美油重挫破60關(guān)口，美產(chǎn)量激增發(fā)酵

　　周六(2月10日)本周原油市場(chǎng)大幅下挫，其中美國(guó)原油價(jià)格重挫接近10%，收盤(pán)跌破60美元重要關(guān)口。油價(jià)本周重挫主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)于美國(guó)產(chǎn)量激增的憂慮發(fā)酵，加之美元走強(qiáng)、美股重挫等因素，油價(jià)在本周逆轉(zhuǎn)此前日線升勢(shì)轉(zhuǎn)而下行。
　　
　　美國(guó)產(chǎn)量增加大幅度增加是施壓油價(jià)的主要因素
　　
　　貝克休斯鉆井平臺(tái)增進(jìn)暴增26口，美國(guó)增產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈。貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)石油鉆井平臺(tái)的數(shù)量增加26口，達(dá)到791口，是自2015年4月以來(lái)的最高水平。
　　
　　本周美國(guó)能源信息署EIA報(bào)告稱，截至2月2日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存增加190萬(wàn)桶，但美國(guó)石油協(xié)會(huì)API周二報(bào)告認(rèn)為美國(guó)上周原油減少了110萬(wàn)桶。與此同時(shí)，美國(guó)原油儲(chǔ)備連續(xù)第二周錄得增加。
　　
　　另外，EIA周三報(bào)告顯示美國(guó)上周原油產(chǎn)量提高33.2萬(wàn)桶，總數(shù)達(dá)到1025.1萬(wàn)桶/日。這是EIA自1983年報(bào)告美國(guó)原油產(chǎn)量數(shù)據(jù)以來(lái)的歷史最高值。
　　
　　分析師指出，美國(guó)上周日平均原油產(chǎn)量達(dá)到1020萬(wàn)桶，超過(guò)了沙特阿拉伯，成為僅次于俄羅斯的全球第二大產(chǎn)油國(guó)。分析師仍然預(yù)計(jì)美國(guó)原油產(chǎn)量將會(huì)迅猛增長(zhǎng)，就像“冬眠中的熊全都醒來(lái)了”一樣。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行大宗商品分析團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中稱，“現(xiàn)在看來(lái)，1月下旬的油價(jià)顯然過(guò)高，無(wú)法從長(zhǎng)期水平來(lái)維持原油市場(chǎng)的平衡。這是因?yàn)槊绹?guó)原油產(chǎn)量極為迅速的提高，如果OPEC不主動(dòng)放棄一些市場(chǎng)份額的話，原油市場(chǎng)將重新出現(xiàn)供過(guò)于求狀況�！�
　　
　　此外，特朗普政府全面開(kāi)放聯(lián)邦水域開(kāi)采油氣，使得供應(yīng)增加的憂慮積聚。1月初，美國(guó)內(nèi)政部提議通過(guò)可能為數(shù)47筆的拍賣，將美國(guó)外大陸架超過(guò)90%水域的油氣開(kāi)采權(quán)對(duì)外租售，包括加州附近的太平洋水域和緬因州附近的大西洋水域，租期從2019年至2024年。
　　
　　當(dāng)然特朗普的這個(gè)計(jì)劃遭到了部分州的反對(duì)。美國(guó)加州官員放話稱，絕不允許連接新離岸鉆井平臺(tái)的輸油管道從本州經(jīng)過(guò)。
　　
　　美元指數(shù)走強(qiáng)、美股暴跌以及全球金融資產(chǎn)遭拋售施壓油價(jià)
　　
　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景強(qiáng)勁，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年三至四次加息。分析人士認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)今年將增強(qiáng)動(dòng)能，且美聯(lián)儲(chǔ)在今年年底前將加息三次或者可能是四次。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月20-21日的下次會(huì)議上加息，并且還會(huì)在6月12-13日的會(huì)議上再次加息。
　　
　　另外，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有減稅的利好，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周五又簽署了一份協(xié)議將帶來(lái)將近3000億美元的支出，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)將面臨越來(lái)越大的壓力將其加息計(jì)劃提速。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)升息會(huì)支撐美元，而美元走強(qiáng)會(huì)使其他貨幣持有者購(gòu)買像石油這樣以美元計(jì)價(jià)的大宗商品更加昂貴。
　　
　　除了美元走強(qiáng)，美股大跌也施壓油價(jià)。本周一場(chǎng)源自華爾街的股市風(fēng)暴引發(fā)全球震蕩，一周之內(nèi)，道瓊斯股指兩度暴跌千點(diǎn)。截至目前，道指較今年1月26日創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)已累計(jì)下跌10.4%。美股暴跌引發(fā)的恐慌情緒向全球擴(kuò)散，亞洲和歐洲主要股市都步入深度調(diào)整。
　　
　　股市的走軟帶動(dòng)商品價(jià)格集體走低，全球金融資產(chǎn)遭遇大規(guī)模拋售，原油價(jià)格也不例外。分析師認(rèn)為，油價(jià)與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的相關(guān)性有所加強(qiáng)。因此，美股的下跌也會(huì)帶動(dòng)油價(jià)的下跌。
　　
　　接下來(lái)市場(chǎng)可能炒作OPEC何時(shí)退出減產(chǎn)
　　
　　此前OPEC的減產(chǎn)計(jì)劃持續(xù)支撐油價(jià)走高。但近來(lái)市場(chǎng)對(duì)于OPEC繼續(xù)實(shí)行限產(chǎn)的預(yù)期降低，投資者開(kāi)始擔(dān)憂OPEC可能開(kāi)始考慮何時(shí)退出減產(chǎn)，擔(dān)憂OPEC再度增加產(chǎn)量，這對(duì)油價(jià)是不利的。
　　
　　能源對(duì)沖基金創(chuàng)始人John Kilduff表示，隨著美國(guó)產(chǎn)量的上升，人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心OPEC與俄羅斯以及其他主要產(chǎn)油國(guó)達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議可能會(huì)面臨壓力。
　　
　　俄羅斯能源巨頭俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的負(fù)責(zé)人上周五表示，生產(chǎn)商可能會(huì)在下個(gè)季度之前調(diào)整他們的減產(chǎn)承諾。他們希望產(chǎn)油國(guó)能同意提高產(chǎn)量，因?yàn)榻?jīng)歷多年供應(yīng)過(guò)剩后，市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了平衡。
　　
　　伊朗副油長(zhǎng)扎馬尼尼亞周四(2月8日)在巴黎出席會(huì)議時(shí)表示，“我們致力于在未來(lái)3至4年內(nèi)將原油產(chǎn)量提升70萬(wàn)桶/日至470萬(wàn)桶/日，這種計(jì)劃是謹(jǐn)慎的而不是處于很大野心的�！�
　　
　　伊朗副油長(zhǎng)補(bǔ)充道，如果該國(guó)能夠和海外能源企業(yè)就境內(nèi)的四個(gè)油田達(dá)成合作開(kāi)發(fā)協(xié)議，那原油產(chǎn)量甚至能最多增加100萬(wàn)桶/日。另一方面，安哥拉和尼日利亞兩國(guó)也有可能在2018年合理增加43萬(wàn)桶/日的原油供應(yīng)。
　　
　　原油投機(jī)性多頭頭寸過(guò)于擁擠加速油價(jià)下跌
　　
　　原油期貨合約的凈多頭倉(cāng)位也創(chuàng)下紀(jì)錄高位，這表明許多投機(jī)者仍對(duì)油價(jià)持樂(lè)觀看法。而當(dāng)這些投機(jī)者都會(huì)油價(jià)后市表示樂(lè)觀的時(shí)候，油價(jià)的下跌就不遠(yuǎn)了。
　　
　　近幾個(gè)月來(lái)，多頭頭寸的數(shù)量在上升，而空頭頭寸卻大幅度減少，這為多頭獲利了結(jié)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。因?yàn)橥稒C(jī)者都已經(jīng)持有多倉(cāng)，已經(jīng)沒(méi)有人再去做多油價(jià)，一旦油價(jià)下跌，多頭平倉(cāng)勢(shì)必會(huì)帶來(lái)多頭的踩踏。
　　
　　對(duì)于油價(jià)的后市走勢(shì)，交易員們難言樂(lè)觀。能源對(duì)沖基金創(chuàng)始合伙人John Kilduff表示，原油價(jià)格跌勢(shì)還會(huì)延續(xù)，接下來(lái)美國(guó)原油價(jià)格可能會(huì)跌至每桶58美元以下。產(chǎn)量增加、美元走強(qiáng)以及大規(guī)模的金融資產(chǎn)拋售共同打壓了市場(chǎng)。
　　
　　眾多原油交易員與分析師繼續(xù)看空下周美國(guó)原油價(jià)格走勢(shì)。根據(jù)一份調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的42位交易員與分析師中，26人（62%）看空，8人（19%）看多，8人（19%）看平。