周三(9月16日)，美國公布的零售銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，一項關(guān)鍵零售銷售指標(biāo)意外下滑，顯示受新冠病毒影響的經(jīng)濟復(fù)蘇陷入停滯。美元指數(shù)在劇烈震蕩中走低，現(xiàn)交投于93關(guān)口一線，現(xiàn)貨黃金則在大幅下跌之后迅速反彈，短線走出V型反轉(zhuǎn)。眼下，市場正屏息以待定于北京時間周四凌晨2時公布的美聯(lián)儲利率決議以及隨后的主席鮑威爾新聞發(fā)布會。此次會議為美國大選前最后一次會議，也是美聯(lián)儲首次公布2023年的經(jīng)濟和利率預(yù)測。預(yù)計這些預(yù)測將顯示，即便到那時，美聯(lián)儲仍將維持零利率不變。
美零售銷售表現(xiàn)不佳、美聯(lián)儲利率決議來襲 美元黃金短線波動加劇
在美聯(lián)儲公布經(jīng)濟預(yù)測之前，美元周三下跌，而對全球經(jīng)濟復(fù)蘇的樂觀情緒也降低了對美元的需求。
市場將關(guān)注美聯(lián)儲的預(yù)估，以尋找有關(guān)美聯(lián)儲何時可能升息的新跡象。有關(guān)其新通脹目標(biāo)政策的任何細(xì)節(jié)，以及可能轉(zhuǎn)向購買更多較長期公債作為量化寬松計劃的一部分，都是市場關(guān)注的焦點。
不過，在美聯(lián)儲主席鮑威爾上月宣布一項新的通膨政策后，美聯(lián)儲可能已無緩解貨幣環(huán)境的新途徑。該政策將允許物價壓力高于此前的2%目標(biāo)水平，然后再加息。
瑞銀匯市策略師Vassili Serebriakov表示，“我認(rèn)為目前出現(xiàn)鴿派意外的可能性相當(dāng)高，部分是因為工具有限�！�
美元兌一籃子貨幣指數(shù)下跌0.1%，至93.00，日內(nèi)稍早在觸及92.79低點后一度迅速回升，現(xiàn)再次自高點回落。
中國8月份數(shù)據(jù)走強，以及市場對新冠病毒疫苗研制的樂觀情緒，在本周提振了風(fēng)險情緒，并降低了對美元的需求。
Serebriakov稱：“我認(rèn)為本周最大的推動力是來自中國的8月經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)走強，以及對疫苗的持續(xù)樂觀情緒�！�
周二公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份中國工業(yè)產(chǎn)出增速為8個月來最高，而零售總額也出現(xiàn)了今年以來的首次增長。
Indosuez財富管理公司亞洲資本市場主管Davis Hall表示:“人們開始接受一個新的主題，那就是中國的管理水平比其他任何國家都好得多。”
離岸人民幣上漲至6.7536，為2019年5月以來最強。
美國周三公布的數(shù)據(jù)顯示，8月消費者支出放緩，一項關(guān)鍵的零售銷售指標(biāo)意外下滑。
美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月份整體零售額增長0.6%，低于預(yù)期的1%以及前值1.2%，為連續(xù)第三個月下降。
另外，7月份核心零售銷售下滑0.1%，7月份經(jīng)下修后為增長0.9%。
美國8月份消費者支出似乎放緩，因數(shù)以百萬計的美國人延長領(lǐng)取失業(yè)救濟金的時間被削減，這進(jìn)一步證明，從新冠疫情衰退中復(fù)蘇的經(jīng)濟步履蹣跚。
金價周三上漲，因美聯(lián)儲將公布政策，預(yù)計美聯(lián)儲將重申溫和的貨幣政策立場，以支持經(jīng)濟從冠狀病毒危機中復(fù)蘇。
美市盤中，現(xiàn)貨黃金短線一度自9月2日以來最高水平1973.16美元/盎司下滑17美元至1956.45美元/盎司，隨后自低位迅速反彈至1970美元/盎司關(guān)口略下方，短線走出V型反轉(zhuǎn)行情。
High Ridge Futures的金屬交易主管David Meger說：“人們預(yù)期美聯(lián)儲將在很長一段時間內(nèi)保持低利率，通脹數(shù)據(jù)將超過2%的目標(biāo)利率。”
美國大選前最后一次美聯(lián)儲會議結(jié)果即將揭曉 美聯(lián)儲將首次公布對2023年的經(jīng)濟和利率預(yù)測
美聯(lián)儲不太可能在總統(tǒng)大選前的最后一次會議上采取任何新的政策行動，但預(yù)計美聯(lián)儲將暗示，在經(jīng)濟和勞動力市場復(fù)蘇期間，它將在未來數(shù)年維持其鴿派政策。
美聯(lián)儲會議于美國東部時間周三下午2點(北京時間周四凌晨2點)結(jié)束，隨后美聯(lián)儲主席鮑威爾在下午2點30分(北京時間周四凌晨2點30分)向媒體發(fā)表簡報。預(yù)計他將回避任何與選舉有關(guān)的問題，但他可能會談到國會有必要提供更多財政刺激，以配合美聯(lián)儲史無前例的寬松政策。
美聯(lián)儲將首次公布對2023年的經(jīng)濟和利率預(yù)測，預(yù)計這些預(yù)測將顯示，即便到那時，美聯(lián)儲仍將維持零利率不變。
“他們不會在2023年之前調(diào)整利率，而這本身將被視為鴿派的再承諾，”貝萊德全球固定收益投資總監(jiān)Rick Rieder表示。
美聯(lián)儲在上月的杰克遜霍爾研討會上公布了平均通脹目標(biāo)的最新政策變化，美聯(lián)儲觀察人士預(yù)計不會有進(jìn)一步的變化。但美聯(lián)儲可能會詳細(xì)說明將平均通脹目標(biāo)設(shè)定在2%以上的做法。
其想法是，美聯(lián)儲現(xiàn)在將能夠在采取行動收緊政策或提高利率之前，讓通脹比以前更高。這可能會給經(jīng)濟和就業(yè)市場更多時間來改善。
“在選舉前，他們往往不想去做任何重大事情。我認(rèn)為他們會重申不會調(diào)整利率。我認(rèn)為會有兩個大的詞，”Rieder說�！八麄儠�?wù)摗畲缶蜆I(yè)’，我認(rèn)為另一個是通脹‘可持續(xù)’高于目標(biāo)�！�
美聯(lián)儲尚未確定其平均通膨目標(biāo)區(qū)間的上限，但表示在考慮升息前，希望確定通膨能持續(xù)高于目標(biāo)水準(zhǔn)。
梅隆投資(Mellon Investments)首席經(jīng)濟學(xué)家Vince Reinhart表示：“最有趣的事情將是新聞發(fā)布會，因為他們試圖讓事情變得更模煳，所以他將不得不為一系列問題做好準(zhǔn)備�！盧einhart預(yù)計媒體會試圖讓美聯(lián)儲澄清平均通脹目標(biāo)。如果你的問題是“比如，你愿意容忍通脹過度。超調(diào)幅度有多大？”
自2008-09年金融危機以來，通貨膨脹率一直低于美聯(lián)儲的目標(biāo)，目前約為1.3%。
Reinhart說：“我認(rèn)為他們會避免在聲明中說得太具體，而且他們會在新聞發(fā)布會上故意含煳不清�！滨U威爾還可能被問及對近期通脹報告的看法，這些報告顯示消費者和生產(chǎn)者通脹略高于預(yù)期，但仍相對較低。
“我們得到了通脹的驚喜。但我認(rèn)為他的回答是這就是我們想要的。我們希望通貨膨脹上升。我們的目標(biāo)不是改變市場�！�
鮑威爾曾表示，美聯(lián)儲更擔(dān)心通貨緊縮，即使經(jīng)濟復(fù)蘇中出現(xiàn)周期性的通貨膨脹跡象。
Reinhart說，鮑威爾應(yīng)該承認(rèn)經(jīng)濟和就業(yè)情況有所改善。他還將努力向市場表明，美聯(lián)儲短期內(nèi)不會加息。
Reinhart說：“他的主要做法是貶低經(jīng)濟。
一些經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，鮑威爾將謹(jǐn)慎行事，以避免在大選前出現(xiàn)任何傾向的跡象，但Reinhart表示，他將在大選后采取同樣的做法。下一個為期兩天的美聯(lián)儲會議將于11月4日開始，也就是大選后的第二天。
“如果你是美聯(lián)儲，你希望在選舉后的接下來兩次會議上保持低調(diào)�！彼赋�，美聯(lián)儲將不希望被視為以任何方式對選舉結(jié)果作出回應(yīng)。
一些策略師警告稱，市場可能對美聯(lián)儲周三的聲明感到失望，因為預(yù)計該聲明不會就債券購買提供任何指導(dǎo)。
但Rieder表示，他預(yù)計美聯(lián)儲將在未來幾次會議上調(diào)整該計劃，可能增加公債購買規(guī)模，并削減每月400億美元的抵押貸款購買規(guī)模。
但美國銀行短期利率策略主管Mark Cabana表示，他預(yù)計美聯(lián)儲目前對其債券購買計劃感到滿意，該計劃與之前的量化寬松計劃類似。
Reinhart稱，如果美聯(lián)儲確實改變了該計劃，可能會在某個時候削減購買抵押貸款的規(guī)模，因為美聯(lián)儲在這個市場上的影響力已經(jīng)相當(dāng)大。
Meger稱，“疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持了這樣一種觀點，即美聯(lián)儲將保持寬松政策，美國國會將推出另一項刺激措施，而這些都是支撐金價的主要支柱�！�
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