小非農傳噩耗美元遭當頭棒喝 多頭周五大事不妙？

　　周四(7月6日)，包括ADP就業(yè)報告、初請、服務業(yè)PMI、貿易逆差在內的一連串美國經濟數(shù)據(jù)悉數(shù)出爐。作為非農最重磅的前瞻指標，素有美國小非農之稱的美國ADP就業(yè)人數(shù)令人失望，數(shù)據(jù)公布之后美元跌產96關口，跌勢進一步擴大。而大西洋彼岸的歐元則強勢擊穿1.14關口，除了美元走軟之外，歐洲央行日內公布的會議紀要也令歐元受到提振。眼下，市場焦點轉向本周最為重磅的數(shù)據(jù)--6月非農就業(yè)報告，屆時市場恐再掀起巨瀾。
　　
　　1、小非農--ADP就業(yè)人口令人失望
　　
　　北京時間周四(7月6日)20時15分，素有小非農之稱的ADP就業(yè)報告顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)僅增加15.8萬，較上個月的數(shù)據(jù)顯著下滑，且不及市場的預期。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加15.8萬人，預期增加18.3萬人，前值修正為增加23.0萬人，初值增加25.3萬人。
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，穆迪首席經濟學家Mark Zandi指出，除去每月波動，就業(yè)增長依然穩(wěn)定在15-20萬間，照此速度，處于收緊狀態(tài)的勞動力市場將繼續(xù)收緊。
　　
　　根據(jù)ADP報告，6月份，雇員人數(shù)在1-49人之間的企業(yè)新增雇員1.7萬人；雇員人數(shù)在50-499人之間的中型企業(yè)新增雇員9.1萬人；雇員人數(shù)在500人及以上的大型企業(yè)新增雇員5.0萬人。
　　
　　按照行業(yè)分類的話，5月服務業(yè)部門就業(yè)人數(shù)增加15.8萬人，商品制造行業(yè)沒有貢獻就業(yè)崗位。
　　
　　更詳細來看，制造型企業(yè)新增就業(yè)人數(shù)增加0.6萬，建筑業(yè)新增就業(yè)人數(shù)減少0.2萬。專業(yè)和商業(yè)服務行業(yè)新增就業(yè)6.9萬人，交通和公共事業(yè)部門新增就業(yè)3.0萬人。
　　
　　此外，ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公司副總裁在數(shù)據(jù)之后發(fā)表評論稱，盡管6月數(shù)據(jù)略為下降，勞動力市場依然強勁，6月新增就業(yè)崗位主要來自服務業(yè)。
　　
　　美國勞工部定于北京時間7月7日20時30分公布6月就業(yè)報告，市場預期5月非農就業(yè)人口增加17.9萬個，5月增加13.8萬個。
　　
　　2、初請失業(yè)金依然亮眼
　　
　　北京時間周四20時30分，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)三周錄得上升，不過仍然低于30萬。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國7月1日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加0.4萬至24.8萬，預期24.3萬。已經連續(xù)122周低于30萬關口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。
　　
　　數(shù)據(jù)出爐之后，路透點評稱，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)小幅上漲，為連續(xù)三周上漲，可能是由于汽車制造商因夏季重組而關閉工廠導致。4.3%的失業(yè)率說明勞動力市場已接近充分就業(yè)。
　　
　　其還指出，除汽車行業(yè)外，勞動力市場保持強勁。續(xù)請失業(yè)金人數(shù)已連續(xù)12周于200萬關口下方，表明美國目前勞動力市場閑置狀況正在改善。
　　
　　3、5月貿易逆差縮小印證全球經濟形勢的好轉
　　
　　今天美國商務部還公布5月貿易帳數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，5月份美國貿易逆差縮小，因為美國企業(yè)出口額創(chuàng)出2015年4月以來最高水平，印證了全球經濟形勢的好轉。
　　
　　美國商務部周四公布，5月貿易逆差為465.0億美元，預估為逆差462.0億美元。
　　
　　路透點評稱，美國5月出口數(shù)據(jù)刷新兩年新高，貿易帳赤字有所縮窄，但貿易仍然拖累美國第二季度經濟增長。
　　
　　全球經濟進一步改善正在幫助推動對美國出口商品的需求。5月份，對韓國的商品出口創(chuàng)歷史新高，對巴西出口也是2014年10月以來最高。
　　
　　美元走弱也可能使美國制造的商品對海外客戶更有吸引力，幫助遏制了第一季度幾乎沒有對經濟增長作出貢獻的貿易逆差。
　　
　　4、服務業(yè)PMI表現(xiàn)靚麗
　　
　　美國周四公布的一份行業(yè)報告顯示，6月MARKIT服務業(yè)采購經理人指數(shù)(PMI)終值創(chuàng)1月以來最高。
　　
　　美國6月MARKIT服務業(yè)采購經理人指數(shù)(PMI)終值為54.2，初值為53，5月終值為53.6。
　　
　　Markit首席經濟學家Williamson指出，美國6月Markit服務業(yè)PMI高于預期，表明服務業(yè)經濟發(fā)展良好，在第二季度末保持增長。結合制造業(yè)和服務業(yè)PMI的良好表現(xiàn)，表明就業(yè)在六月仍保持增長勢頭，食品及服務業(yè)平均物價增速為近三年來最快。第二季度綜合PMI表明經濟增長雖保持穩(wěn)健，但仍面臨下行風險。此次數(shù)據(jù)與對GDP年化增速預期為2%基本相符。
　　
　　隨后公布的另一份行業(yè)報告顯示，6月美國服務業(yè)指數(shù)升幅超過預期。
　　
　　美國供應管理協(xié)會(ISM)公布，6月非制造業(yè)指數(shù)為57.4，預估為56.5，5月為56.9。
　　
　　6月非制造業(yè)就業(yè)分項指數(shù)為55.8，5月為57.8。
　　
　　市場走勢：今日的ADP等數(shù)據(jù)出爐之后，美元指數(shù)下挫，跌破96關口，最低觸及95.88，為三個交易日以來的新低。
　　
　　美元的反彈之勢周四遇阻，也受到隔夜公布的美聯(lián)儲會議紀要所打壓。此前美聯(lián)儲公布的上次會議記錄未能提供未來升息的清晰前景。
　　
　　根據(jù)美聯(lián)儲周三公布的6月13-14日會議記錄，決策者對通脹前景，及其可能對未來升息步幅造成何種影響的分歧加大。
　　
　　“美聯(lián)儲最新會議記錄表明，耶倫正為年底調整資產負債表做準備，市場預計現(xiàn)階段不會大幅度加息，”CMC Markets的市場分析師David Madden稱。
　　
　　歐元/美元重啟升勢，最高突破1.14關口，創(chuàng)下1.1413的三個交易日高位，除了美元的疲軟之外，歐元還受到最新的會議紀要暗示該央行討論了是否改變QE的寬松傾向。
　　
　　會議紀要顯示，歐洲央行利率決策者為如有必要放棄長期對外傳達的擴大或延長央行公債購買計劃這一政策訊息打開了大門。
　　
　　這與歐洲央行行長德拉基上周的講話如出一轍。
　　
　　“在會議記錄和德拉基最近講話中，一個新的跡象是，決策者對當前的低通脹狀況更加容忍，因為他們對通脹會在未來逐漸走高更加有信心，” 西班牙對外銀行(BBVA)策略師Jaime Costero　Denche稱。
　　
　　自德拉基上周講話以來，市場一直在思量歐洲央行可能逐漸減少規(guī)模達兩萬億歐元的公債購買計劃。
　　
　　歐洲央行執(zhí)委兼首席經濟學家普雷特周四稱，盡管歐元區(qū)成長加速，但仍需要歐洲央行執(zhí)行穩(wěn)定的政策，以幫助提振通脹。
　　
　　德意志銀行分析師認為歐元/美元將看向1.16。歐元自4月以來的漲勢已經停滯，不過整體上仍位于幾個月高點附近。
　　
　　美市盤中，現(xiàn)貨黃金溫和下跌，早前ADP就業(yè)報告令市場失望，金價短線沖高至1227美元/盎司附近，接近日內的最高水平1229美元/盎司。
　　
　　不過眼下風險情緒升溫、債券收益率走強，黃金仍將承壓。周四歐洲交易的主要特點是債券收益率高漲。這一舉動最初是由德國10年期國債收益率0.50％的突破引發(fā)的，這引發(fā)了一輪大幅的止損出售，繼續(xù)推高收益率。
　　
　　德國高收益率使外圍收益率上升，英國和美國收益率也出現(xiàn)上行壓力。
　　
　　高收益率增加持有黃金的機會成本，往往會對價格產生一定的下行壓力。
　　
　　“鑒于美元相對穩(wěn)定且美股持堅，我們料想金價短線仍將走跌�！盜NTL FCStone分析師Edward Meir在報告中稱。
　　
　　匯豐銀行(HSBC)首席貴金屬分析師James Steel表示，黃金很難抵御美元走強、收益率走高和股市強勁的多重影響，黃金下跌趨勢預計已成定局。
　　
　　此外，實物黃金需求并不特別強勁。今年6月，美國鑄幣局銷售的金銀幣總額僅為6000盎司。這意味著，與2016年6月相比，金幣銷量下降了92%，今年的金幣總銷量僅為19.2萬盎司。
　　
　　金價短期內可能會進一步跌至1200美元/盎司。但匯豐銀行仍認為，收益率的上升至少在很大程度上被計入了金價，因此進一步上漲可能不會對金價產生同樣的負面影響。
　　
　　如果高收益開始拖累股市，黃金也可能受益。我們的外匯策略師預計美元最終將走軟，但在美元轉向防御性之前，黃金可能會受到壓力。
　　
　　盡管如此，我們相信1200美元/盎司將是短期有力支撐。金價跌向該水平或下方，可能會刺激新興市場需求，并鼓勵對價格敏感的購買行為。
　　
　　除了匯豐銀行之外，法國巴黎銀行大宗商品市場策略主管Harry Tchilinguirian稱，美聯(lián)儲計劃年內再度升息，并同時縮減資產負債表，這對作為無息資產的黃金而言，無疑是利空。
　　
　　Harry Tchilinguirian也是最看跌黃金的預測者之一，其預計黃金將從目前的1225美元/盎司下跌，到第四季度將回落至1165美元/盎司。
　　
　　Tchilinguirian指出，如果黃金跌破了1190-1200美元的技術性支撐，金價可能進一步看向2016年12月觸及的低點，當時黃金跌至了1122.89美元/盎司。