現(xiàn)貨黃金收盤：歐銀持續(xù)寬松送利好 黃金飆升后漲勢放緩

　　現(xiàn)貨黃金周四（7月20日）恢復(fù)上漲，美市盤中最高上探至1247.36美元/盎司，金價短線跳漲，又現(xiàn)一柱擎天，已企穩(wěn)在1240一線之上，但沖高后有所回落。周四歐洲央行宣布維持利率不變，行長德拉基表示歐元區(qū)需要刺激政策，銀行債券購買計劃的潛在變化將會在秋季討論。德拉基講話提振歐元，美元因此大幅下挫，黃金獲得支撐。日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)有喜有憂，美國6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率為0.6%，高于前值和預(yù)期；美國至7月15日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為23.3萬人，低于前值和預(yù)期，已經(jīng)連續(xù)124周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長；美國7月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為19.5，低于前值和預(yù)期。
　　
　　分析師表示德拉吉的講話基本上是鴿派的，強調(diào)在很大程度上對寬松政策的支持，并重申對量化寬松的承諾。歐洲央行將推遲QE逐漸縮減的決定延長到秋天，歐元在這個消息面上獲得了提振，美元貶值幫助黃金從之前的一些損失中恢復(fù)上漲。維持歐元區(qū)寬松的貨幣政策可以看作黃金的正或負(fù)的影響，取決于需求是否對持有無息資產(chǎn)黃金的機會成本持續(xù)走低積極響應(yīng)，或?qū)?a href=http://www.2m0wy.cn/eur>歐元走弱有負(fù)面影響。超低利率自上次十年前的全球金融危機以來一直是支持近年來的黃金價格關(guān)鍵因素。然而，隨著各國央行開始結(jié)束前所未有的貨幣刺激政策，使得投資者異常緊張。從黃金的投資需求看，目前仍是降溫而不是升溫，全球最大的黃金ETF，SPDR黃金股，周三持倉下跌5.3噸至816.1噸，是二月初以來的最低水平。本周迄今為止，SPDR的黃金儲備已經(jīng)下降了12噸以上。這對黃金的漲勢來說，不是好消息，對后市也不宜過度樂觀。
　　
　　周四走勢表述
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周四（7月20日）亞市早盤開于1240.37美元/盎司后，金價短暫上漲后即震蕩下行，單波幅較窄。歐市金價加大波動幅度，起伏不定，錄得日內(nèi)低點1234.85美元/盎司止跌反彈，金價轉(zhuǎn)震蕩上行。美市金價突然拉升，金價一柱擎天，錄得日內(nèi)高點1247.46美元/盎司后，金價轉(zhuǎn)盤整，之后再度震蕩小幅下挫，終收于1244.24美元/盎司。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周四（7月20日）亞市早盤開于1240.37美元/盎司，最低下探1234.85美元/盎司，最高上漲至1247.46美元/盎司，收于1244.24美元/盎司，上漲3.24美元，漲幅0.26%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.周四歐洲央行宣布維持利率不變，行長德拉基表示歐元區(qū)需要刺激政策，銀行債券購買計劃的潛在變化將會在秋季討論。
　　
　　2.美國商務(wù)部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月零售銷售月率下跌0.2%，為一年最大跌幅，不及預(yù)期增長0.1%，前值從下跌0.3%修正為下跌0.1%。 暗示美國家庭依然對消費開支持謹(jǐn)慎態(tài)度，這可能意味著二季度經(jīng)濟(jì)或許將延續(xù)一季度的疲軟。
　　
　　3.美國勞工部最新的報告稱，美國6月消費者物價指數(shù)月率連續(xù)第四個月不及預(yù)期，核心CPI跌至2015年1月以來最低。數(shù)據(jù)顯示，美國6月CPI月率為0，預(yù)期增長0.1%，前值下跌0.1%。美國6月CPI年率上漲1.6%，為2016年10月以來最小漲幅，表明通脹可能需要更長時間才能回升至美聯(lián)儲目標(biāo)。
　　
　　4.美國商業(yè)統(tǒng)計局周二（7月11日）公布，美國5月批發(fā)銷售月率下跌0.5%；低于前值-0.4%和預(yù)期-0.4%。批發(fā)商是制造商和零售商的中間商，是商業(yè)領(lǐng)域的緩沖環(huán)節(jié)。批發(fā)銷售領(lǐng)域的趨勢通常能說明其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的狀況，經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常會利用這一數(shù)據(jù)來對GDP進(jìn)行預(yù)測。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美國勞工部周四（7月20日）公布，美國至7月15日當(dāng)周初請失業(yè)金人23.3萬人，前值為24.7萬人，預(yù)期為24.5萬人，連續(xù)124周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。。路透評美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)美國至7月15日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)意外錄得近5個月新低，數(shù)據(jù)表明美國就業(yè)市場表現(xiàn)強勁，為經(jīng)濟(jì)增長提供動力支撐。
　　
　　2.美國商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，6月新屋開工121.5萬，為四個月以來最大增幅，好于預(yù)期的116萬，前值109.2萬修正為112.2萬；6月新屋開工環(huán)比增速為8.3%，是2016年12月以來最高，好于預(yù)期的6.20%，前值由萎縮5.5%修正為萎縮2.8%。
　　
　　3.美國勞工部周四（7月13日）公布美國至7月8日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24.7萬人，前值為24.8萬人，預(yù)期為24.5人，連續(xù)三周錄得上升后首次錄得下降。美國當(dāng)周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)123周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。
　　
　　4.美國勞工部(DOL)上周五(7月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)人口強勁增加22.2萬人，遠(yuǎn)好于市場預(yù)期的增加17.7萬，這也是四個月以來的最高水平，也是年內(nèi)第二高。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周五（7月15日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于美聯(lián)儲主席耶倫的鴿派評論以及疲弱的美國零售和通脹數(shù)據(jù)，黃金上周走高，華爾街專業(yè)人士因此態(tài)度逆轉(zhuǎn)，從此前的看空轉(zhuǎn)而看漲。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有19人參與了調(diào)查，13人或68%認(rèn)為下周黃金會上漲，3人或16%認(rèn)為下周黃金會上漲，3人或16%預(yù)計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時，有808名普通投資者參與了投票，394人或49%認(rèn)為黃金將上漲；另有296人或37%認(rèn)為黃金將會下跌，而118人或15%認(rèn)為黃金將盤整。
　　
　　2.三菱分析師Jonathan Butler表示“德拉吉的講話基本上是鴿派的，強調(diào)在很大程度上對寬松政策的支持和，并重申對量化寬松的承諾。歐洲央行將推遲QE逐漸縮減的決定延長到秋天，歐元在這個消息面上獲得了提振，美元貶值幫助黃金從之前的一些損失中恢復(fù)�！�
　　
　　3.Julius Baer 分析師Carsten Menke表示 “在投資需求方面，有實物黃金支持的產(chǎn)品最近看到的是流出而不是流入，這方面還沒有太多的支撐�！�
　　
　　4.德國商業(yè)銀行在周四（7月20日）發(fā)布的報告中稱，對瑞士最新數(shù)據(jù)的分析表明，瑞士6月份大量出口黃金，其中大部分出口至亞洲。該行說，貿(mào)易統(tǒng)計數(shù)字確實有一些驚喜。例如，出口至中國和香港的比例大幅攀升，同比上漲，達(dá)到92.5噸，達(dá)到今年以來的最高水平。
　　
　　5.渣打銀行在周四（7月20日）發(fā)布的報告中稱，截至7月份，全球黃金ETP持倉總額下滑了37噸。這使7月份成為2017年迄今為止ETP持有最弱的月份。渣打稱“根據(jù)價格行動，投資者隨著價格下跌而縮減風(fēng)險，而不是將價格下跌作為增加持股的機會�！�
　　
　　6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周四（7月20日）發(fā)布的報告中稱，黃金早盤有一些下跌跡象，注意到隨機波動已抵達(dá)超賣閥值，以形成積極的動機，等待金價重新恢復(fù)上漲趨勢，50日均線繼續(xù)從下方提供支撐。因此，只要金價持穩(wěn)在1229.32美元/盎司之上，上漲趨勢不變，提醒的是第一個目標(biāo)位處于1254.56美元/盎司。
　　
　　7.瑞銀UBS在周三（7月19日）發(fā)布的報告中稱，黃金將繼續(xù)得到支撐，因黃金在近期價格水平上的持穩(wěn)能力令人鼓舞。瑞銀稱 “在近期低點，我們已經(jīng)看到了更多戰(zhàn)略投資者的興趣，盡管似乎并沒有迫切需要建立大頭寸，但是對我們來說，黃金仍然被看作是分散組合的利器，這應(yīng)該有助于保持市場整體支撐。
　　
　　周五重點關(guān)注
　　
　　20:30 加拿大6月CPI月率
　　
　　加拿大5月零售銷售月率
　　
　　22:30 美國至7月14日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)