FED下周加息概率高達(dá)90% 黃金死磕到底o(hù)r盤久必跌？

　　周三(12月9日)黃金上演的一段過(guò)山車行情可謂是驚心動(dòng)魄。金價(jià)先是在亞太時(shí)段反彈至1077/10788阻力附近，持續(xù)數(shù)小時(shí)后再歐洲時(shí)段盤初回探1073，但金價(jià)卻不甘心就此沉淪，而是在歐市盤中反彈拉升到1081的高點(diǎn)，并在北美盤依托1078的支撐再創(chuàng)1085高點(diǎn)。正當(dāng)大家以為黃金多頭要“揭竿而起”的時(shí)候，黃金卻因原油再度下跌而掉頭下行，并最低測(cè)試1070/69的位置，之后溫和收跌于1072.50。黃金近日行情印證了“認(rèn)真你就輸了”這句玩笑話。
　　
　　周四(12月10日)歐洲時(shí)段盤初，現(xiàn)貨黃金徘徊在1074上下，金價(jià)日內(nèi)最高觸及1076.54，最低下行測(cè)試1071.80，短線多空陷入膠著狀態(tài)。不過(guò)從昨日金價(jià)收出的射擊之星來(lái)看，若日內(nèi)再度無(wú)法突破1088重要阻力，金價(jià)可能就會(huì)上演“盤久必跌”的苦情戲碼了。
　　
　　歐銀官員“打臉”分析師 黃金搭了一趟“順風(fēng)車”
　　
　　美元指數(shù)周三曾下滑至一個(gè)月低位，因歐洲央行官員的講話令市場(chǎng)對(duì)歐美央行政策分化的前景抱有更大懷疑，推動(dòng)歐元/美元再度暴漲，且美國(guó)當(dāng)天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳，拖累四季度經(jīng)濟(jì)增速預(yù)估。受此影響，國(guó)際金價(jià)周三歐美時(shí)段也一度觸及1085美元，但隨后回吐大部分漲幅至1070美元附近，因市場(chǎng)仍舊對(duì)下周美聯(lián)儲(chǔ)加息心有余悸。
　　
　　歐洲央行(ECB)管委、奧地利央行行長(zhǎng)諾沃特尼(Ewald Nowotny)周三的言論攪動(dòng)匯市走勢(shì)。諾沃特尼表示，市場(chǎng)過(guò)度估計(jì)了歐洲央行在12月3日政策會(huì)議上可能采取的行動(dòng)，他稱“市場(chǎng)分析師犯了大錯(cuò)”。
　　
　　諾沃特尼指出，歐洲央行沒(méi)有匯率目標(biāo)。央行必須做自己認(rèn)為正確的事，而不是針對(duì)個(gè)別看法的回應(yīng)。
　　
　　原油“熊途慢慢” 黃金直呼“傷不起”！
　　
　　美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布最新的庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存意外銳減，減幅遠(yuǎn)大于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存減少356.8萬(wàn)桶，分析師預(yù)計(jì)為增加25.2萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)公布之后，美國(guó)WTI原油刷新日高至38.82美元/桶，布倫特原油刷新日高至41.50美元/桶，但隨后轉(zhuǎn)而下跌，紛紛跌至日內(nèi)低點(diǎn)37.06美元/桶和39.89美元/桶。
　　
　　由于原油再度下跌，黃金漲勢(shì)受到限制，金價(jià)自1085.00/1086.00高位回落，并走低至1069.00/1070.00低位。
　　
　　就此，MarketWatch專欄作家Myra Saefong指出，今日美國(guó)WTI原油價(jià)格在EIA報(bào)告公布后，短線急升1美元，之后又重演下跌戲碼，這主要是因?yàn)楫?dāng)周精煉油庫(kù)存增加近500萬(wàn)桶（其中包含燃料油），拖累美國(guó)燃料油價(jià)格下跌1.8%，從而對(duì)美國(guó)1月WTI原油期貨價(jià)格造成拖累。
　　
　　麥格理銀行(Macquarie Group)近期發(fā)布2016年市場(chǎng)展望報(bào)告，對(duì)即將到來(lái)的2016年做出悲觀預(yù)測(cè)。該行稱，2016年全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)找不到引擎，貿(mào)易萎靡，美元短缺，市場(chǎng)波動(dòng)，貿(mào)易商、大宗商品生產(chǎn)商將異常艱難。
　　
　　不過(guò)，市場(chǎng)中也有相對(duì)較為緩和的看法。全球知名投行花旗(Citi)就在最新的分析中指出，預(yù)計(jì)大宗商品將會(huì)在明年下半年走強(qiáng)，多頭投資者或需耐心等待。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三(12月9日)報(bào)告中寫道，隔夜離岸市場(chǎng)上現(xiàn)貨黃金小幅開(kāi)盤走高，報(bào)1078.50/1079.50美元/盎司。開(kāi)盤后不久，黃金反彈至1085.00/1086.00高位，主要因美元跌勢(shì)五周低位。隨后，因布倫特原油跌至六年半低位，黃金受到拖累而走低至1069.00/1070.00低位，并最終收于1076.25/1077.25美元/盎司。
　　
　　FED下周升息機(jī)率高達(dá)90% 黃金“心有余而力不足”
　　
　　據(jù)外媒周三(12月9日)公布的調(diào)查顯示，2016年美國(guó)通脹前景溫和，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)下周采取外界普遍預(yù)期的近10年來(lái)首次升息后，升息步伐將更為平緩。
　　
　　之前美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)明確表示，他們對(duì)已經(jīng)達(dá)成雙重使命中的就業(yè)部分感到滿意，未來(lái)升息步伐將取決于，確認(rèn)料將上升的通脹確實(shí)在上升。
　　
　　根據(jù)12月4-9日期間對(duì)逾90位分析師進(jìn)行的最新訪查結(jié)果顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月16日升息機(jī)率預(yù)期從70%升至90%。不過(guò)明年通脹預(yù)期一點(diǎn)都沒(méi)增加。
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師Ellen Zentner表示，“誠(chéng)然，現(xiàn)在行動(dòng)似乎更多是完成首次升息，讓談?wù)摻裹c(diǎn)從首次升息轉(zhuǎn)向此后料將緩慢的升息路徑，而不再討論當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況需要收緊政策。”
　　
　　Zentner稱，“為了確保通脹實(shí)際上在朝著美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)水平上升，以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍處于正軌， 因此在一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行消化和觀察是合理的�！�
　　
　　在月度調(diào)查中，分析師對(duì)美國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)的預(yù)估中值半年來(lái)沒(méi)有發(fā)生很大變化，目前預(yù)期2016年升幅介于1.5-1.7%。該指數(shù)是美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的指標(biāo)。
　　
　　不過(guò)，分析師對(duì)同期核心PCE升幅的最高預(yù)估出現(xiàn)下降，特別是對(duì)2016年第一季的預(yù)估，最高預(yù)估已從2.5%降至1.8%。此外，最低預(yù)估也下降，特別是對(duì)明年第三季和第四季的預(yù)估，從稍早調(diào)查預(yù)期的1.4%分別降至0.9%和1.0%。
　　
　　這強(qiáng)烈暗示，盡管分析師相信美聯(lián)儲(chǔ)將最終在12月16日決定升息，但他們不確定美聯(lián)儲(chǔ)將有充分證據(jù)，能夠比甚至最溫和情景更快速升息。金融條件收緊程度，以及尤其是美元的升值幅度，也將決定美聯(lián)儲(chǔ)的后續(xù)升息步伐。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)17位決策者在9月會(huì)議上對(duì)利率路徑的預(yù)估中值是，利率到2016年底為1.375%，到2017年底為2.625%。
　　
　　相比之下，最新調(diào)查預(yù)估中值顯示政策路徑更為溫和，分析師預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率到2016年底在1.0-1.25%，到2017年底為2.25%，與近期調(diào)查結(jié)果類似。
　　
　　因各界普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)料將于12月15-16日貨幣政策會(huì)議上升息。利率上揚(yáng)料將壓抑對(duì)黃金的需求，金價(jià)今年以來(lái)已因升息預(yù)期而下跌9%。
　　
　　Lee Cheong Gold首席交易員Ronald Leung稱，“在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前，金價(jià)料將在1065-1085美元/盎司之間整固。金價(jià)目前追隨美元走勢(shì)�！�
　　
　　期權(quán)數(shù)據(jù)顯示，隨著美聯(lián)儲(chǔ)似乎勢(shì)必在下周進(jìn)行近十年來(lái)首次升息，投資者加大了對(duì)金價(jià)將很快降至每盎司1000美元/盎司關(guān)口的押注。
　　
　　后市分析：大量空頭頭寸堆積 空頭回補(bǔ)戲碼或重演
　　
　　金價(jià)連續(xù)兩日反彈在1088阻力下方受到打壓。只有突破周一(12月7日)大陰線的上方位置1086/87才能算是有效擺脫近期1051下跌周期。在投資者大量押注黃金下跌前提下，基本面上一有風(fēng)吹草動(dòng)，黃金可能就迎來(lái)空頭回補(bǔ)，再度反彈拉升并沖破1189，甚至挑戰(zhàn)1090并不是沒(méi)有可能。但若美元繼續(xù)回升，基本面上也繼續(xù)為美元構(gòu)造利好，黃金繼續(xù)陷入盤整，經(jīng)過(guò)太久時(shí)間的整固后可能消耗大量體力，金價(jià)隨之下跌風(fēng)險(xiǎn)也將加大。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二(12月8日)報(bào)告中寫道。從技術(shù)面上來(lái)看，黃金繼續(xù)位于1075附近整固。金價(jià)過(guò)去五個(gè)交易日保持在1088-1051區(qū)間活躍震蕩。我們認(rèn)為黃金試圖擺脫1051低位，但只有待其上穿1088阻力后才能確認(rèn)這一觀點(diǎn)。目前黃金似乎正在構(gòu)筑頭肩底形態(tài)。頸線位于1088附近，但黃金目前并沒(méi)有看到大量買盤支撐，除非金價(jià)反彈擊破11月頂部1093阻力。預(yù)期黃金在1065-1068水平或迎來(lái)買盤支撐，下方止損位于1050附近。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)在周度分析報(bào)告中稱，目前黃金日?qǐng)D的RSI指標(biāo)存在較大的底背離，意味著此前下行動(dòng)能衰退，短期金價(jià)有望修正反彈。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行表示，上周金價(jià)先抑后揚(yáng)，期間曾刷新1046美元的近6年低位。不過(guò)，日?qǐng)DRSI指標(biāo)有顯示較大的底部背離形態(tài)，且周圖RSI指標(biāo)也暗示短期底部的形成，意味著短期金價(jià)可能啟動(dòng)修正反彈。不過(guò)，當(dāng)前金價(jià)仍處在9月低位1098美元下方，中期前景不佳。
　　
　　該行指出，如果金價(jià)突破1098美元，則將進(jìn)一步看向55日及200日均線1116/17美元。下行方面，該行稱，若金價(jià)失守1046美元的多年低點(diǎn)支撐，則可能看向1000美元的整數(shù)關(guān)口以及2008年漲勢(shì)78.6%回撤位946美元。
　　
　　美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，目前押注黃金走低的投資者已經(jīng)達(dá)到93%。瑞銀分析師表示，大量的看空投資者以及極端的空頭頭寸會(huì)導(dǎo)致再次出現(xiàn)戲劇性大規(guī)�？疹^回補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，尤其是當(dāng)加息伴隨著一個(gè)鴿派的聲明或者未來(lái)預(yù)期的話，黃金市場(chǎng)可能再次出現(xiàn)因空頭回補(bǔ)而產(chǎn)生的反彈上漲行情。
　　
　　北京時(shí)間18:50，現(xiàn)貨黃金報(bào)1073.70美元/盎司。