11月19日，今日整體觀點(diǎn):中國成為美債狀元，黃金波動(dòng)乏善可陳

 
    美國財(cái)政部周二公布的月度國際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）顯示，9月份海外投資者凈買入527億美元長期美國證券，8月份的凈買入額為81億美元。該月度報(bào)告著重強(qiáng)調(diào)長期證券的跨境交易狀況，包括某些非市場渠道的資金流動(dòng)，如換股和資產(chǎn)支持證券本金的償付等。該數(shù)據(jù)還顯示，9月份有1434億美元的海外資本凈流入美國，8月份的凈流入資本為214億美元。本報(bào)告中最詳盡的部分是財(cái)政部月度國際資本流動(dòng)凈額數(shù)據(jù)，這其中包括非市場渠道的資本流動(dòng)、短期證券以及銀行美元頭寸的變化。值得關(guān)注的是，TIC（Treasury International Capital）報(bào)告中9月中國持有的1年期、1到10年期以及10年以上期美國國庫券，從8月的5414億美元升至5850億美元；而日本的持有量則從5860億美元降至5732億美元。這樣，中國首度趕超日本成為美國國債最大海外持有者。
 
    目前來看，自8月份開始的美元強(qiáng)勁走勢的根本原因已經(jīng)不言而喻，避險(xiǎn)情緒導(dǎo)致市場對(duì)美元需求的說法顯然只是表象。中國政府為了獲得在國際事務(wù)中更多的話語權(quán)，甚至是決策權(quán)，在全球經(jīng)濟(jì)已陷衰退的背景之下，仍然“大義凜然”為美國的救市計(jì)劃“買單”，足見整個(gè)世界的各大權(quán)利板塊出現(xiàn)的微妙變化，同時(shí)也體現(xiàn)出中國急需提升核心競爭力的迫切性。在G7抑或G8逐漸演變稱G20的情形下，新經(jīng)濟(jì)體和新興市場料被推至金融危機(jī)的風(fēng)口浪尖，初級(jí)商品領(lǐng)域未來勢必會(huì)再度呈現(xiàn)先寬幅震蕩再急劇拉升的過程。而中國大規(guī)模增持美國國債也為美元匯率后市重歸熊途埋下伏筆，因?yàn)榘凑铡皯T例”：發(fā)展中國家大量儲(chǔ)備的資產(chǎn)往往會(huì)在國際市場上大幅貶值。走勢上，短期內(nèi)黃金價(jià)格依舊陷入在窄幅區(qū)間內(nèi)進(jìn)行上落，但是中長期的牛市格局因美元將長期貶值而維持不變。
 
    技術(shù)上，5日均線自下而上穿過10日與20日均線形成多頭買入信號(hào)，4小時(shí)圖結(jié)合布林通道仍舊橫向平行發(fā)展，上、下軌分別位于的755美元和710美元成為金價(jià)的交投區(qū)域。中軌730美元附近的支撐較為關(guān)鍵。數(shù)據(jù)方面，適當(dāng)關(guān)注晚間美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、新屋開工和上周原油庫存報(bào)告等。
 
【黃金操作建議】
 
1. 建議在730美元至732美元區(qū)間做多。若有效跌破728美元止損；747美元至749美元區(qū)間止贏。
 
2. 建議在756美元至758美元區(qū)間做空。若有效突破760美元止損；735美元至737美元區(qū)間止贏。
 
 
【白銀操作建議】
 
1. 建議在10.00美元至10.05美元區(qū)間做空。若有效突破10.15美元止損；9.30美元至9.40美元區(qū)間止贏。
 
2. 建議在9.00美元至9.05美元區(qū)間做多。若有效跌破8.90美元止損；9.60美元至9.65美元區(qū)間止贏。