原本以為上周五(12月4日)的暴漲拉升行情能為多頭帶來好遠(yuǎn)，但黃金昨日一記回馬槍，殺得多頭措手不及。金價(jià)“反彈不成，反而蝕把米”。黃金周一(12月7日)重挫逾20美元，一根大陰線開啟深度回調(diào)，大跌背后主要因美元再度走強(qiáng)，大宗商品尤其是原油大跌，令黃金背腹受敵。一根大陽線拉升，一根大陰線收跌，多空雙方似乎都不是省油的燈，雙方的較量看來還將是一場(chǎng)持久戰(zhàn)！
OPEC堅(jiān)持不減產(chǎn) “最佳豬友”再度崩盤
上周五(12月4日)石油輸出國組織(OPEC)發(fā)表的最終聲明中未提及任何產(chǎn)量上限，為數(shù)十年來首見，凸顯成員國對(duì)一旦西方取消對(duì)伊朗的制裁，該如何應(yīng)對(duì)伊朗原油進(jìn)入市場(chǎng)意見分歧。
紐約對(duì)沖基金Again Capital LLC合伙人John Kilduff說：“下跌的原因是OPEC不限產(chǎn)的日子就要來了；沙特人排擠高成本產(chǎn)油國出局的游戲加碼了，他們?yōu)榱酥貖Z控制權(quán)準(zhǔn)備不惜打持久戰(zhàn)�！�
Merchant Commodity Fund投資長Doug King表示：“自此對(duì)市場(chǎng)重要的就看是否美國會(huì)有真正的減產(chǎn)措施，看來是不會(huì)有的�！痹搶�(duì)沖基金管理2.2億美元資金，截至11月該基金虧損10%，但之后看空油市扶的押注助其收復(fù)失地，今年迄今持平。
美國原油下跌2.32美元，報(bào)收37.65美元/桶，為2009年2月來最低結(jié)算價(jià)，盤中低見37.50美元/桶。
布倫特原油收盤下跌2.27美元，報(bào)40.73美元/桶，盤中觸及2009年2月來最低的40.60美元/桶。
路透援引巴克萊分析師稱，OPEC聲明不提產(chǎn)量是該組織內(nèi)部難以協(xié)調(diào)的信號(hào)。“過去的公報(bào)至少包括讓所有人都可以去遵守的聲明，或者讓他們根據(jù)產(chǎn)量目標(biāo)維持產(chǎn)量，如今這些都沒有�！�
PVM Oil Associates石油分析師Tamas Varga稱，美元走強(qiáng)以及上周五OPEC會(huì)議讓油市承壓。
德國商業(yè)銀行分析師則表示，油價(jià)如果明年要上漲，推動(dòng)因素不會(huì)來自O(shè)PEC，而是國際需求的增加以及OPEC之外石油產(chǎn)出的下滑。他們?cè)谝环輬?bào)告中表示：明年油價(jià)上漲不會(huì)依*OPEC達(dá)成協(xié)議或者重新進(jìn)行價(jià)格控制，我們認(rèn)為主要因素將是需求的強(qiáng)勁增長以及非OPEC國家石油產(chǎn)出的下滑。
而OPEC會(huì)議之后，高盛的預(yù)測(cè)更為悲觀。華爾街見聞提及，高盛預(yù)計(jì)至少到明年末，國際石油市場(chǎng)都將持續(xù)供過于求，油價(jià)今后幾個(gè)月甚至有接近每桶20美元的風(fēng)險(xiǎn)，即在當(dāng)前基礎(chǔ)上再跌50%，重演去年全年油價(jià)“腰斬”的一幕。今年9月高盛就曾警告油價(jià)可能跌至每桶20美元。
高盛大宗商品研究高級(jí)策略師Damien Courvalin表示，OPEC會(huì)議“進(jìn)一步增加了石油市場(chǎng)平衡自身供需的壓力”，OPEC對(duì)成員國堅(jiān)持各自配額水平也未做任何評(píng)論，在市場(chǎng)還未出清過剩供應(yīng)量之際，OPEC這樣的方式可能進(jìn)一步壓低油價(jià)。
彭博大宗商品指數(shù)創(chuàng)16年新低
因原油價(jià)格重挫，周一彭博大宗商品指數(shù)下跌2.1%，達(dá)到79.97，創(chuàng)下16年新低。今年以來，該指數(shù)下跌了23%，目前點(diǎn)位比艱難的金融危機(jī)時(shí)期還要低22%。原油和鐵礦石領(lǐng)跌。強(qiáng)勢(shì)美元和中國需求放緩，是大宗商品持續(xù)重挫的原因。
追蹤22種原材料的彭博大宗商品指數(shù)在周一當(dāng)日下跌2.1%至79.97，創(chuàng)今年9月1日以來最大單日跌幅。這是16年以來彭博大宗商品指數(shù)首次跌破80重要關(guān)口。同
日，湯森路透核心商品CRB指數(shù)也創(chuàng)下13年新低。
今年以來，彭博大宗商品指數(shù)已下跌了23%。當(dāng)前該指數(shù)比金融危機(jī)時(shí)期還要低22%。
除了原油以外，鐵礦石也跌幅居前。全球低成本鐵礦石供應(yīng)持續(xù)增長而中國需求依然疲弱，鐵礦石價(jià)格跌破每噸40美元，達(dá)到39.06美元，創(chuàng)2008年以來新低。
澳洲礦業(yè)大亨Gina Rinehart旗下的Roy Hill鐵礦首批鐵礦石計(jì)劃本周在澳大利亞黑德蘭港發(fā)貨，分析稱盡管這一消息已經(jīng)傳了幾個(gè)月，但還是觸動(dòng)了市場(chǎng)神經(jīng)。
空頭頭寸大規(guī)模累積 黃金仍存跌破1000風(fēng)險(xiǎn)
由于投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的擔(dān)憂，黃金期貨市場(chǎng)空倉規(guī)模持續(xù)累積。截止到12月1日當(dāng)周，對(duì)沖基金持有的黃金期貨凈空頭寸達(dá)2.05萬手，為有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來最高紀(jì)錄。
此外美元反彈也打壓了金價(jià)。對(duì)一籃子貨幣美元指數(shù)從98.0下方上漲至98.70。油價(jià)下跌導(dǎo)致加元、挪威克朗和俄羅斯盧布等貨幣對(duì)美元大幅貶值，加元兌美元逼近11年新低。
瑞士私人銀行寶盛（Julius Baer）認(rèn)為，“面對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美聯(lián)儲(chǔ)加息以及通脹持續(xù)低迷等因素，黃金仍然不受投資者青睞，12月目標(biāo)下調(diào)至1000美元/盎司。”
截至周一，全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust持倉量較前一交易日減少4.17噸，為634.63噸。
寶盛銀行(Julius Baer)表示，“面對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美聯(lián)儲(chǔ)加息以及通脹持續(xù)低迷等因素，黃金仍然不受投資者青睞，前景堪憂。我們?nèi)匀豢纯拯S金，預(yù)計(jì)12月目標(biāo)將下調(diào)至1000美元/盎司的水平。”
后市分析：階段性回升是必然 但整體維持下跌趨勢(shì)
國際現(xiàn)貨黃金周二(12月8日)歐市盤中繼續(xù)在1073美元附近徘徊。隔夜由于美聯(lián)儲(chǔ)本月加息的預(yù)期進(jìn)一步發(fā)酵，且油價(jià)暴跌拖累整個(gè)商品板塊走低，金價(jià)曾一度從1080美元上方回落，最低觸及1066美元。
彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal周一(12月7日)撰文稱，在上周創(chuàng)下今年1月以來最大兩日漲幅之后，目前金價(jià)進(jìn)入盤整階段，這可能為后市帶來做多的機(jī)會(huì)。
Gokal表示，上周金價(jià)大漲引發(fā)市場(chǎng)信心短暫變動(dòng)，可能促使金價(jià)延續(xù)漲勢(shì)至1115/1119美元。這一走勢(shì)或與美元疲軟和進(jìn)入年底金屬價(jià)格反彈的趨勢(shì)一致。
對(duì)于周一金價(jià)的下跌，他評(píng)論道，“在上周五金價(jià)大幅上漲后出現(xiàn)盤整并不令人意外，應(yīng)看作是暫時(shí)的，1076/74一線或給多頭帶來策略性進(jìn)入時(shí)機(jī)(21天移動(dòng)均線和12月4日的中間價(jià))。同時(shí)，動(dòng)能指標(biāo)支持價(jià)格上漲，MACD與信號(hào)線差距柱圖來到10月中以來最高。”
另外，Gokal表示，當(dāng)前標(biāo)普GSCI工業(yè)金屬指數(shù)隨看漲動(dòng)能上漲，且突破10月中的下行趨勢(shì)線，但同時(shí)美元指數(shù)動(dòng)能偏空，MACD在信號(hào)線下方且下跌。此外，大宗商品指數(shù)向上突破一目均衡表轉(zhuǎn)換線，該轉(zhuǎn)換線已從下跌轉(zhuǎn)為趨平，慢速隨機(jī)指標(biāo)上升。
突破1100水平前 黃金下行趨勢(shì)未變
海外知名技術(shù)分析機(jī)構(gòu)FX Empire周二(12月8日)在報(bào)告中表示，黃金市場(chǎng)在周一大幅回落，回吐了部分上周的漲幅。
該機(jī)構(gòu)表示，盡管上周五金價(jià)的上漲相當(dāng)顯眼，但這并不能馬上改變黃金市場(chǎng)的下行趨勢(shì)，因?yàn)槟壳岸裕魏谓饍r(jià)的上漲都是賣盤機(jī)會(huì)，金價(jià)的下行壓力依然在。
FX Empire還表示，應(yīng)當(dāng)關(guān)注美元的表現(xiàn)，這將對(duì)黃金有所影響，不過如果金價(jià)能夠上行突破1100美元/盎司水平，那么趨勢(shì)改變可能就出現(xiàn)了。
交易員：黃金市場(chǎng)已難有更多壞消息 本周或測(cè)試1100
在上周之前，黃金市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了連續(xù)6周下跌，而上周金價(jià)一度觸及5年半新低，黃金市場(chǎng)的情緒可謂非�？纯�。在12月1日結(jié)束當(dāng)周，Comex期金的凈空頭頭寸連續(xù)第二周創(chuàng)下紀(jì)錄。
RJO futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Phil Streible認(rèn)為，對(duì)沖基金大舉做空是完全意料內(nèi)的，他們?cè)跒槊缆?lián)儲(chǔ)升息做準(zhǔn)備。
但到目前，很多分析師也開始懷疑，還能有多少壞消息支撐這些空頭頭寸，畢竟黃金市場(chǎng)已經(jīng)計(jì)入了大量不利因素。
Streible認(rèn)為，雖然黃金市場(chǎng)還將繼續(xù)處在凈空頭的狀態(tài)，但在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之后，將不會(huì)再創(chuàng)下紀(jì)錄，市場(chǎng)的焦點(diǎn)將會(huì)轉(zhuǎn)至美聯(lián)儲(chǔ)升息的步伐能有多激進(jìn)。
Streible認(rèn)為，上周的非農(nóng)數(shù)據(jù)使得原本已經(jīng)很高的升息預(yù)期變得更高，這使得一些基金經(jīng)理做了獲利了結(jié)，回補(bǔ)他們的空頭頭寸。
貴金屬交易員Alex Thordike則表示，市場(chǎng)對(duì)金價(jià)還能再度走低有所懷疑。
Thordike說：“上周五金價(jià)的表現(xiàn)似乎是市場(chǎng)態(tài)度的變化，我們認(rèn)為一些專業(yè)人士被打得措手不及，因此可能會(huì)有更多上行的意外，我們預(yù)計(jì)金價(jià)本周會(huì)測(cè)試1100美元/盎司水平，這將是年底黃金市場(chǎng)的關(guān)鍵水平�！�
分析師：金價(jià)階段性回升是必然 但觸底前將跌至885
盡管上周在強(qiáng)勁非農(nóng)數(shù)據(jù)的背景下，黃金市場(chǎng)逆勢(shì)走高讓多頭大為驚喜，但對(duì)于金價(jià)，市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺乏看空者。
Altavest聯(lián)合創(chuàng)始人Michael Armbruster表示：“從今年金價(jià)的穩(wěn)定下跌來看，階段性的回升是會(huì)出現(xiàn)的，就像上周五金價(jià)的表現(xiàn)那樣。美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策是黃金市場(chǎng)面臨的最大阻力，黃金市場(chǎng)的趨勢(shì)仍然是下行的。在金價(jià)圖形能給多頭買盤的理由之前，黃金市場(chǎng)更傾向于旁觀而非做多�！�
Armbruster還認(rèn)為，“從技術(shù)面而言，金價(jià)1999/2011上漲的61.8%斐波那契回撤水平表明了金價(jià)甚至能跌至885美元/盎司，此后才算觸底�！�
北京時(shí)間18:30，現(xiàn)貨黃金報(bào)1073.53美元/盎司。
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