國際現(xiàn)貨黃金周五（5月5日）小幅反彈，美市盤中最高上探至1235.64美元/盎司，金價與周四相比變化不大，錄得6個月以來的最大周跌幅逾3.15%。日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增加21.1萬人，失業(yè)率4.4%，連續(xù)保持在10年低位，使得美國6月份加息可能性大增而歐元區(qū)政治風(fēng)險減退。但美元兌一籃子主要貨幣對美國的工資數(shù)據(jù)反應(yīng)平靜，因非農(nóng)數(shù)據(jù)在勞動參與率及薪資增幅方面并未有大的起色。
分析師稱，美國的就業(yè)數(shù)據(jù)比預(yù)期強勁，但這只能使黃金價格稍微受壓，因為美元沒有反彈。非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國國債收益率曲線平淡。黃金對美國利率上升非常敏感，這增加了持有非收益資產(chǎn)的機會成本，轉(zhuǎn)而提振對其計價的美元。對極右翼候選人獲勝的擔(dān)憂驅(qū)使黃金上漲近一個月，但現(xiàn)在擔(dān)憂已經(jīng)消退，周日的投票預(yù)計會使投資者青睞馬克龍獲勝。分析師稱，經(jīng)過六周的資金購買，支撐黃金的地緣風(fēng)險褪色，但事實上ETPs也限制了大量的拋售，可能表明這是大多數(shù)投機賣家減持多倉。據(jù)路透數(shù)據(jù)，目前黃金交易所交易產(chǎn)品（ETP）持有量最近的拋售情況相當(dāng)穩(wěn)定，比4月份的接近五個月高點減少不到1%。從技術(shù)面看，黃金現(xiàn)在圍繞百日均線1225美元/盎司波動，若下破此外將會帶來進一步的下跌；若能持穩(wěn)在其上，有望引領(lǐng)另一波反彈。周日的法國大選料沒有太多的懸念，選情對獨立候選人馬克龍比較有利，但這個預(yù)期已經(jīng)計入了目前的黃金價格之中，即便是馬克龍獲勝金價也應(yīng)不會有太大的波動。針對下周黃金走勢，有分析師稱由于本周黃金在技術(shù)面上遭到嚴重破壞，下周金價走勢以偏空為主。
周五走勢表述
國際現(xiàn)貨黃金周五（5月5日）亞市早盤開于1227.50美元/盎司后，小幅橫盤，金價走勢低迷，但多頭突然上攻，金價拔地而起，強勢上漲。歐市延續(xù)漲勢后，金價有所波動，錄得日內(nèi)高點1235.64美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，金價震蕩下行。美市跌幅加大，金價不斷創(chuàng)出新低，錄得日內(nèi)低點1227.50美元/盎司后轉(zhuǎn)盤整，金價有所反彈，終收于1227.80美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金周五（5月5日）亞市早盤開于1227.50美/盎司，最低下探1225.68美元/盎司，最高上漲至1235.64美元/盎司，收于1227.80美元/盎司，上漲0.43美元，漲幅0.04%。
基本面利好因素：
1.周三(5月3日)，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報告顯示，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.7萬，暗示美國的就業(yè)市場出現(xiàn)趨緩的跡象。數(shù)據(jù)顯示，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.7萬人，創(chuàng)下2016年10月以來最小增幅，預(yù)期增加17.5萬人，前值修正為增加25.5萬人，初值增加26.3萬人。
2.美國周一(5月1日)公布的3月核心PCE自2016年2月來首次下滑，證實美國一季度內(nèi)需疲軟具體數(shù)據(jù)顯示，扣除食品和能源的個人消費支出(PCE)價格指數(shù)在3月下跌0.1%，為2001年9月以來首次錄得月度下跌，也是最大月度跌幅，2月增長了0.2%。在截至3月的12個月里，所謂的核心PCE價格指數(shù)增長1.6%，為去年7月以來的最小增幅，2月增長了1.8%。
3.周一(5月1日)公布的一份行業(yè)報告顯示，美國4月制造業(yè)指數(shù)降至12月來最低水準(zhǔn)，且低于預(yù)估。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示，4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為54.8，預(yù)估為56.5，3月為57.2。4月制造業(yè)新訂單分項指數(shù)為57.5，為11月來最低，3月為64.5。
4.美國商務(wù)部(DOC)周一(5月1日)公布，美國3月營建支出再度下降，因私人營建投資在連續(xù)五個月上漲后出現(xiàn)停滯。詳細數(shù)據(jù)顯示，美國3月營建支出較前月下降0.2%，至1.218萬億美元，預(yù)估為增長0.4%。2月營建支出修正后為上升1.8%，前值為增長0.8%。更多數(shù)據(jù)顯示，3月民間支出與前月持平，而公共支出則較前月下降0.9%。
基本面利空因素：
1.美國勞工部(DOL)周五(5月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增加21.1萬人，失業(yè)率4.4%。金融博客Zero Hedge撰文指出，美聯(lián)儲此前曾表示“所有疲軟的數(shù)據(jù)都是暫時現(xiàn)象，需要關(guān)注4月非農(nóng)數(shù)據(jù)”，美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)總算沒有令美聯(lián)儲失望。其還表示，就業(yè)增長21.1萬，高于預(yù)期19.9萬，不過3月非農(nóng)就業(yè)由9.8萬下修至7.9萬，并沒有之前預(yù)期的那樣顯著上修；此外，4月薪資數(shù)據(jù)令市場失望。
2.美國勞工部周四公布，美國一周初請失業(yè)金人數(shù)為23.8萬人，預(yù)估為24.7萬人。美國一周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為196.4萬人，觸及17年低位，預(yù)估為200.0萬人。路透社點評稱，美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)下滑，仍處于30萬關(guān)口下方，表現(xiàn)好于預(yù)期，同時至4月22日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)觸及17年低點，表明美國就業(yè)市場收緊，為美聯(lián)儲下個月加息提供支持。
3.美國商務(wù)部周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月工廠訂單連續(xù)第四個月增加，2月工廠訂單數(shù)據(jù)被上修，表明制造業(yè)持續(xù)復(fù)蘇。商務(wù)部公布，3月工廠訂單較上月增加0.2%，預(yù)估為增加0.4%，2月上 修為增長1.2%，前值為增長1.0%。3月工廠訂單同比增長5.2%。美國3月耐用品訂單修正后為較前月增加0.9%，前值為增加0.7%。不過，核心工廠訂單數(shù)據(jù)卻表現(xiàn)非常疲弱。美國3月扣除運輸?shù)暮诵墓S訂單為較前月下降0.3%，為2016年2月以來最大降幅。
4.周三(5月3日)公布的一份行業(yè)報告顯示，4月美國服務(wù)業(yè)指數(shù)高于預(yù)估和上月。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示，4月非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為57.5，預(yù)估為55.8，3月為55.2。新訂單觸及2005年8月來最高。
后市展望
1. Kitco 周五（5月5日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在對下周黃金走勢方面，盡管普通投資者看漲下周黃金，但華爾街分析師對下周黃金價格略有看跌，許多人強調(diào)近期對市場造成的技術(shù)損壞。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有19人參與了調(diào)查，有7人士認為下周黃金將會上漲，比例為37%；9人或47%認為黃金會下跌，3人或16%認為將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有1570人，其中756人或48%認為下周黃金上漲，同時639人或41%認為下周黃金將下跌；175人或11%保持中立。
2.一些分析師表示，黃金在低于主要支撐位之下交易，技術(shù)圖表的損害為市場帶來了更多的下行風(fēng)險。Walsh Trading的商業(yè)對沖主管Sean Lusk表示：“我認為我們可能會看到進一步的技術(shù)走弱，金價將達到1210美元/盎司，然后是1200美元/盎司。Lusk補充說，商品普遍受到損害，因為投資者在低風(fēng)險情緒環(huán)境下繼續(xù)看漲股票價值。只要波動指數(shù)（VIX）維持在歷史低點，黃金將繼續(xù)受到壓制。
3.CMC Markets加拿大高級市場分析師Colin Cieszynski表示，他對黃金的看法也是負面的，因為他預(yù)計看跌勢頭將會繼續(xù)。他認為，“黃金本周已經(jīng)有太多的技術(shù)損傷，黃金快速反彈比較困難。黃金美元超賣，所以后續(xù)行動可能會在未來幾天內(nèi)下跌至1220美元/盎司或甚至1200美元/盎司。 “除此之外，大量的短期政治風(fēng)險已經(jīng)褪色，而能源和基礎(chǔ)金屬價格下滑也降低了對沖通貨膨脹的需求。在這一點上，唯一可以推動黃金的事件將是法國選舉中出現(xiàn)意外。”
4.雖然市場對四月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)幾乎沒有反應(yīng)，但該報告有助于鞏固美聯(lián)儲6月份加息的預(yù)期。 CME集團的30日聯(lián)合基金期貨定價暗示下個月加息概率為83%。據(jù)莫里森市場編輯肯·莫里森（Ken Morrison）的說法，這些預(yù)期將繼續(xù)使黃金受到壓制。
5.在看漲方面，分析師表示，市場已經(jīng)下滑到太快，可能會有適度的糾正。Telvent DTN的高級分析師Darin Newsom表示：“黃金在1225美元/盎司以上的得到初步支撐，我認為如果金價能在該水平持穩(wěn)，那么下周可能會出現(xiàn)一些反彈�！�
6.ABN Amro分析師Georgette Boele表示， “美國的就業(yè)數(shù)據(jù)比預(yù)期強勁，但這只能使黃金價格稍微受壓，因為美元沒有反彈�！�
7.盛寶銀行商品研究部門Ole Hansen表示“經(jīng)過六周的資金購買，支撐黃金的地緣風(fēng)險褪色，但事實上ETPs也限制了大量的拋售，可能表明這是大多數(shù)投機賣家減持多倉�！睋�(jù)路透數(shù)據(jù)，目前黃金交易所交易產(chǎn)品（ETP）持有量最近的拋售情況相當(dāng)穩(wěn)定，比4月份的接近五個月高點減少不到1%。
8.資訊網(wǎng)站Economies.com在周五（5月5日）發(fā)布的報告中稱，金價受到隨機波動正面性的影響，早盤下跌較為輕微，金價已逐漸失去上漲動能到達超買的閥值，50日均線對日內(nèi)交易形成負面壓力。因此，我們對后面的交易保持看跌觀點，除非金價能突破1243.80美元/盎司的價位，隨后是1250.00美元/盎司，并持穩(wěn)在其上方，需要提醒的是我們的下一個目標(biāo)位是1211.31美元/盎司。
下周一重點關(guān)注
02:00 次日 法國 法國大選結(jié)果的初步預(yù)測在北京時間02:00出爐
16:30 歐元區(qū)5月Sentix投資者信心指數(shù)
20:15 加拿大4月新屋開工(萬戶)
22:00 加拿大至5月5日全國經(jīng)濟信心指數(shù)
美國4月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)
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