華爾街全都震驚了！鮑威爾“鷹派”引爆史上最難解讀 美元上攻105.50壓制金價

　　周四(9月21日)亞市早盤，美元指數(shù)上攻105.47，壓制黃金跌至1925美元，比特幣則脫鉤股市站穩(wěn)27100美元。美聯(lián)儲FOMC決議發(fā)出的經(jīng)濟信號復雜，引爆市場解讀分歧。美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示減少降息而不是進一步加息，但點陣圖顯示再次加息是適合的，2024年點陣圖預測的降息次數(shù)減少至2次。

　　美聯(lián)儲一致決定維持利率在5.25-5.50%不變，與7月份的會議相比，該行聲明變化甚微。在他們的預測中，大多數(shù)聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)成員表示，年底前再次加息可能是合適的。鮑威爾在新聞發(fā)布會上澄清，“點陣圖”不是計劃。

　　縱觀FOMC決議的市場走勢，最初看見利率走高，股市走低。但在新聞發(fā)布會期間，兩者都出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，隨后再次逆轉(zhuǎn)，收益率回到盤中高點，股市跌至盤中低點。

　　就黃金而言，在FOMC政策會議聲明發(fā)布后，金價立即飆升至盤中高點1968.90美元。聲明稱：“最近的指標表明，經(jīng)濟活動一直在穩(wěn)步擴張。近幾個月就業(yè)增長放緩，但仍保持強勁。失業(yè)率仍保持在較低水平，通貨膨脹率仍然居高不下，漂亮國銀行體系健全且富有彈性，家庭和企業(yè)信貸條件收緊可能會對經(jīng)濟活動、就業(yè)和通脹造成壓力。這些影響的程度仍不確定，委員會仍然高度關(guān)注通脹風險�！�

　　然而，鮑威爾開始新聞發(fā)布會后，金價在整整一小時的會議中下跌，特別是在金融評論員向主席提問的問答環(huán)節(jié)。他在講話中提到：“我們能夠謹慎地確定額外政策緊縮的程度，但是，我們希望看到令人信服的證據(jù)，證明我們確實已經(jīng)達到了適當?shù)乃�平，而且我們正在看到進展，我們對此表示歡迎。但是你知道，我們需要看到更多進展，然后才能愿意得出這個結(jié)論。”

　　大多數(shù)有投票權(quán)的美聯(lián)儲成員預計年底前將再次加息，在投票成員中，12人投票贊成進一步加息，其余7人反對。由于預期經(jīng)濟增長強于預期，美聯(lián)儲上調(diào)了對國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的預測，目前預計從GDP來看經(jīng)濟將增長2.1%。美聯(lián)儲將通過清算債券持有量和縮減資產(chǎn)負債表來繼續(xù)實行鷹派貨幣政策，他們還預計2024年僅降息2次，比6月經(jīng)濟預測少2次。

　　華爾街人士反應一次看

　　花旗銀行的斯圖爾特·凱澤(Stuart Kaiser)表示：“這些舉措與更好的增長前景大致相符，較高的利率對股市來說是一種戰(zhàn)術(shù)風險，但我們認為，從中期來看，SEP的變化對股市來說是積極的。值得注意的是，F(xiàn)OMC暗示減少降息，而不是進一步加息。”

　　頂尖經(jīng)濟學家Mohamed El-Erian指出，他擔心這次美聯(lián)儲新聞發(fā)布會上發(fā)出的經(jīng)濟和政策信號，會讓許多人感到困惑和困惑。一些人會認為這是通脹和政策周期這一階段的不可避免的結(jié)果，另一些人則會將其視為美聯(lián)儲溝通受到挑戰(zhàn)的進一步證據(jù)。

　　彭博英特爾首席利率策略師Ira Jersey提到，如果美聯(lián)儲在2024年的大部分時間將短期利率維持在遠高于5%的水平，那么漂亮國國債收益率曲線倒掛的時間將會比許多臨時觀察家感到滿意的時間更長。但他認為，即使美聯(lián)儲不降息，曲線也將在未來某個時候繼續(xù)降低利率。

　　彭博經(jīng)濟團隊稱，盡管點圖顯示今年再次加息，但市場看到從現(xiàn)在到年底之間的一些潛在的不利增長沖擊可能會破壞該計劃。經(jīng)濟不確定性、UAW罷工和迫漂亮國政府的關(guān)門造成干擾可能會促使美聯(lián)儲將加息推遲到2024年，甚至完全取消加息。盡管如此，他們確實認為今年再次加息的問題越來越迫在眉睫。

　　Horizon Investments投資組合策略主管扎卡里·希爾(Zachary Hill)解讀道：“美聯(lián)儲的預測與高利率下更具彈性的經(jīng)濟相一致，這意味著更高的中性利率。從表面上看，這并不是放棄股票的好理由，所以我認為這解釋了為什么我們的經(jīng)濟表現(xiàn)平淡。到目前為止，拋售已經(jīng)結(jié)束了。不過，今天還有很多時間�！�

　　Harbour Capital Advisors項目經(jīng)理Jake Schurmeier分析說，美聯(lián)儲似乎對軟著陸相當樂觀。盡管長期點具有粘性，但這顯然導致他們上調(diào)了對中性利率的估計。

　　Inflation Insights LLC總裁奧邁爾·謝里夫(Omair Sharif)則指出，很難解釋今年3.7%的核心PCE預測。這個數(shù)字加上失業(yè)率下降和經(jīng)濟增長加快，解釋了為什么美聯(lián)儲明年會兩次加息，但很難證明其合理性。這意味著月度核心PCE遠高于大多數(shù)人的預期，特別是考慮到大多數(shù)人預測的8月份核心PCE為0.1%。

　　他認為今年失業(yè)率將維持在3.8%也很奇怪，美聯(lián)儲官員們似乎更有信心，覺得市場會通過職位空缺看到需求下降，而裁員不會增加。數(shù)據(jù)對今年的勞動力市場異常樂觀，對核心通脹同樣異常悲觀。

　　彭博資訊(Bloomberg Intelligence)首席G10外匯策略師Audrey Childe-Freeman稱，考慮到長期利率處于高位的消息強烈，美聯(lián)儲政策決議或政策聲明中沒有太多內(nèi)容可能會在短期內(nèi)阻止美元多頭，因此這意味著美元收益率目前具有吸引力。

　　“此外，對于2024年來說，可以說更令人驚訝的是，今年和明年GDP增長狀況的調(diào)整也讓美元多頭目前處于強勢地位。這種情況能否持續(xù)顯然取決于這種軟著陸情景是否會出現(xiàn)，所有的目光都集中在接下來的新聞發(fā)布會上，但對聲明和預測的初步了解為美元多頭提供了新的催化劑，”他繼續(xù)補充。

　　TradeStation市場策略主管David Powell解釋：“略顯鷹派的美聯(lián)儲聲明反映了自上次會議以來我們所看到的經(jīng)濟強勁勢頭，政策制定者現(xiàn)在變得鴿派的動機為零，特別是在石油價格上漲和汽車罷工可能推高工資和潛在汽車價格的情況下。這一聲明使他們對數(shù)據(jù)保持依賴，如果住房成本繼續(xù)下降，這可能是一個積極的因素。鮑威爾尚未準備好讓步，但市場可能會忽視他的言論。投資者知道，在兩年前發(fā)出臭名昭著的短暫呼吁后，他對宣布對抗通脹的勝利持謹慎態(tài)度�！�

　　黃金價格分析：趨勢線突破反映實力

　　FXEmpire分析師Bruce Powers表示，金價完成了先前上漲趨勢的88.6%斐波那契回調(diào)，最高點為1947美元，這基本上與之前遇到阻力的三周高點1946美元相符。此外，隨著盤中回調(diào)，周四高點出現(xiàn)阻力。將關(guān)注金價當天收市位置，以尋找短期疲軟或走強的跡象。然而，周四的價格走勢是看漲的，并且是性質(zhì)可能發(fā)生變化的第一個明顯跡象。

　　金價隔夜的上漲使其突破了從近期修正頂部之前的最后一個峰值開始的下降趨勢線，并且很可能首次收于該下降趨勢線之上。周四的收市價相對于當日價格范圍越強，突破的確認就越大。回調(diào)將會到來，但在此之前金價上漲得越高，人們就越有信心相信反彈是可持續(xù)的，而且隔夜趨勢線的突破證實了修正的結(jié)束。如果隨后的價格走勢繼續(xù)支持這一論點，那么交易者將在疲軟期間關(guān)注看漲信號。

　　黃金周一觸發(fā)周線錘子燭*形態(tài)的看漲突破，并于隔夜測試三周高點1931美元。如果周線突破能夠持續(xù)并導致上升趨勢持續(xù)發(fā)展，脫離8月21日的波動低點，那么周線突破的看漲后續(xù)走勢就是市場所預期的。突破1931美元將進一步支持金價看漲論點，圖表上的最初主要目標是完成上漲的ABCD形態(tài)，即1969美元。

　　比特幣消化美聯(lián)儲加息暫停：后市走勢受益

　　CoinTelegraph指出，比特幣在50天簡單移動平均線27154美元處面臨強勁阻力，表明空頭正試圖阻止復蘇。

　　上升的20天指數(shù)移動平均線26499美元和正值區(qū)域的相對強弱指數(shù)(RSI)表明，多頭處于控制之中。如果價格從20日均線反彈，將增強反彈至50日均線上方的前景。如果發(fā)生這種情況，比特幣可能會攀升至28143美元。

　　相反，如果價格下跌并跌破20日均線，則表明空頭在較高水平上仍然活躍。突破并收于26000美元下方可能會加速拋售，并使該貨幣對跌向24800美元的關(guān)鍵支撐位。