最早3月降息 美股唱多情緒高漲至2年來最高！大摩助攻：本輪財報季美企盈利將“輕松”超預(yù)期

　　美媒《彭博社》最新報道，漂亮國銀行(Bank of America)最新的基金經(jīng)理調(diào)查顯示，對美聯(lián)儲降息的樂觀情緒促使投資者將漂亮國股票的敞口提高至兩年多來的最高水平。與此同時，摩根士丹利的邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)表示，盈利預(yù)期的下調(diào)正在為美企在本財報季超出預(yù)期創(chuàng)造最佳平*。

　　由邁克爾·哈特內(nèi)特(Michael Hartnett)領(lǐng)導(dǎo)的漂亮國銀行團(tuán)隊在一份報告中寫道，“人們對降息持創(chuàng)紀(jì)錄的樂觀態(tài)度”，79%的受訪者預(yù)計全球經(jīng)濟(jì)將在2024年軟著陸或不著陸。

　　分析師表示，大多數(shù)受訪者認(rèn)為股票是參與美聯(lián)儲降息周期的最佳方式。

　　這一發(fā)現(xiàn)與過去兩個月漂亮國股市上揚相吻合，推動基準(zhǔn)股指創(chuàng)下歷史新高。

　　接下來，投資者將焦點轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以尋找何時開始降息的線索。其中一些人押注，首次降息最早將在3月份到來。

　　此外，財報季是另一個值得關(guān)注的股市催化劑。

　　只有21%的投資者認(rèn)為未來12個月利潤將惡化，低于上月的26%，為2022年2月以來的最低水平。

　　摩根士丹利的邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)表示，盈利預(yù)期的下調(diào)正在為漂亮國公司在本財報季超出預(yù)期創(chuàng)造最佳平*。

　　威爾遜領(lǐng)導(dǎo)的策略師團(tuán)隊周二(16日)在一份報告中寫道，分析師對第四季業(yè)績的普遍預(yù)期在過去三個月中下降了7%，目前預(yù)計盈利增長將與去年同期持平。

　　他指出：“這一向下修正降低了本季度的門檻，有可能導(dǎo)致每股收益再次達(dá)到中個位數(shù)。

　　投資者正在密切關(guān)注財報季的早期階段，以評估企業(yè)如何應(yīng)對高利率并衡量漂亮國消費者的健康狀況。

　　彭博資訊(Bloomberg Intelligence)匯編的數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，僅占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)市值8%的股票已公布業(yè)績，其中大多數(shù)公司的業(yè)績表現(xiàn)令人驚訝。

　　法國興業(yè)銀行的策略師表示，在財報季臨近期間，漂亮國每股收益預(yù)期的惡化是很常見的，這會讓企業(yè)帶來積極的驚喜。

　　盡管如此，安德魯·拉普索恩(Andrew Lapthorne)領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊表示，與預(yù)期變化總數(shù)相比，盈利上調(diào)的三個月移動平均值實際上已經(jīng)上升，表明增長前景有所改善。

　　威爾遜去年在美股牛市時仍持悲觀態(tài)度，他警告說，盡管超出預(yù)期的利率強勁，但過去幾個季度的價格反應(yīng)“更加溫和”。

　　威爾遜表示，醫(yī)療保健、技術(shù)和通信服務(wù)是2024年盈利增長最高的行業(yè)之一。

　　威爾遜在去年的機(jī)構(gòu)投資者調(diào)查中被選為最佳投資組合策略師。

　　另一方面，值得注意的是，投資者仍在向貨幣市場基金注入大量資金，1月份現(xiàn)金水平為4.8%。

　　去年，投資者向現(xiàn)金基金投入了創(chuàng)紀(jì)錄的1.2 萬億美元，遠(yuǎn)超過了投入全球股市的金額，意味著許多投資者錯過了股市上升的機(jī)會。

　　調(diào)查顯示，目前最擁擠的交易是做多“七大”漂亮國股票，其中包括蘋果公司；同時做空中國股票，做多日本股票。