前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘近日在電視采訪中表示，他認(rèn)為美國(guó)債市正存在一個(gè)危險(xiǎn)的泡沫。
格林斯潘認(rèn)為，金融危機(jī)之后維持多年的超低利率將不再持續(xù)。國(guó)債收益率將進(jìn)入上升通道。債券的價(jià)格與利率呈反比，因此價(jià)格的下跌可能讓債市泡沫破裂，并使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏離軌道。
這位美聯(lián)儲(chǔ)前主席將當(dāng)前的債市和處于泡沫中的股市相比較。他指出，當(dāng)前接近于零的超低利率就猶如股市里虛高的市盈率，暗示了泡沫的存在。
“如果你從另一個(gè)角度去觀察債市，用公司市價(jià)比去公司盈利這種股票市場(chǎng)常用的思路，去對(duì)比債券的價(jià)格和該債券的收益(既利率)，你也會(huì)像我一樣擔(dān)憂�！备窳炙古嗽诮邮芨？怂股虡I(yè)新聞網(wǎng)的采訪中表示。
在更早些時(shí)候，格林斯潘對(duì)彭博電視臺(tái)說(shuō)，當(dāng)前的債市泡沫需要被重視。當(dāng)前債市的“市盈率”正處在一個(gè)“格外不穩(wěn)定的狀態(tài)”。
格林斯潘認(rèn)為，“正�！钡睦史秶鷳�(yīng)該在4%到5%之間。10年期國(guó)債收益率在2008年初之后就始終低于4%。周三上午，10年期國(guó)債收益率略微上漲至2.217%。
“長(zhǎng)期受壓而在超低位置運(yùn)行的利率終將返回其正常水平，這將給債市帶來(lái)極大風(fēng)險(xiǎn)。利率回歸的速度將是關(guān)鍵，歷史的教訓(xùn)告訴我們，如果美聯(lián)儲(chǔ)政策和市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)于激進(jìn)，那將會(huì)給帶來(lái)更深遠(yuǎn)的消極影響”，這對(duì)市場(chǎng)的影響會(huì)是“不好”的，格林斯潘重申。
一年前，格林斯潘曾在與MarketWatch的采訪中表示，當(dāng)資本市場(chǎng)泡沫形成的時(shí)候，它的發(fā)展軌跡不是人力可預(yù)測(cè)并可控的。
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