三大央行近期齊施鷹威，頹廢美元難以扭轉(zhuǎn)黃金危局

　　周四(6月29日)，美元多頭陷入深度頹廢之中，盤中刷新自去年10月初以來的低點至95.69。歐洲、英國和加拿大三家央行的一把手，已經(jīng)先后亮明了各自“未來將收緊貨幣政策”的態(tài)度，相關(guān)非美貨幣大幅走強，導(dǎo)致美元指數(shù)繼續(xù)不堪重負(fù)，同時非付息資產(chǎn)貴金屬也失寵于投資者。
　　
　　截至發(fā)稿，美指回補盤中近半數(shù)跌幅，運行于95.88，下跌0.16%。日線上看，若周四美指能夠有效下收前期形成的下行趨勢支撐線，近期后市有望加速探底95整數(shù)大關(guān)附近；現(xiàn)貨黃金交投于1241.21美元/盎司，下跌0.58%，多頭未能鞏固日線2連陽的果實，回吐全部漲幅，并有望下探5月17日以來低點1236.43美元/盎司。
　　
　　從周線角度看，黃金二季度周線形成了雙頂結(jié)構(gòu)，均線總體向下，金價呈現(xiàn)看空形態(tài)，若后市不能有效上破并守穩(wěn)1280美元/盎司，我們預(yù)計金價大概率將延續(xù)當(dāng)前的跌勢。
　　
　　據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數(shù)據(jù)，截止上周二(6月20日)當(dāng)周，投機者減持49827份黃金看多合約，創(chuàng)下今年以來最大單周降幅，與此同時，看空合約減少了147份，凈多倉下降49680份，降至10.5萬份。
　　
　　專注貴金屬投資專欄Hebba Investments認(rèn)為，黃金多倉大幅下降表明，“智慧資金”在美聯(lián)儲加息之后決定離場觀望，而看空合約卻出現(xiàn)下降，同期黃金價格僅下跌了1.5%，表明做空資金沒有大舉進入市場，意味著空頭對當(dāng)前倉位水平感到“合適”，不愿意大舉增倉。
　　
　　美元盛宴結(jié)束了！
　　
　　諸多經(jīng)濟學(xué)家相信，美元指數(shù)上行趨勢在去年年末就已經(jīng)行將就木，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)引發(fā)市場的良好期許，現(xiàn)在看來會在相當(dāng)上打水漂。醫(yī)保法案表決屢戰(zhàn)屢敗，稅改、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資以及放松行業(yè)監(jiān)管等將變得遙遙無期。
　　
　　經(jīng)紀(jì)商FXTM投研部門的觀點是，美元投資者的期盼在絕望中落空了。不僅僅是白宮，美聯(lián)儲主席耶倫近來的表現(xiàn)也相當(dāng)不給力。耶倫近期的言論毫無新意，她只是重申，美聯(lián)儲漸進式加息的做法是十分適合的。
　　
　　巴克萊宏觀研究團隊在上周的研報中指出：“美元多頭盛宴已經(jīng)過了巔峰期，美國未來的經(jīng)濟預(yù)期已不如前兩年，美歐之間的貨幣政策分歧也在逐漸縮小。”
　　
　　他們還補充道：“就此判定美元全面步入空頭趨勢還為時尚早，但是按照我行的預(yù)測模型，美元匯率還是被明顯高估達15%，中期來看，美指仍將主要面臨下行風(fēng)險�！�
　　
　　美國GDP上修，但依舊不盡如人意
　　
　　周四(6月29日)歐洲時段，美國第一季度GDP終值喜憂參半，第一季度實際GDP年化季率終值上修至增長1.4%，但仍然是去年二季度以來最慢增速。
　　
　　fx678認(rèn)為，一季度GDP終值上修并不足以逆轉(zhuǎn)因近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟所造成的美元頹勢。
　　
　　近期公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，美國5月耐用品訂單環(huán)比降1.1%，為連續(xù)第二個月下滑，遠遜預(yù)期；6月Markit制造業(yè)PMI初值降至52.1，創(chuàng)去年9月以來新低。
　　
　　“超級馬里奧”榮光重現(xiàn)，遭市場熱捧
　　
　　周二(6月27日)，歐洲央行行長德拉基發(fā)表講話，稱歐銀現(xiàn)行政策正在奏效，歐元區(qū)通縮壓力已經(jīng)被通脹力量所取代，可以保證歐元區(qū)經(jīng)濟的可持續(xù)增長，對此決策層充滿信心。并且強調(diào)，全球經(jīng)濟復(fù)蘇力量正在增強，經(jīng)濟復(fù)蘇的國家和地區(qū)也在不斷增多。
　　
　　此言一出，歐元市場遂牛頭高昂，當(dāng)天收盤暴漲逾1.4%。雖然在此后一天，歐洲央行方面有消息人士出來澄清，認(rèn)為市場誤讀了德拉基的講話，并補充道，歐洲央行立場的任何轉(zhuǎn)變都應(yīng)該是漸進式的，但是這依然無法阻擋歐元多頭的前進腳步，截至發(fā)稿，歐元兌美元已摸高至1.1434，創(chuàng)去年5月12日以來新高。
　　
　　Seaport Global Securities交易部經(jīng)理Tom di Galoma認(rèn)為：“德拉基說的是一件事，出來澄清的所謂消息人士講的是另外一件事，風(fēng)馬牛不相及。德拉基準(zhǔn)備楊帆起航，但久違的‘超級馬里奧’受到市場過度追捧，需要后者來抽抽風(fēng)�！�
　　
　　高盛旗下的資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官Andrew Wilson周三(6月28日)在電郵中表示：“德拉基講話后，市場預(yù)期已經(jīng)開始建立起來，歐洲央行提前(最早可能在今年9月份)逐步開啟寬松的可能性較以往已經(jīng)大幅提升，如果這一預(yù)期最終落空，市場反倒會更為驚訝�！�
　　
　　卡尼立場：180度大轉(zhuǎn)變
　　
　　英國央行行長卡尼周三在2017央行論壇上發(fā)出警告稱，英國經(jīng)濟持續(xù)增長，英國央行最終將被迫提升利率水平。英鎊兌美元當(dāng)天暴漲近0.9%作收，且上行走勢延續(xù)至今。截至發(fā)稿，英鎊匯價盤中已擊穿1.30大關(guān)，創(chuàng)下5月26日以來新高至1.3006。
　　
　　盡管卡尼重申，英國央行在利率議題上仍將奉行“等待與觀望”的政策，但廣大市場參與者還是認(rèn)為，英銀貨幣決策層已經(jīng)徹底走出了去年公投脫歐所帶來的夢魘。
　　
　　摩根士丹利的策略師團隊指出，英鎊雖然面臨一系列的憂慮，但仍將繼續(xù)升值，許多人將卡尼的表態(tài)形容為180度轉(zhuǎn)變，他在談到此前的鴿派評論時用了過去式。該機構(gòu)還預(yù)計，英鎊兌美元將上漲至1.32，首個阻力位在5月25日高點1.3015。
　　
　　荷蘭國際集團分析師Viraj Patel相信，整個貨幣市場現(xiàn)在預(yù)期，英國央行高層將發(fā)表更多有關(guān)支持英鎊走強的言論。Patel預(yù)期：“英鎊兌美元仍將面臨上行風(fēng)險，上方近期阻力位可能出現(xiàn)在1.3050/3100區(qū)間內(nèi)�！�
　　
　　Patel還補充道：“倘若英國央行正式?jīng)Q定，重新評估現(xiàn)行的貨幣政策，不排除英鎊兌美元上摸1.3500/3800區(qū)間的可能性�！�
　　
　　勞埃德銀行分析師Robin Wilkin也看好英鎊邁向1.35大關(guān)。他在周四出爐的研報中稱：“美元將在更長時間內(nèi)面臨更為強大的賣壓，而卡尼口風(fēng)的轉(zhuǎn)變給了英鎊多頭莫大的底氣。如果英鎊兌美元匯率能夠上破1.31大關(guān)，整個市場結(jié)構(gòu)將迎來本質(zhì)性的改變，多頭將奮力沖擊1.35大關(guān)�！�
　　
　　加拿大央行：降息歷史使命或已完成
　　
　　同樣是在2017央行論壇上，加拿大央行行長波洛茲預(yù)測稱，加拿大經(jīng)濟將持續(xù)保持增長，增長潛力將得到充分發(fā)揮，2015年開始的降息到現(xiàn)在似乎已經(jīng)發(fā)揮了相應(yīng)的作用。
　　
　　三大央行近期齊施鷹威，頹廢美元難以扭轉(zhuǎn)黃金危局
　　
　　加元遂因此飆升。截至發(fā)稿的最近2個交易日以來，美元兌加元重挫逾1.4%，刷新今年2月6日以來低點至1.3003。
　　
　　瑞士證券分析師指出，加拿大經(jīng)濟已經(jīng)回到正軌，加拿大石油生產(chǎn)商提高了生產(chǎn)效率，特別是頁巖油產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，加拿大年增長率有望達到3％至4％之間。
　　
　　蒙特利爾銀行資本市場利率策略師Benjamin Reitzes指出，預(yù)計加拿大央行即將在7月份加息，并有望在2018年1月份再度加息25個基點。