill表示：“我們認為，報告的整體基調(diào)將會是鴿派的，但是不會像市場利率顯示的程度那么高�！辫b于此，他認為在英國央行2年的預測時期后，通脹率將略微超過2%的目標。
　　
　　不過，日內(nèi)強于預期的英國10月份制造業(yè)數(shù)據(jù)可能會令更多英國央行委員投票支持加息的可能性上升。ING集團經(jīng)濟學家James Knightley表示，“今日的PMI數(shù)據(jù)為16個月來最強，并且新訂單分類指數(shù)飆升至56.9，預示著該行業(yè)的產(chǎn)值和就業(yè)形勢大好，并意味著第四季度GDP應該會，比第三季度令人失望的0.5%環(huán)比增速有所改善�！�
　　
　　法國東方匯理銀行G10匯率研究主管Valentin Marinov表示，制造業(yè)數(shù)據(jù)將強化英國央行對英國經(jīng)濟復蘇的樂觀看法。
　　
　　“但我們不應忘記，英國央行也在關(guān)注通脹，而強勢英鎊將對短期通脹前景起到重要的影響，”他說，“若英鎊這兩天漲勢強勁，可能有引發(fā)英國央行周四發(fā)表措辭溫和的回應�！�