加息預期下降 紐約12月期金周三上漲

　　COMEX 12月期金周三（8月16日）上漲3.2美元，漲幅0.25%，報1282.9美元/盎司。周三公布的美聯(lián)儲會議紀要表明，因近期數(shù)據(jù)不及預期，部分美聯(lián)儲官員降低了2017年通脹預期。許多美聯(lián)儲官員認為通脹處于2%下方的時間將長于預期。有投票權(quán)的官員擔憂通脹放緩，并同意密切關(guān)注物價發(fā)展。官員們同意長期通脹預期回落是不希望看到的情況。不過，美聯(lián)儲官員仍認為近期通脹疲軟只是暫時的。多數(shù)美聯(lián)儲官員認為通脹將在未來數(shù)年上升。日內(nèi)公布的有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國7月零售銷售，月率增長0.6%，創(chuàng)下2016年12月以來最大單月升幅，預期增長0.4%，前值修正為增長0.3%。
　　
　　此外，美聯(lián)儲內(nèi)部在評估通脹預期是否得到良好地錨定上產(chǎn)生分歧。多數(shù)美聯(lián)儲官員仍認為更緊縮的勞動力市場將推升物價。部分官員認為應(yīng)等到有跡象顯示通脹將向聯(lián)儲設(shè)定的2%目標回升時再升息。多數(shù)美聯(lián)儲官員支持在接下來的會議上縮表；部分官員對延遲加息持謹慎看法，認為這或會導致經(jīng)濟過熱。紀要稱高股價可能不會對金融穩(wěn)定構(gòu)成大風險。
　　
　　周三公布的美聯(lián)儲7月會議紀要對金價的走勢較為有利，紀要有偏鴿派的色彩，紀要發(fā)布后，美聯(lián)儲9月加息25個基點至1.25%-1.5%區(qū)間的概率降為0%，公布前為1.4%；12月加息至該區(qū)間的概率為46.9%，公布前為46.8%。金價重回1280意味著上漲動能得到持續(xù)，黃金在短期內(nèi)沖擊1300美元/盎司的大關(guān)也指日可待。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周三（8月16日）亞市早盤開于1271.38美元/盎司，最低下探1267.60美元/盎司，最高上漲至1283.90美元/盎司，收于1282.90美元/盎司，上漲11.52美元，漲幅0.91%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.美國商務(wù)部周三（8月16日）公布，美國7月新屋開工總數(shù)年化為115.5萬戶，低于前值121.5萬戶和預期122萬戶，環(huán)比萎縮4.8%，不及環(huán)比增速0.4的預期。營建許可方面，7月營建許可環(huán)比萎縮4.1%，不及萎縮2%的預期，前值由 7.4%修正為 9.2%。
　　
　　2.美國勞工部在上周五(8月11日)公布的報告中稱，美國7月消費者物價指數(shù)(CPI)月率上漲0.1%；預期上漲0.2%；年率上漲1.7%，預期上漲1.8%。數(shù)據(jù)還顯示，扣除食品和能源等波動比較大的產(chǎn)品，美國7月核心CPI月率上漲0.1%；預期上漲0.2%，年率上漲1.7%，符合預期。CPI數(shù)據(jù)意外爆冷，或令美聯(lián)儲進一步偏離通脹目標。
　　
　　3.美國勞工部周四公布數(shù)據(jù)顯示，美國7月PPI環(huán)比下跌0.1%，為2016年8月以來的首次下跌。此前經(jīng)濟學家預測，美國7月PPI環(huán)比會上漲0.1%。此外，美國7月PPI同比上漲1.9%，稍遜于預期的2.2%。
　　
　　4.美國勞工部周四公布數(shù)據(jù)顯示，美國至8月5日當周初請失業(yè)金人數(shù)24.4萬人，前值為24萬人，預期為24萬人。美國當周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)127周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美國商務(wù)部(DOC)周二（8月15日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月零售銷售月率增長0.6%，創(chuàng)下2016年12月以來最大單月升幅，預期增長0.4%，前值修正為增長0.3%。據(jù)金融博客Zerohedge撰文指出，美國7月零售銷售反彈，緣于汽車和百貨商店的銷售大幅攀升。此外前兩個月的銷售也上修，美國的零售銷售已經(jīng)連續(xù)五個月增長。
　　
　　2.美國勞工部周二（8月8日）周二（8月15日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月JOLT職位空缺616.3萬，創(chuàng)紀錄新高，大幅高于預期的570萬，前值從566.6萬上修至570.2萬。JOLTS數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲主席耶倫高度關(guān)注的勞動力市場指標，最新數(shù)據(jù)表明美國勞動力市場持續(xù)復蘇。然而。雖然職位空缺數(shù)量創(chuàng)新高，但是雇傭數(shù)據(jù)卻有所下滑，表示與空缺職位相匹配的人才有限。
　　
　　3.美國勞工部(DOL)周五(8月4日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月非農(nóng)就業(yè)人口意外增加20.9萬人，失業(yè)率則降至4.3%。市場人士指出，今天的非農(nóng)就業(yè)報告可謂全面開花：就業(yè)人口增加20.9萬，失業(yè)率降至16年低位，薪資增速也出現(xiàn)回暖，表明美國的勞動力市場非常健康，為美元短期反彈提供動能
　　
　　4.據(jù)周四（8月3日）公布的數(shù)據(jù)，美國至7月29日當周初請失業(yè)金人數(shù)為24萬人；已經(jīng)連續(xù)126周低于30萬關(guān)口；表明就業(yè)市場正在收緊，可能允許美聯(lián)儲在9月宣布開始縮表的計劃。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周五（8月11日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，華爾街堅信黃金準備在短期內(nèi)突破1300美元/盎司。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有17人參與了調(diào)查，9人或53%認為本周黃金會上漲，2人或31%認為本周黃金會下跌，6人或35%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時，有2153名普通投資者參與了投票，1018人或47%認為黃金將上漲；另有661人或31%認為黃金將會下跌，而474人或22%認為黃金將盤整。
　　
　　2.位于蘇黎世朱利葉斯·貝爾（Julius Baer）分析師 Carsten Menke說，“不管你對特朗普怎么看，他還是想說避免與朝鮮的軍事對抗的。根據(jù)這個工作假設(shè)，我們看到黃金價格在接下來的幾周內(nèi)會走低而不是更高�！�
　　
　　3.資訊網(wǎng)站Economies.com在周三（8月16日）發(fā)布的報告中稱，金價繼續(xù)波動，維持在上漲通道的支撐位上，只要金價持穩(wěn)在1254.56美元/盎司之上，日內(nèi)和接下來的上漲趨勢保持有效，隨機波動提供積極支撐，等待金價朝向目標位1295.37美元/盎司，之后是下一個關(guān)鍵目標位1312.00美元/盎司。
　　
　　4.MKS分析師在周三（8月16日）發(fā)布的報告中稱，由于美國和朝鮮之間的地緣政治緊張局勢的緩解，雖然黃金已經(jīng)失去了一些漲幅，從近兩個月來的高位下滑，但仍看到市場的一些潛在實力。 短期內(nèi)多頭倉位已減至合理水平，鑒于中期情緒普遍好轉(zhuǎn)，這對金價在短期內(nèi)測試1300美元/盎司是有利的。
　　
　　5.道明證券經(jīng)濟學家在周二（8月15日）發(fā)布的報告中稱，黃金多頭為了突破1300美元的關(guān)鍵心理水平，市場將需要看到更多的風險暴跌和更低的通貨膨脹壓力。但這次不太可能。道明銀行并不排除金價漲至1375美元/盎司的可能性。“我們可能會看到市場進一步擴大至1375美元/盎司，因為宏觀基金和CTA的倉位在目前的水平位將會從相當溫和增至上升�！�
　　
　　周四重點關(guān)注
　　
　　20:30 美國至8月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人)
　　
　　美國8月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
　　
　　21:15 美國7月工業(yè)產(chǎn)出月率
　　
　　21:45 美國至8月13日當周彭博消費者信心指數(shù)
　　
　　22:00 美國7月諮商會領(lǐng)先指標月率
　　
　　22:30 美國至8月11日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺)
　　
　　19:30 德國 法蘭克福 歐洲央行公布7月貨幣政策會議紀要