周日(4月23日)，法國(guó)將迎來史上最難預(yù)測(cè)的大選，眼下“四強(qiáng)鼎力”之勢(shì)持續(xù)。去年曾成功預(yù)見特朗普在美國(guó)大選中勝出的“神算子”警告稱，市場(chǎng)低估了極右翼候選人勒龐獲勝的可能性，一旦勒龐勝出，金融市場(chǎng)將發(fā)生巨震。去年成功預(yù)見英國(guó)脫歐的基金經(jīng)理也已經(jīng)為法國(guó)大選布好倉，靜待大選結(jié)果揭曉。
成功預(yù)見特朗普勝選的“神算子”：市場(chǎng)低估了勒龐勝選前景
本周日(4月23日)，法國(guó)大選第一輪投票將正式拉開帷幕，這也標(biāo)志著今年最可能造成全球市場(chǎng)“暴動(dòng)”的一顆核彈將如期引爆。去年成功預(yù)見特朗普勝選的“神算子”警告稱，不要指望歐元區(qū)將很快出現(xiàn)釋然性上漲…
“勒龐的動(dòng)能是對(duì)達(dá)沃斯男人們的緩慢反應(yīng)——正如我們?cè)谟?guó)脫歐和特朗普身上所看到，但市場(chǎng)不想相信它�！�
這是基于香港的資產(chǎn)配置研究咨詢公司龍洲經(jīng)訊(GaveKal Research)創(chuàng)始人Charles Gave所得出的結(jié)論。據(jù)彭博社周五(4月21日)報(bào)道，Gave準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到特朗普贏得美國(guó)大選，眼下他正在押注反歐元國(guó)民陣線候選人勒龐將勝選。
市場(chǎng)低估了勒龐勝選的前景以及其對(duì)歐盟項(xiàng)目的反沖力。許多選民依然猶豫未決，其最后的投票決定或給大選結(jié)果帶來重大影響。
隔夜法國(guó)巴黎香街發(fā)生槍擊事件，造成警察傷亡。
據(jù)ODOXA民調(diào)顯示，在法國(guó)巴黎發(fā)生槍擊案件后，法國(guó)極右翼總統(tǒng)候選人勒龐在第一輪投票中的支持率料將上升1%。
據(jù)ODOXA民調(diào)，第一輪投票中，料法國(guó)獨(dú)立候選人馬克龍的支持率將為24.5%，極右翼總統(tǒng)候選人勒龐將為23%，中右翼總統(tǒng)候選人菲永將為19%，極左翼總統(tǒng)候選人梅朗雄支持率將為19%。法國(guó)總統(tǒng)獨(dú)立競(jìng)選人馬克龍依舊會(huì)在第二輪投票中擊敗極右翼總統(tǒng)候選人勒龐。
彭博補(bǔ)充道，鑒于勒龐當(dāng)選前景，Gave建議客戶建立英鎊看多倉位，因英國(guó)將受益于避險(xiǎn)需求，而在歐元區(qū)通縮風(fēng)險(xiǎn)之際看空通脹相關(guān)的德國(guó)國(guó)債。過去逾40年以來，Gave一直在研究戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。
“市場(chǎng)正在討論噩夢(mèng)場(chǎng)景，卻并未消化，”AXA Framlington Asia主管Mark Tinker表示。Tinker是GaveKal的客戶，也是Gave去年尾部風(fēng)險(xiǎn)警告的仰慕者。
“周日，我們將有更多的信息來做風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)押注，但歐洲優(yōu)質(zhì)企業(yè)和德國(guó)債券看起來像是一個(gè)有吸引力的選擇，”Tinker說到。
Gave表示，然而，星星似乎在向國(guó)民陣線候選人*攏。兩位候選人的最終對(duì)決可能是由尚未做出決定的選民來定乾坤，多達(dá)40%的選民依然猶豫未決，這對(duì)于中間派候選人馬克龍來說是個(gè)不好的預(yù)兆。
Gave認(rèn)為，如果馬克龍與勒龐進(jìn)入第二輪，至少一半的極左和中間偏右的選民不會(huì)把票投給馬克龍，因他們認(rèn)為鑒于他與菲永政府的關(guān)聯(lián)，他也被“污染”，他們寧愿投棄權(quán)票。
他認(rèn)為只有菲永才能在第二輪中擊敗勒龐。
不過，民調(diào)顯示的勝選幾率大相徑庭...
Gave認(rèn)為，接下來金融市場(chǎng)恐巨震不已。如勒龐獲勝，歐元將暴跌，因市場(chǎng)將計(jì)入脫歐前景，而不是關(guān)注于勒龐退歐提議所面臨的立法障礙。
盡管重磅風(fēng)險(xiǎn)事件來臨，不過歐元/美元本周邁向連續(xù)第二周上漲，同時(shí)也邁向三個(gè)月來最大單周漲幅。
由此或可以看出，在法國(guó)周日舉行第一輪投票前，投資人加碼歐元多單。
據(jù)彭博報(bào)道，歐洲交易員指出，隨著投資人將空單平倉，歐元本周升值近1%；而有些多單則是通過期權(quán)押注。
周四巴黎發(fā)生的槍擊案雖然迫使候選人提前結(jié)束競(jìng)選活動(dòng)，除了影響交投已經(jīng)清淡的期權(quán)以外，對(duì)于匯市影響不大。
交易員表示，假如投票結(jié)果與在大選前夕的民調(diào)一樣，馬克龍與勒龐進(jìn)入第二輪投票，歐元/美元可能升破1.0800。
如果國(guó)民陣線的總統(tǒng)候選人勒龐得票率超過30%，則歐元/美元跌向1.0500的幾率增加。
交易員指出，如果梅朗雄與勒龐最后對(duì)決，則歐元/美元今年低點(diǎn)1.0341岌岌可危。
若是菲永和馬克龍進(jìn)入第二輪投票，可能引發(fā)歐元/美元遭軋空并逼近1.1000。
Gave指出，鑒于買盤消退，法國(guó)和意大利債券將“無法報(bào)價(jià)”，歐洲銀行體系將受到地震動(dòng)蕩般的沖擊。
法國(guó)大選究竟如何布倉？去年成功預(yù)見英國(guó)脫歐的基金經(jīng)理這樣做...
據(jù)彭博周五報(bào)道，Percival Stanion的策略曾幫他成功接住了英國(guó)脫歐公投后歐洲市場(chǎng)的下跌。
報(bào)告還指出，在法國(guó)總統(tǒng)大選將于周日進(jìn)行第一輪投票之際，他故技重施，又一次準(zhǔn)備好現(xiàn)金蓄勢(shì)進(jìn)場(chǎng)。
基金經(jīng)理常常在動(dòng)蕩時(shí)期以現(xiàn)金來減震。據(jù)美國(guó)銀行本周公布的一項(xiàng)調(diào)查，他們目前持有4.9%的現(xiàn)金倉位，高于4.5%的10年均值。
Stanion在去年英國(guó)脫歐公投之前預(yù)備了30%的現(xiàn)金頭寸，公投之后得以低價(jià)買入英國(guó)建筑商和礦商股票。
歐元區(qū)股市去年多數(shù)時(shí)間都落后于美國(guó)股市，今年3月終于跑贏美股。法國(guó)興業(yè)銀行策略師稱，歐股市凈率較美股低47%，因此仍有上漲空間。
“歐洲面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)或許是下一輪經(jīng)濟(jì)周期，”Stanion說道。
其還表示，“長(zhǎng)期而言，承受多年財(cái)政撙節(jié)及經(jīng)濟(jì)衰退代價(jià)的年輕選民，越來越支持反傳統(tǒng)的新興政黨，這將是懸在歐洲頭頂?shù)囊淮髥栴}�！�
這位Pictet Asset Management Ltd的跨資產(chǎn)基金主管樂見波動(dòng)率飆升的局面。他將現(xiàn)金比例提高一倍至19%，準(zhǔn)備抄底歐洲的股票。
“我們普遍預(yù)期勒龐失敗，”Stanion表示。“我們會(huì)握有大量現(xiàn)金：現(xiàn)金給人以選擇的余地。”
Stanion認(rèn)為，如果是一位更溫和的候選人在兩周后的第二輪投票中勝出，則股市將面臨經(jīng)濟(jì)增速和企業(yè)利潤(rùn)回升的利好。
民調(diào)顯示，勒龐會(huì)在第一輪投票中領(lǐng)先，但在5月7日舉行的最終角逐中敗北。
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