美元兩度上演逆襲大戲 本周黃金將絕地反擊？

　　過(guò)去一周，金融市場(chǎng)迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議、美國(guó)非農(nóng)以及地緣政治局勢(shì)在內(nèi)的多重考驗(yàn)。美元指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，連漲三周至92關(guān)口上方，一度距離93大關(guān)咫尺之遙。盡管備受關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)決議略偏鴿派，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期強(qiáng)硬，且美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)和薪資增長(zhǎng)均遜于預(yù)期，但美元指數(shù)在最初下滑之后轉(zhuǎn)而強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，兩度上演V型反轉(zhuǎn)大戲，而黃金則好景不長(zhǎng)，在曇花一現(xiàn)的“幸福”之后終落得以淚洗面悲慘結(jié)局。
　　
　　5月4日止當(dāng)周，現(xiàn)貨黃金收盤(pán)下跌8.40美元，跌幅0.63%，為連續(xù)第三周下跌，收于1314.80美元/盎司，盤(pán)中一度觸及1301.51美元/盎司低位。
　　
　　盡管本周黃金在巨量拋單的打壓下最終收跌，但展望下周，市場(chǎng)情緒普遍看漲。接下來(lái)一周，金融市場(chǎng)將迎來(lái)英國(guó)央行和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)兩大央行利率決議、美國(guó)通脹數(shù)據(jù)以及歐美央行首腦講話(huà)的考驗(yàn)。在美元漲勢(shì)面臨過(guò)度延伸風(fēng)險(xiǎn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然潛伏的形勢(shì)下，黃金料仍受到支撐。
　　
　　上周要聞盤(pán)點(diǎn)：
　　
　　非農(nóng)驚爆冷門(mén) 但一靚麗數(shù)據(jù)挽救美元于水火之中
　　
　　美國(guó)勞工部周五(5月4日)公布的數(shù)據(jù)顯示，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)與薪資增長(zhǎng)均不及預(yù)期，且又有41萬(wàn)人退出勞動(dòng)力大軍，但失業(yè)率降至近18年低位。由于數(shù)據(jù)良莠不齊，報(bào)告公布之后金融市場(chǎng)短線(xiàn)波動(dòng)加�。�美元先抑后揚(yáng)，在下跌近20點(diǎn)之后急升逾50點(diǎn)，逼近93關(guān)口；主要非美貨幣與現(xiàn)貨黃金則隨之坐上過(guò)山車(chē)，震蕩下滑。
　　
　　美國(guó)勞工部(DOL)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)人口增加16.4萬(wàn)，遜于預(yù)期的19萬(wàn)；失業(yè)率降至3.9%，為近18年以來(lái)最低水平；美國(guó)4月平均每小時(shí)薪資月率增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，年率增幅趨緩至2.6%，預(yù)期增長(zhǎng)2.7%。
　　
　　以下是周五公布的4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中最重要的數(shù)據(jù)詳解：
　　
　　亮點(diǎn)：4月失業(yè)率降至3.9%，為2000年12月以來(lái)的最低水平。黑人失業(yè)率降至6.6%，為有史以來(lái)最低水平。
　　
　　缺點(diǎn)：有兩點(diǎn)引起了人們的廣泛關(guān)注——首先，4月美國(guó)經(jīng)濟(jì)總共創(chuàng)造了16.4萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的19.2萬(wàn)個(gè)。此外，與去年同期相比，薪資增長(zhǎng)僅為2.6%，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.7%。
　　
　　丑陋的一面：美國(guó)不斷萎縮的勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然是個(gè)問(wèn)題。另有41萬(wàn)人退出了勞動(dòng)力市場(chǎng)，使總數(shù)達(dá)到957.4萬(wàn)人。這是整體失業(yè)率下降的一個(gè)重要原因。
　　
　　更多數(shù)字：專(zhuān)業(yè)和商業(yè)服務(wù)創(chuàng)造了5.4萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，而制造業(yè)和醫(yī)療保健則貢獻(xiàn)了2.4萬(wàn)個(gè)。礦業(yè)增長(zhǎng)了8000人，自2016年10月以來(lái)已經(jīng)增加了8.6萬(wàn)人，特朗普總統(tǒng)已承諾要給這個(gè)行業(yè)注入新的活力。
　　
　　華盛頓VS華爾街：對(duì)這份報(bào)告的反應(yīng)將會(huì)有兩種不同的反應(yīng)。白宮將把重點(diǎn)放在3.9%的失業(yè)率上；投資者將更關(guān)注低工資壓力。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將再次加息兩次，而這份報(bào)告不太可能改變?nèi)藗兊目捶ā?br>　　
　　市場(chǎng)解讀：AllianceBernstein資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eric Winograd表示：“今日數(shù)據(jù)的市場(chǎng)影響應(yīng)該是有限的，但在我看來(lái)，積極影響大于消極影響。工資的疲軟可能會(huì)緩解人們對(duì)通脹壓力加速的擔(dān)憂(yōu)，但強(qiáng)勁的招聘速度為消費(fèi)提供了充足的燃料。經(jīng)濟(jì)看起來(lái)仍然不錯(cuò)，今天的數(shù)據(jù)不會(huì)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在收緊政策方面更加積極�！�
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，金融市場(chǎng)再次坐上“過(guò)山車(chē)”：美元在短線(xiàn)下挫近20點(diǎn)至92.38之后，又強(qiáng)勢(shì)反彈超過(guò)50點(diǎn)，刷新日內(nèi)高位至92.92。
　　
　　外媒援引交易員稱(chēng)，美元無(wú)視疲軟薪資增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，狂飆50余點(diǎn)，逼近93，因美國(guó)4月失業(yè)率降至3.9%，似乎將助力薪資增長(zhǎng)，2000年時(shí)失業(yè)率也處于三字頭，當(dāng)時(shí)平均時(shí)薪年率漲幅一度漲至4.3%。
　　
　　DailyFX撰文指出，在非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布結(jié)果弱于預(yù)期后，美元指數(shù)跌至日內(nèi)低點(diǎn)以對(duì)該報(bào)告立即作出回應(yīng)，然而薪資數(shù)據(jù)也低于預(yù)期，反而導(dǎo)致了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再加息3次的押注出現(xiàn)了些許放松。但是，美元的賣(mài)壓是暫時(shí)的，鑒于疲軟的非農(nóng)數(shù)據(jù)碰上了好于預(yù)期的失業(yè)率3.9%（2000年12月以來(lái)的低點(diǎn)），而今天的就業(yè)報(bào)告似乎有些喜憂(yōu)參半。
　　
　　現(xiàn)貨黃金在短線(xiàn)拉升之后，持續(xù)走低，最低跌至1307.80。有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間21:03-21:06四分鐘內(nèi)成交量為10426手，交易合約總價(jià)值近14億美元。
　　
　　FOMC決議引爆大行情 金融市場(chǎng)上演反轉(zhuǎn)大戲
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)周三如期按兵不動(dòng)，但投資者對(duì)會(huì)后聲明的解讀成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵因素。在會(huì)后聲明剛出爐之際，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)所傳遞信息的鷹派語(yǔ)調(diào)不及預(yù)期，美元因此一度遭到拋售，金價(jià)則跳漲；然而，隨著投資者仔細(xì)解讀會(huì)后聲明，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)并未表達(dá)有關(guān)偏離逐步加息路徑的意向，美元再度被推高，而金價(jià)重新跌向1300美元/盎司關(guān)口。此外，美股在決議后一度上漲，但在收盤(pán)前最后一個(gè)小時(shí)內(nèi)大跌。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(5月2日)宣布利率將維持在1.5%至1.75%，這一點(diǎn)符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。投資者將注意力放在會(huì)后聲明上面。
　　
　　聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在會(huì)后聲明中表示：“預(yù)計(jì)以12個(gè)月為基礎(chǔ)的通脹率將在中期內(nèi)接近委員會(huì)2%的對(duì)稱(chēng)目標(biāo)，委員會(huì)預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展將支持聯(lián)邦基金利率的進(jìn)一步逐步上調(diào)�！�
　　
　　本周的措辭表明，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)的2%的通脹目標(biāo)取得了更多進(jìn)展，這對(duì)經(jīng)濟(jì)是有益的。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上月在一次講話(huà)中表示：“加息太慢，將使貨幣政策有必要突然收緊，這可能危及經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。但過(guò)快加息會(huì)增加通脹持續(xù)低于2%目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)�！�
　　
　　周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)最偏愛(ài)的通脹指標(biāo)達(dá)到了2%的目標(biāo)，而此前自2012年4月以來(lái)，幾乎每個(gè)月都低于該目標(biāo)。
　　
　　FOMC還注意到第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱，刪除了3月聲明中提到經(jīng)濟(jì)前景時(shí)使用的“近幾個(gè)月來(lái)有所增強(qiáng)”的措辭。他們通過(guò)指出商業(yè)投資強(qiáng)勁增長(zhǎng)來(lái)平衡這一情況。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)決議后，金融市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。ICE美元指數(shù)最低一度觸及92.24，但隨后大幅反彈且刷新日高至92.84，為去年12月28日以來(lái)的最高水平，走出V型反轉(zhuǎn)行情。
　　
　　富國(guó)銀行(Wells Fargo)外匯策略師Erik Nelson稱(chēng)，美元最初下跌，是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在承認(rèn)通脹率上揚(yáng)的同時(shí)放棄了有關(guān)經(jīng)濟(jì)展望增強(qiáng)的措辭。
　　
　　他說(shuō)道：“這看起來(lái)不像是整體基調(diào)明顯的鷹派轉(zhuǎn)變，而且不如市場(chǎng)預(yù)期的那樣強(qiáng)硬�！�
　　
　　CIBC Capital Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Royce Mendes表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員幾乎沒(méi)有任何動(dòng)作預(yù)警6月份加息，導(dǎo)致美元在決議剛出爐后下跌。
　　
　　不過(guò)隨后市場(chǎng)繼續(xù)消化美聯(lián)儲(chǔ)聲明，并認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)并未表達(dá)有關(guān)偏離逐步加息路徑的意向。這給美元提供反彈的動(dòng)力。
　　
　　現(xiàn)貨黃金走勢(shì)也跌宕起伏，決議公布之后金價(jià)一度拉升逾8美元至1313.41美元/盎司，但隨著美元反彈，金價(jià)隨后回吐全部漲幅至1303.56美元/盎司。
　　
　　有分析師指出，從周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議決定的公布來(lái)看，由于決議對(duì)通脹及未來(lái)發(fā)展指標(biāo)的預(yù)測(cè)提及不多，又一致同意維持現(xiàn)有利率不變，決定看似偏鴿派，但6月加息的幾率大大增加，因此對(duì)黃金的利好轉(zhuǎn)瞬即逝。
　　
　　美高官一席話(huà)令美元如虎添翼 黃金遭到巨量拋單打壓
　　
　　周二（5月1日）美市盤(pán)中，金融市場(chǎng)打破假期平靜掀起巨瀾：美元指數(shù)在92關(guān)口上方強(qiáng)勢(shì)上漲，兌主要非美貨幣升值關(guān)鍵水平上方。隨著美元回暖，現(xiàn)貨金銀以及美股大幅下挫。日內(nèi)公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，不過(guò)地緣政治緊張局勢(shì)進(jìn)一步緩解，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯的一席話(huà)令人對(duì)中美貿(mào)易談判充滿(mǎn)期待。
　　
　　美元指數(shù)繼續(xù)之前的漲勢(shì)，一舉突破了92.00的壁壘，高見(jiàn)92.50，為1月11日以來(lái)最高水平。
　　
　　美元突破200日移動(dòng)均線(xiàn)。
　　
　　消息面方面：盡管日內(nèi)公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，但全球地緣政治緊張局勢(shì)緩和，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯的一席話(huà)令投資者愈發(fā)釋然。
　　
　　數(shù)據(jù)方面，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）表示，4月制造業(yè)指數(shù)從3月的59.3降至57.3，為2017年7月來(lái)最低水平。前一個(gè)月，新訂單出現(xiàn)下降，支持經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的觀點(diǎn)，即第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。
　　
　　美國(guó)3月?tīng)I(yíng)建支出月率下滑1.7%。其中私人建筑項(xiàng)目支出下跌2.1%，為2011年1月以來(lái)最大降幅；私人住宅項(xiàng)目支出大跌3.5%，創(chuàng)2009年4月以來(lái)最大跌幅。
　　
　　政治消息方面，美國(guó)白宮日內(nèi)稍早宣布，特朗普推遲對(duì)歐盟、加拿大、墨西哥鋼鋁關(guān)稅問(wèn)題作出決定至6月1日；與阿根廷、澳大利亞以及巴西達(dá)成原則性協(xié)議。
　　
　　此外，白宮還發(fā)表聲明稱(chēng)，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯和總統(tǒng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)副助理Everett Eissenstat將和其他官員一道于5月3日前往中國(guó)，討論兩國(guó)之間的貿(mào)易關(guān)系。
　　
　　談判代表還包括美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽、白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫(kù)德洛庫(kù)德洛、美國(guó)貿(mào)易代表Robert Lighthizer和貿(mào)易顧問(wèn)納瓦羅，以及美國(guó)駐華大使布蘭斯塔德。
　　
　　美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯在周二接受CNBC采訪時(shí)稱(chēng)，美國(guó)與中國(guó)的貿(mào)易失衡數(shù)額太大，而且是歷史性的長(zhǎng)期問(wèn)題。不過(guò)正是因?yàn)榇嬖谙Ｍ�，所以訪問(wèn)中國(guó)。特朗普總統(tǒng)需要與中國(guó)簽訂任何貿(mào)易決定，5G是特朗普政府的優(yōu)先任務(wù)。
　　
　　他還表示，巴西無(wú)法在必要時(shí)取代美國(guó)對(duì)華大豆出口。在談到與世界其他國(guó)家貿(mào)易問(wèn)題時(shí)，他認(rèn)為，TPP的一個(gè)瑕疵在于原產(chǎn)地規(guī)則，美國(guó)重新加入TPP完全取決于條款。美國(guó)正與歐盟進(jìn)行潛在富有成效的磋商。歐盟等方面與美國(guó)的貿(mào)易摩擦存在風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易爭(zhēng)端并不會(huì)簡(jiǎn)單地得到解決。
　　
　　隨著美元霸氣回歸，主要貴金屬紛紛回落：現(xiàn)貨黃金日內(nèi)下跌1%，至1301.51美元/盎司，主要因市場(chǎng)正等待美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議�，F(xiàn)貨白銀短線(xiàn)下挫逾1%，至16.049美元/盎司低位。
　　
　　黃金正跌破200日移動(dòng)均線(xiàn)。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間22:13一分鐘內(nèi)成交量為5408手，交易合約總價(jià)值逾7億美元。
　　
　　“投資者在買(mǎi)入美元，這給黃金帶來(lái)了壓力，”ActivTrades分析師Carlo Alberto de Casa說(shuō)道，“美元指數(shù)跳升至92上方，而市場(chǎng)正看到2018年第四次加息的可能性越來(lái)越大。幾乎一半的交易員都預(yù)計(jì)到今年年底會(huì)有第四次加息�！�
　　
　　本周市場(chǎng)展望：
　　
　　據(jù)彭博周四(5月3日)公布的最新調(diào)查顯示，多數(shù)黃金交易員和分析師看漲下周黃金價(jià)格。金價(jià)在周二觸及12月以來(lái)最低點(diǎn)后，已經(jīng)反彈至200日移動(dòng)均線(xiàn)上方。
　　
　　在接受調(diào)查的14位黃金交易員及分析師中，6人看漲(43%)，5人看跌(36%)，3人看平(21%)。
　　
　　值得注意的是，上周彭博調(diào)查顯示，黃金交易員四周來(lái)首次看空金價(jià)。
　　
　　Kitco 周五（5月4日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，過(guò)半數(shù)的受訪者看漲下周黃金。本周Comex六月黃金價(jià)格下跌至1302.30美元/盎司，為今年以來(lái)最低水平。不過(guò)，價(jià)格再次上漲。在針對(duì)華爾街專(zhuān)業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，有12人，或67%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，有4人即22%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，2人或11%認(rèn)為黃金將會(huì)盤(pán)整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有809人參與了調(diào)查，有557人，或69%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，有183人即23%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，69人或9%認(rèn)為黃金將會(huì)盤(pán)整。
　　
　　本周發(fā)生的重磅事件是聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議，會(huì)議決定利率保持不變，決策者沒(méi)有表明更激進(jìn)的未來(lái)緊縮跡象。與此同時(shí)，4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示新增就業(yè)人數(shù)為16.4萬(wàn)，低于預(yù)期。
　　
　　在現(xiàn)在收盤(pán)的交易周中，44%的華爾街投票者和68%的普通投資者（每次投票中最大的投票陣營(yíng)）都看漲。
　　
　　Price Futures Group高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn表示，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)小于預(yù)期預(yù)示著黃金的上漲。 Flynn說(shuō)：“盡管總體失業(yè)率下降（至3.9%），但總體疲軟將減緩美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)對(duì)利率更激進(jìn)的擔(dān)憂(yōu)。此外，他補(bǔ)充說(shuō)，地緣政治憂(yōu)慮可能會(huì)影響市場(chǎng)，特別是美國(guó)是否退出與伊朗的核協(xié)議。
　　
　　加拿大皇家銀行財(cái)富管理公司董事總經(jīng)理George Gero預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將上漲，潛在的貿(mào)易戰(zhàn)再次影響市場(chǎng)。Gero說(shuō)道：“我們已經(jīng)跨越了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)和就業(yè)報(bào)告的重大擔(dān)憂(yōu)�！�
　　
　　Kitco高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff認(rèn)為黃金交易價(jià)格將走高，因?yàn)椤翱雌饋?lái)1300美元的強(qiáng)勁支撐位很穩(wěn)固�！�
　　
　　拉塞爾期貨集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)策略師Charlie Nedoss表示，如果周五交易結(jié)束前沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，但黃金可能會(huì)在下周突破圖表阻力位約1315美元�！拔胰匀徽J(rèn)為美元貶值，”他說(shuō)。 “（美國(guó)和中國(guó)之間的一些貿(mào)易談判）并不富有成效�！�
　　
　　與此同時(shí)，鳳凰期貨和期權(quán)公司的總裁Kevin Grady是其中一位看空的受訪者，他稱(chēng)本周黃金價(jià)格一度創(chuàng)下新低，并且價(jià)格維持在200日均線(xiàn)下方。他表示，對(duì)美國(guó)利率上升的預(yù)期將使市場(chǎng)受到抑制。格雷迪還指出最近朝鮮半島的和平言論帶走了一些避險(xiǎn)需求�！拔覀儗⒖吹揭恍┬碌目疹^頭寸（看跌頭寸）進(jìn)入市場(chǎng)，”Grady預(yù)測(cè)。
　　
　　Eureka Miner Report的編輯Richard Baker認(rèn)為黃金在測(cè)試其交易區(qū)間的底部�！俺�非出現(xiàn)政治/地緣政治沖擊，否則黃金不可能繼續(xù)反彈，在美元上漲和今年早些時(shí)候的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告弱于預(yù)期的情況下創(chuàng)下新高，”他說(shuō)。
　　
　　Baker后來(lái)補(bǔ)充道：“從積極的角度看，美聯(lián)儲(chǔ)利率和通貨膨脹率上升的步伐似乎已經(jīng)停滯，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)增加的就業(yè)機(jī)會(huì)少于預(yù)期。美國(guó)赤字上升將建立黃金價(jià)格的底線(xiàn)，價(jià)格可能會(huì)維持在1300美元/盎司上方�！�
　　
　　新航財(cái)富管理公司首席市場(chǎng)策略師Colin Cieszynski表示中立態(tài)度，除非黃金突破其交易區(qū)間�！跋轮芪覍�(duì)黃金保持中性，因?yàn)樗�仍然�?300美元至1360美元區(qū)間，”他說(shuō)�！暗�是，美元盡管在就業(yè)人數(shù)走軟卻仍在攀升，所以如果黃金下破1300美元/盎司，我將轉(zhuǎn)向看跌�！�