黃金陰跌不止等待FED救贖 震蕩格局或打破

　　周二(10月28日)亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金交投于1224.90美元/盎司，早盤黃金一度下探至1220美元一線，黃金近日連續(xù)呈現(xiàn)出陰跌格局，價(jià)格向下突破1225美元并試探1220美元，意味著行情結(jié)束震蕩向下破位？美聯(lián)儲(chǔ)利率決議還需等待近2個(gè)工作日，在此之前投資者應(yīng)把焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美國數(shù)據(jù)。
　　
　　投行紛紛點(diǎn)評(píng)FED利率決議，關(guān)注美國耐用品訂單數(shù)據(jù)
　　
　　今日市場(chǎng)迎來美國9月耐用品訂單、美國10月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)、美國10月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。
　　
　　8月美國耐用品訂單數(shù)據(jù)靚麗，數(shù)據(jù)顯示扣除飛機(jī)非國防(軍用)耐用品訂單在8月增長0.6%。
　　
　　對(duì)汽車及住房需求的增長步伐正加快企業(yè)對(duì)新設(shè)備和招聘更多員工的投資。
　　
　　底特律的Ameriprise金融公司資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Russell Price稱，企業(yè)正開始增加支出，這非常鼓舞人心；需求一直很好且正在改善，目前美國正來到企業(yè)主們?yōu)楦�新設(shè)備及增長規(guī)模而進(jìn)行投資的“甜蜜點(diǎn)”階段。
　　
　　針對(duì)本周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，荷蘭合作銀行分析師預(yù)計(jì)，無論如何，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)都會(huì)在本周稍后的會(huì)議上作出徹底結(jié)束第三輪量化寬松措施(QE3)的決定。
　　
　　荷蘭合作銀行認(rèn)為，在本周的會(huì)議上仍將會(huì)有兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)政策決議投下反對(duì)票，而目前，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)具體開始加息的時(shí)間預(yù)期也有所推后，這使得該行也認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)很有可能要到2015年四季度時(shí)才會(huì)把聯(lián)邦基金利率水平從當(dāng)前接近于零的低位上調(diào)。
　　
　　美銀美林認(rèn)為，基于當(dāng)前的市場(chǎng)判斷狀況，美聯(lián)儲(chǔ)在本周會(huì)議上如果繼續(xù)延續(xù)QE行動(dòng)而未將其終止，對(duì)于投資者而言將是一大意外。但即使美聯(lián)儲(chǔ)果真沒有就此結(jié)束QE，市場(chǎng)對(duì)此作出的反應(yīng)程度仍將受限。因?yàn)橄啾绕餛E前景，投資者更多關(guān)注的已是美聯(lián)儲(chǔ)的利率政策前景。而美聯(lián)儲(chǔ)在本周會(huì)議上所最有可能采取的政策行動(dòng)仍是結(jié)束QE的同時(shí)維持此前所強(qiáng)調(diào)的維持超低利率“相當(dāng)一段時(shí)間”的措辭，這意味著其加息時(shí)間將被推至2015年中期以及。
　　
　　該行認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)仍將在加息預(yù)期上保持循序漸進(jìn)且足夠耐心的節(jié)奏，如此將可避免金融市場(chǎng)再出現(xiàn)更大的動(dòng)蕩。
　　
　　道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管米勒(Bart Melek)指出，美聯(lián)儲(chǔ)10月份貨幣政策會(huì)議結(jié)束之前，市場(chǎng)處于觀望狀態(tài)，相信美聯(lián)儲(chǔ)在聯(lián)邦基金利率前瞻指引上的表態(tài)將會(huì)決定黃金價(jià)格的未來走向。
　　
　　巴克萊資本(Barclays Capital)在一份研報(bào)中指出，該行仍然認(rèn)為存在逢高做空的良機(jī)，這在一定程度上得益于全球經(jīng)濟(jì)增長前景不斷改善，美聯(lián)儲(chǔ)觀察家們應(yīng)當(dāng)密切留意FOMC在10月份決議聲明中對(duì)前瞻指引任何可能的改動(dòng)。
　　
　　歐元區(qū)中長期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然不容樂觀，刺激預(yù)期仍是主旋律
　　
　　日內(nèi)，歐盟委員會(huì)將公布對(duì)歐元區(qū)及其成員國的經(jīng)濟(jì)預(yù)期修正報(bào)告，5月時(shí)預(yù)期歐元區(qū)2014年GDP增長1.2%。歐盟委員會(huì)可能會(huì)下修歐元區(qū)及其部分成員國經(jīng)濟(jì)預(yù)期。
　　
　　隨著歐洲銀行壓力測(cè)試結(jié)果紛紛出爐，如果有什么影響的話，那就是各銀行少了一個(gè)不增加放貸的次要因素。去杠桿化的結(jié)束對(duì)于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)來說是件好事。
　　
　　北歐聯(lián)合銀行(Nordea)高級(jí)分析師Aurelija Augulyte認(rèn)為，可以從多項(xiàng)數(shù)據(jù)中看到去杠桿化已經(jīng)暫停：私人債務(wù)的凈需求正在上升、甚至企業(yè)凈需求在今年也已轉(zhuǎn)向樂觀、信貸刺激積極、銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)2006-2007年以來最寬松水平、且歐洲的銀行也已經(jīng)開始增加海外資產(chǎn)。再加上歐洲央行(ECB)針對(duì)性的措施應(yīng)該會(huì)幫助提振借貸。這對(duì)于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)而言是件好事；對(duì)于歐元來說不是，抑或目前還不是。
　　
　　歐洲央行周一表示，已結(jié)算上周所買的17.04億歐元（22億美元）資產(chǎn)擔(dān)保債券（Covered-Bonds），啟動(dòng)最新一輪努力來重振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。
　　
　　投資者們一直在密切關(guān)注歐洲央行第一周的資產(chǎn)購買，來判斷歐洲央行行長德拉吉在兌現(xiàn)將央行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模擴(kuò)大1萬億歐元承諾方面的速度。盡管歐洲央行今年將把資產(chǎn)支持證券（ABS）加入其購買計(jì)劃，這項(xiàng)刺激可能不足以重振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。
　　
　　新推出的刺激方案的另一組成部分——購買資產(chǎn)支持證券(ABS)也將從本季度啟動(dòng)。歐洲央行希望通過收購債券來提升銀行可用于放貸的資金，從而防止通縮出現(xiàn)。
　　
　　在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳以及10月份通脹預(yù)計(jì)會(huì)第13個(gè)月維持在1%之下之際，德拉吉正面臨壓力采取更多措施。雖然美國和日本等國的央行曾利用大規(guī)模資產(chǎn)購買來擴(kuò)大它們的資產(chǎn)負(fù)債表并刺激貸款，但歐洲央行迄今一直不愿采 取這一措施。
　　
　　東歐局勢(shì)維持中性，冬季歐盟對(duì)俄策略謹(jǐn)小慎微，俄羅斯在油價(jià)大跌之際也不會(huì)莽然行動(dòng)
　　
　　俄羅斯外長拉夫羅夫的談話指出，俄羅斯將會(huì)承認(rèn)烏克蘭議會(huì)選舉結(jié)果。拉夫羅夫說：“我認(rèn)為我們將承認(rèn)這次選舉，因?yàn)閷?duì)我們而言很重要的是：烏克蘭不再有互相交戰(zhàn)的主管機(jī)構(gòu)，不再把烏克蘭拖向西方或東方，而且會(huì)應(yīng)付該國的實(shí)質(zhì)問題�！�
　　
　　據(jù)悉，26日，烏克蘭提前舉行第8屆議會(huì)選舉，初步結(jié)果最早將于30日晚產(chǎn)生。東部的頓涅茨克州和盧甘斯克州約半數(shù)選區(qū)因局勢(shì)原因無法組織選舉。
　　
　　無論接手還是放手，歐洲和俄羅斯都希望烏克蘭盡快平靜下來。歐洲未曾預(yù)料的是，烏克蘭危機(jī)打破了歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的希望。
　　
　　俄羅斯也未曾想到，西方的經(jīng)濟(jì)制裁還真有后發(fā)制人之力，讓盧布貶值，讓通貨膨脹率上升到8.3%，外國直接投資在撤出，并且油價(jià)持續(xù)走低。
　　
　　歐洲愿意接受俄羅斯割走克里米亞，只要再不動(dòng)武就行。俄羅斯承認(rèn)烏克蘭親歐洲，只要遵循停火協(xié)議，不再向?yàn)鯑|部親俄武裝發(fā)動(dòng)武力攻擊。保持這樣的態(tài)勢(shì)，歐洲就可能在2015年中期解除對(duì)俄羅斯制裁，歐洲和俄羅斯又可以為各自的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相互合作了。
　　
　　俄羅斯日?qǐng)?bào)Vedomosti報(bào)道稱，俄羅斯2015-2017財(cái)年預(yù)算草案已在國家杜馬通過初次審議。該預(yù)算草案將未來三年預(yù)算平衡油價(jià)設(shè)定為每桶100美元。
　　
　　該報(bào)道稱，這份草案還預(yù)期西方國家對(duì)俄羅斯施加的制裁措施將在2015年撤銷，而俄羅斯經(jīng)濟(jì)也將在明年加速。
　　
　　對(duì)于后市金價(jià)，加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)策略師布朗(Russell Browne)認(rèn)為，黃金價(jià)格正交投于最九周均線下方，這樣的狀態(tài)猶如玩火；黃金價(jià)格的動(dòng)能指標(biāo)仍然略微偏空，關(guān)鍵的下行水平包括1220美元/盎司和1200美元/盎司的整數(shù)位心理關(guān)口，近期重要的阻力位仍然在1245美元/盎司。
　　
　　巴克萊認(rèn)為，總體上中印實(shí)物需求有所下降，這將利空金價(jià)。
　　
　　不過香港方面數(shù)據(jù)顯示，香港政府統(tǒng)計(jì)處周一數(shù)據(jù)顯示，9月香港凈流入中國內(nèi)地的黃金量按月大增1.5倍，連續(xù)第二個(gè)月回升，為半年來最高的單月凈流入水平。
　　
　　三菱集團(tuán)(Mitsubishi Corp International)的貴金屬策略師Jonathan Butler說：“亞洲地區(qū)實(shí)物需求恢復(fù)的跡象是受到近期金價(jià)走低的影響，這給市場(chǎng)以信心認(rèn)為1180美元/盎司的支撐水平能夠堅(jiān)持住。”
　　
　　本周市場(chǎng)焦點(diǎn)在美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議上，由于金融市場(chǎng)的波動(dòng)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)等待更長時(shí)間之后才加息。仍然加息的跡象都將對(duì)黃金不利，因會(huì)提高黃金的持有成本。
　　
　　截止北京時(shí)間9:21，國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格報(bào)1227.69美元/盎司。