月報(bào):美聯(lián)儲(chǔ)與伊拉克共促金價(jià)大漲 市場(chǎng)情緒改觀(guān)

　　6月初始金價(jià)承接5月走勢(shì)僅有小幅上漲，但在6月中旬，一方面美聯(lián)儲(chǔ)決議不出意料繼續(xù)縮減并且釋放鴿派信號(hào)，一方面伊拉克暴亂突起，金價(jià)在6月19日一個(gè)交易日內(nèi)大漲40美元突破1330美元/盎司的重要心理水平。此后在烏克蘭局勢(shì)和伊拉克局勢(shì)的支撐下，金價(jià)穩(wěn)定在1310美元/盎司上方，這不僅使得6月的金價(jià)表現(xiàn)良好，也使得金價(jià)連續(xù)兩個(gè)季度上漲。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金6月開(kāi)盤(pán)報(bào)1250.82美元/盎司，盤(pán)中最高觸及1329.10美元/盎司，最低下探1240.69美元/盎司，最終收于1327.10美元/盎司。與上月收盤(pán)價(jià)1249.30美元/盎司相比，金價(jià)6月上漲77.8美元/盎司，跌幅為6.2%。
　　
　　本月影響黃金走勢(shì)的重要事件：美聯(lián)儲(chǔ)決議與伊拉克共促單日40美元漲幅
　　
　　1 烏克蘭東部盧甘斯克(Luhansk)地區(qū)當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月2日早晨爆發(fā)激烈交火，起因是數(shù)百名親俄民間武裝者試圖占領(lǐng)烏克蘭的一個(gè)邊防基地。
　　
　　2 美國(guó)商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月建筑支出增長(zhǎng)0.2%，超過(guò)預(yù)期的0.6%，至9535億美元，為2009年3月來(lái)最高值。
　　
　　3 數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit公布的調(diào)查顯示，歐元區(qū)5月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下滑至六個(gè)月低點(diǎn)52.2，該指標(biāo)4月時(shí)報(bào)53.4。
　　
　　4 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI從54.9升至55.4。ISM最初報(bào)告數(shù)據(jù)是從4月份的54.9降至53.2，之后更正為56。
　　
　　5 數(shù)據(jù)處理公司ADP公布的數(shù)據(jù)顯示，素有小非農(nóng)之稱(chēng)的4月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.9萬(wàn)人，為近四個(gè)月以來(lái)的新低，且不及市場(chǎng)預(yù)期增加21.0萬(wàn)人。這或表明該國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇不均。
　　
　　6 美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)一季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力終值下跌3.2%，錄得2008年一季度以來(lái)最大跌幅，預(yù)期下跌2.7%，初值下跌1.7%，去年四季度終值增長(zhǎng)2.3%。
　　
　　7 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，5月份美國(guó)非制造業(yè)指數(shù)錄得去年8月以來(lái)的高位，主要受新訂單和企業(yè)活動(dòng)指數(shù)的飆升所提振。
　　
　　8 歐洲央行(ECB)宣布下調(diào)指標(biāo)再融資利率10個(gè)基點(diǎn)至0.15%，預(yù)期為0.10%，這也是自2013年11月以來(lái)，央行再度降息。同時(shí)，央行還宣布下調(diào)存款利率至-0.1%
　　
　　9 歐洲央行行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi)稱(chēng)，“歐洲央行將會(huì)執(zhí)行一系列的長(zhǎng)期操作，包括新一輪4000億歐元的LTRO(長(zhǎng)期再融資操作)，以及實(shí)施ABS(資產(chǎn)支持證券)購(gòu)買(mǎi)�！�
　　
　　10 全球七個(gè)主要的工業(yè)化國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人(G7) 6月4日威脅，倘若俄羅斯不協(xié)助恢復(fù)烏克蘭東部的穩(wěn)定，則將對(duì)俄羅斯施加更嚴(yán)厲制裁。普京已被踢出G7，這是俄羅斯自1997年加入G7以來(lái)，首次無(wú)法參與會(huì)議。
　　
　　11 美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加21.7萬(wàn)人，不及預(yù)期的21.8萬(wàn)人，前值為增加28.8萬(wàn)人；美國(guó)5月份失業(yè)率錄得6.3%，預(yù)期為6.4%，前值為6.3%。
　　
　　12 諾曼底登陸紀(jì)念日上，俄羅斯總統(tǒng)普京和烏新選舉出的總統(tǒng)波羅申科(Poroshenko)會(huì)晤，這是俄羅斯兼并克里米亞以來(lái)兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人首次會(huì)晤。雙方呼吁結(jié)束烏政府與親俄反對(duì)派的流血事件，同意未來(lái)幾日內(nèi)就�；鸺�(xì)節(jié)展開(kāi)詳細(xì)對(duì)話(huà)，還討論了降級(jí)危機(jī)所需采取的政治措施，包括俄羅斯承認(rèn)烏新任總統(tǒng)，以及緩解兩國(guó)緊張的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
　　
　　13 國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布最新報(bào)告稱(chēng)，4月各大央行黃金需求較為旺盛。俄羅斯新增持黃金28噸，黃金總儲(chǔ)備達(dá)1068噸；土耳其增持13噸，至497噸；哈薩克斯坦黃金儲(chǔ)備增加2.7噸，至151噸。本年度4月，黃金購(gòu)買(mǎi)凈需求超過(guò)44噸。
　　
　　14斯蘭極端武裝分子在6月10日占領(lǐng)了伊拉克第二大城市摩蘇爾的部分地區(qū)，將伊拉克安全部隊(duì)驅(qū)逐出該市，并占領(lǐng)了市政大樓、安全部隊(duì)基地和其他重要設(shè)施。伊拉克總理馬利基向國(guó)會(huì)呼吁，宣布國(guó)家進(jìn)入緊急狀態(tài)。
　　
　　15 世界銀行(World Bank) 6月10日調(diào)降對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的預(yù)估，表示從烏克蘭危機(jī)到美國(guó)冬季異常嚴(yán)寒等一系列事件，遏制了今年上半年的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張勢(shì)頭。世行預(yù)計(jì)今年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.8%，低于該行在1月時(shí)預(yù)估的3.2%；該行認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)再均衡以及各國(guó)政治沖突也是抑制全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)前景的部分因素。
　　
　　16美國(guó)反恐監(jiān)控組織SITE的情報(bào)組表示，已經(jīng)占領(lǐng)伊拉克北部和中北部大片地區(qū)的基地組織向首都巴格達(dá)進(jìn)軍。該組織名為“伊拉克和黎凡特伊斯蘭國(guó)”(ISIL)。美國(guó)副總統(tǒng)拜登12日要求伊武裝分子“迅速安全”地釋放49名土耳其公民，他們11日在伊北部城市摩蘇爾的土耳其領(lǐng)事館被綁架。
　　
　　17 伊拉克遜尼派叛亂武裝經(jīng)過(guò)一場(chǎng)鏖戰(zhàn)，6月15日攻占了伊拉克西北部以土庫(kù)曼族居民為主的塔爾阿法爾(Tal Afar)市，加強(qiáng)了對(duì)北部地區(qū)的控制。美國(guó)國(guó)務(wù)卿克里表示，美國(guó)空襲伊拉克ISIL武裝分子可能是一個(gè)選項(xiàng)。
　　
　　18 據(jù)報(bào)道，6月14日一架烏克蘭伊爾76軍用運(yùn)輸機(jī)在烏東部的盧甘斯克機(jī)場(chǎng)降落時(shí)被擊落。根據(jù)烏軍方消息，烏克蘭民間武裝用防空武器和重型機(jī)槍擊落了飛機(jī)。9名機(jī)組人員和機(jī)上40名士兵全部喪生。
　　
　　19 歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)終值年率增長(zhǎng)0.5%，預(yù)期和初值增長(zhǎng)0.5%，4月終值增長(zhǎng)0.7%。
　　
　　20 國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布美國(guó)經(jīng)濟(jì)年度評(píng)估，下調(diào)美國(guó)2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至2%，并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)仍有余地維持利率至2015年中。
　　
　　21 美國(guó)商務(wù)部(DOC) 6月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度經(jīng)常帳赤字規(guī)模擴(kuò)大至1112億美元，錄得2012年三季度以來(lái)的新高，預(yù)期赤字969億美元，前值修正為赤字873億美元，初值赤字811億美元。
　　
　　22 伊拉克安全部門(mén)消息人士和煉廠(chǎng)員工稱(chēng)，遜尼派武裝分子6月18日用機(jī)槍和迫擊炮襲擊了伊拉克最大的石油煉廠(chǎng)。該煉廠(chǎng)位于伊拉克北部Baiji。
　　
　　23 美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三宣布將量化寬松(QE)政策再次縮減100億美元，至每月350億美元的規(guī)模。與此同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)還決定將聯(lián)邦基金利率維持在0-0.25%的水平不變。
　　
　　24 克里姆林宮6月18日傳來(lái)消息稱(chēng)，俄羅斯總統(tǒng)普京和烏克蘭新總統(tǒng)波羅申科(Petro Poroshenko)就烏克蘭東部�；鸬目赡苄越粨Q了意見(jiàn)。隨后，波羅申科宣布單方面停火，這也給戰(zhàn)火連天的烏克蘭東部地區(qū)局勢(shì)帶來(lái)了一絲和平的曙光。
　　
　　25 6月22日“伊拉克和黎凡特伊斯蘭國(guó)”(ISIL)奪取了安巴爾省的魯特拜，這是他們?cè)趦商鞎r(shí)間里攻克的第四座城市。
　　
　　26 伊拉克遜尼派叛軍乘勝追擊，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日攻占了具有戰(zhàn)略意義的北部城市泰勒阿費(fèi)爾。政府軍也從伊拉克與約旦之間的唯一邊境通道撤走，至此伊政府已失去了對(duì)整個(gè)西部邊域的控制。
　　
　　27 美國(guó)商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月新屋銷(xiāo)售月率暴增18.6%，創(chuàng)1992年1月以來(lái)最大升幅，前值修正為增長(zhǎng)3.7%。
　　
　　28 美國(guó)商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第一季度實(shí)際GDP終值年化季率大幅下修至萎縮2.9%，創(chuàng)2009年一季度以來(lái)最大跌幅，預(yù)期為萎縮1.7%。這也給全年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速蒙上了一層陰影。
　　
　　29 美國(guó)里奇蒙聯(lián)邦儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)表示，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)的逆回購(gòu)協(xié)議只應(yīng)被用作暫時(shí)性措施，而不應(yīng)是長(zhǎng)期戰(zhàn)略。 他預(yù)期美國(guó)下半年經(jīng)濟(jì)增速為2.25-2.5%，升息時(shí)間可能在明年年中。
　　
　　30 據(jù)香港政府統(tǒng)計(jì)處公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)內(nèi)地從香港進(jìn)口的黃金總規(guī)模下降至67.2公噸，為16個(gè)月低位，4月為80.8公噸；其中凈進(jìn)口量共計(jì)52.3公噸，4月為65.4公噸，去年5月曾達(dá)106公噸。
　　
　　31 中國(guó)國(guó)家審計(jì)署日前表示，發(fā)現(xiàn)944億元(約合152億美元)的偽造黃金交易貸款，增加了大宗商品抵押融資的詐騙可能性，或?qū)е曼S金的拋售潮。25家黃金加工企業(yè)從貸款中獲取9個(gè)億的利潤(rùn)，通過(guò)離岸之間的利率差以及人民幣的走高。
　　
　　32 伊拉克政府軍對(duì)武裝分子控制的提克里特發(fā)起空降打擊，突擊隊(duì)員乘坐直升飛機(jī)飛入體育館，至少有一架直升機(jī)被武裝分子擊落。據(jù)外媒報(bào)道，雙方在該城展開(kāi)激戰(zhàn)。安全部隊(duì)以直升機(jī)空襲叛亂分子占據(jù)的城市提克里特，掌控市內(nèi)戰(zhàn)略地位重要的大學(xué)。據(jù)稱(chēng)，至少有一架直升機(jī)遭叛亂分子開(kāi)火擊中而墜毀。
　　
　　33 歐盟高級(jí)官員6月27日宣布，歐盟已經(jīng)完成與烏克蘭簽署聯(lián)系協(xié)定，其中包括自由貿(mào)易和政治合作協(xié)議。這或?qū)⒊掷m(xù)數(shù)月的烏克蘭動(dòng)蕩局勢(shì)推向高潮，同時(shí)也標(biāo)志著烏克蘭與俄羅斯的歷史性決裂。對(duì)此，俄羅斯外交部回應(yīng)稱(chēng)，烏方與歐盟簽署聯(lián)合協(xié)議將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，可以預(yù)見(jiàn)地是，烏局勢(shì)將再度風(fēng)起云涌。
　　
　　34 歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率增長(zhǎng)0.5%，持穩(wěn)于今年3月觸及的近四年低位，連歐洲央行目標(biāo)的一半都不到，預(yù)期增長(zhǎng)0.5%，5月終值增長(zhǎng)0.5%。
　　
　　35 舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)不應(yīng)該具體指明其打算何時(shí)升息。不過(guò)，他重申美聯(lián)儲(chǔ)在2015年下半年升息是合適的。
　　
　　36 法國(guó)總統(tǒng)辦公室發(fā)表公報(bào)稱(chēng)，波羅申科和普京同意就以下幾點(diǎn)進(jìn)行合作：烏克蘭當(dāng)局和“分離主義者”之間達(dá)成雙邊�；饏f(xié)議；在歐洲安全與合作組織(OSCE)的支持下，迅速建立一個(gè)邊境管控機(jī)制；根據(jù)確定的名單繼續(xù)釋放人質(zhì)和囚犯；組織實(shí)質(zhì)性的三方談判等。
　　
　　后市展望：
　　
　　澳新銀行將2014年9月黃金由1400下調(diào)至1220美元/盎司，12月黃金由1450預(yù)期值下調(diào)至至1180美元/盎司。同時(shí)預(yù)計(jì)2016年底金價(jià)位于1320美元/盎司水平。
　　
　　Optionsellers.com創(chuàng)始人James Cordier認(rèn)為，到2014年年末為止，金價(jià)或下跌至1150美元/盎司。目前黃金呈狹窄區(qū)間整理，但是下行趨勢(shì)較為明顯。黃金短線(xiàn)或突破振蕩區(qū)間，呈單邊下行趨勢(shì)。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)在報(bào)告中稱(chēng)，盡管2014年金價(jià)仍將面臨一定的下行壓力，但預(yù)計(jì)到2015年將逐步上漲至1400美元/盎司。德國(guó)商業(yè)銀行分析師Dan Briesemann在郵件中稱(chēng)，當(dāng)前金價(jià)反彈面臨著重重阻力，包括技術(shù)面偏空，中國(guó)及印度實(shí)物金需求疲軟以及黃金ETF持倉(cāng)持續(xù)的流出。不過(guò)明年情況可能會(huì)有所轉(zhuǎn)變，屆時(shí)金價(jià)有望漲至1400美元/盎司。
　　
　　有“新債王”之稱(chēng)的Double Line Capital創(chuàng)辦人岡拉克(Jeffrey Gundlach)，2014年再度放話(huà)，他認(rèn)為2014年末黃金或上漲至1500美元/盎司。他表示，自美聯(lián)儲(chǔ)成立后，美元的購(gòu)買(mǎi)力大約下降96%。
　　
　　德意志銀行(Danske Bank)6月19日在報(bào)告中稱(chēng)，鑒于美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，金價(jià)將在未來(lái)承受一定的下行壓力。預(yù)計(jì)2014年黃金均價(jià)在1260美元/盎司，而2015年的黃金均價(jià)將下滑至1195美元/盎司。
　　
　　法國(guó)興業(yè)銀行認(rèn)為，“鑒于美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，黃金基本面并不樂(lè)觀(guān)。黃金仍位于近幾年來(lái)的下降趨勢(shì)線(xiàn)上。我們?nèi)越ㄗh做空黃金。2014年金價(jià)或降至1200上方；2015年或跌破1200；2016年黃金甚至有可能跌至1000美元/盎司。”
　　
　　瑞士信貸分析師Tom Kendall在報(bào)告中指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的進(jìn)程走向終點(diǎn)，預(yù)計(jì)美國(guó)利率將上升，利率曲線(xiàn)短端將趨陡，這對(duì)黃金而言將是一個(gè)非常艱難的時(shí)期。預(yù)計(jì)今年年底黃金價(jià)格來(lái)跌至1220美元/盎司，并可能試探去年低點(diǎn)1180美元/盎司。2015年底料進(jìn)一步跌至1100美元/盎司。
　　
　　南非標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)稱(chēng)，預(yù)計(jì)2014年剩下的時(shí)間里金銀的風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)偏下行，但進(jìn)入2015年形勢(shì)會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變，金銀價(jià)格將受到印度需求回歸的支撐走強(qiáng)。該行預(yù)計(jì)2014年四季度黃金均價(jià)在1330美元/盎司
　　
　　國(guó)際著名投行美銀美林(BAML) 6月30日在報(bào)告中稱(chēng)，預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將在2014年筑底，其同時(shí)還預(yù)計(jì)今年三季度黃金均價(jià)將在1250美元/盎司，四季度均價(jià)將升至1300美元/盎司，而2015年一季度將進(jìn)一步漲至1350美元/盎司。