在美聯(lián)儲“加息靴子”終于落定之后，美元兌主要貨幣強勢依舊，無視以往加息后便走軟的糟糕“歷史紀錄”，金價周四則創(chuàng)五個月來最大日跌幅。分析師指出，人民幣匯率近期成為市場關(guān)注的焦點，離岸人民幣兌美元跌至逾四個月低點，在岸人民幣兌美元則史無前例的連跌十日，加息之后人民幣面臨更大下行壓力，考慮到8月“人民幣貶值風(fēng)暴”曾引發(fā)全球市場“震動”，投資者需要對人民幣匯率及中國央行后市動向保持高度關(guān)注。
聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三(12月16日)實施近10年來的首次加息，將指標(biāo)利率上調(diào)25個基點至0.25%-0.50%，市場認為美聯(lián)儲(FED)此舉會令美國資產(chǎn)更具吸引力。美元指數(shù)周五早盤持于兩周高點。
分析師表示，美聯(lián)儲已經(jīng)走上收緊貨幣政策的道路，而歐洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)仍將進一步“放水”，貨幣政策分歧帶動了對美元的需求。
富國證券(Wells Fargo Securities )匯市策略師Eric Viloria表示：“美聯(lián)儲開始逐步加息，而包括歐洲央行和日本央行在內(nèi)的其他央行還在維持寬松貨幣政策，這在一段時間內(nèi)對美元有支撐作用�！�
美元指數(shù)周四紐約盤中觸及兩周高位99.29，尾盤大漲1.4%，報99.23，為一個月以來最大漲幅。美元指數(shù)周五亞市早盤在99.00附近徘徊。美元周三全線上揚，之前美聯(lián)儲上調(diào)了指標(biāo)利率，從而結(jié)束了市場長達數(shù)月的猜測。
美元兌其它主要貨幣也紛紛走強。周四美元/日元觸及逾一周最高點122.88，隨后回落至122.51。歐元/美元回落至1.0834，脫離本周高位1.1060。
美元升值令商品貨幣受創(chuàng)最重，從石油到基本金屬與黃金等大宗商品都受到傷害。美元/加元目前接近12年高點，逼近1.40。澳元/美元度跌破0.71，為一個月來首見，之后小幅回升至0.7123。
盡管美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)強調(diào)后續(xù)緊縮步伐將是循序漸進并且基于數(shù)據(jù)表現(xiàn)，她并未破壞央行政策分歧這一重要主題；事實上，美聯(lián)儲與主要央行間的政策分歧也令美元今年成為瑞郎之后最大的匯市“贏家”。
高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)預(yù)計，因短期收益率優(yōu)勢將提升美元的吸引力，美元兌主要貨幣在2017年底前料攀升約14%。
高盛的Robin Brooks等分析師在一份致客戶的報告中寫道，建議買入美元。美聯(lián)儲加息后，美元的強勢還未結(jié)束。2008年以來，美聯(lián)儲設(shè)定緊急的政策利率、大規(guī)模購買資產(chǎn)令其資產(chǎn)負債表增長超過四倍，還給出前瞻指引，在這些措施逐漸撤出的背景下，到2017年底前，美元或?qū)⒆吒?4%左右。
分析師表示，一些交易商對美聯(lián)儲利率預(yù)估沒有下調(diào)感到意外，這繼續(xù)支撐美元。
澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)的資深外匯策略師Elias Haddad說：“隨著對美國利率的預(yù)期上調(diào)，美元短期內(nèi)可能升至新的周期高點。我們認為FOMC的正�；^程將很緩慢，2016年料將加息75個基點，讓聯(lián)邦基金目標(biāo)利率區(qū)間上端升至1.25%。這將支撐美元�！�
美聯(lián)儲官員們對2016年利率目標(biāo)的預(yù)期中值為1.375%，這意味著明年將加息四次，每次25個基點。相反，期貨市場預(yù)計僅會收緊50個基點多一點。
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)外匯策略師Thulan Nguyen稱，美元上漲的主要原因是，許多投資者原本預(yù)期美聯(lián)儲的聲明語氣會更偏溫和，但美聯(lián)儲會后出現(xiàn)的美元漲勢已經(jīng)開始逐漸消退。
Thulan Nguyen說：“對于過度解讀聲明中的強硬政策傾向，我已然保持謹慎態(tài)度，尤其對匯率而言，真正相關(guān)的是，除了油價下跌以外，美元升值正在抑制通脹。這意味著，美聯(lián)儲官員認為美元不會大幅升值。這就證實了我認為美元不會勁揚的觀點，因為如果會有大幅上漲，美聯(lián)儲肯定會延遲加息應(yīng)對�！�
Macquarie Limited全球利率和匯市策略師Thierry Albert Wizman表示，美聯(lián)儲決策者的利率預(yù)估中值沒有偏離軌道，比市場之前的、甚至還在消化的預(yù)期更為強硬。
金價創(chuàng)五個月來最大日跌幅
金價周四暴跌2%，創(chuàng)下五個月來最大單日跌幅，并下探2010年低位。美聯(lián)儲接近十年來首次加息提升了美元匯率，降低了貴金屬的吸引力。
隨著美國決策者進行約十年來的首次加息，美元獲得提振而黃金吸引力隨之減弱，金價邁向連續(xù)第三年年度下跌。
道明證券(TD Securities)駐多倫多的商品策略部主管Bart Melek表示：“周四美元大漲，這促使投資者出脫黃金。美元走強以及預(yù)計未來利率將進一步攀升，導(dǎo)致持有黃金的成本增加。”
現(xiàn)貨金盤中一度下跌2.4%，至日低1,047.25美元，較本月稍早觸及的近六年低位只高1.40美元。金價稍后削減跌幅，周四紐約尾盤下跌1.9%，報每盎司1,051.80美元。美國2月期金收跌2.5%，報每盎司1,049.60美元，為3月6日以來最大單日跌幅。
花旗(Citigroup Inc.)策略師David Wilson說：“美聯(lián)儲暗示將進一步加息，美元受到提振，因市場已消化了明年將加息兩到三次的預(yù)期�！�
黃金通常被視為對沖油價引發(fā)的通脹的工具。通脹預(yù)期低迷使投資者失去了買入黃金的另一個理由。
其他貴金屬也因美元走強受創(chuàng)�，F(xiàn)貨鈀金一度重挫3.6%，至日低每盎司548.25美元。現(xiàn)貨銀重挫3.1%，報每盎司13.63美元�，F(xiàn)貨鉑金暴跌4.1%，至日低每盎司837美元。
佛羅里達州Optionsellers.com的創(chuàng)始人James Cordier表示，未來美聯(lián)儲加息步伐“或許很緩慢，但全球其他地方都在放松政策的時候，我們卻是為數(shù)不多收緊政策的經(jīng)濟體之一，這就導(dǎo)致可預(yù)見的將來美元將升值，給黃金帶來巨大的阻力�！�
法國興業(yè)銀行(Societe Generale)周二曾表示，美聯(lián)儲加息將給黃金帶來“災(zāi)難”。法興全球資產(chǎn)配置主管Alain Bokobza接受采訪時表示，如果美聯(lián)儲本周上調(diào)利率并在明年再加息三次，那么金價到2016年底可能跌至每盎司955美元。這一預(yù)期意味著金價或?qū)⑾碌s10%，觸及2009年9月以來最低水平。
Bokobza稱，隨著利率進一步上行，未來一年金價仍將走低。Bokobza表示：“我們更加關(guān)注2016年的整體狀況，美聯(lián)儲將會繼續(xù)收緊政策，美國經(jīng)濟將呈現(xiàn)相當(dāng)好的景象。但這并不構(gòu)成金價上漲的理由。金價將成為政策收緊的受害者�！�
聚焦人民幣
人民幣兌美元即期周四收跌逾百點，與中間價一起刷新四年半新低。美聯(lián)儲加息靴子終于落地，而其維持“偏鴿”的前瞻指引也令市場毫無意外。外媒援引分析人士表示，強美元周期可能近期見頂，有望助力中國央行(PBOC)進一步“主動”引導(dǎo)人民幣釋放貶值壓力。
離岸人民幣兌美元跌至逾四個月低點6.5705，在岸人民幣兌美元觸及四年半最低的6.4842，連跌十日，為歷來最長跌勢。
人民幣中間價跟隨即期匯價收弱已連續(xù)第九天調(diào)降，市場正逐步適應(yīng)中間價弱勢“新常態(tài)”。仔細觀察二者的關(guān)系可以發(fā)現(xiàn)，自12月以來，當(dāng)天中間價定價均位于前日收盤價的強方，彼時部分分析人士認為該規(guī)律體現(xiàn)央行并未主動引導(dǎo)匯率貶值。而這個態(tài)勢在周三被打破，且周四更加凸顯。
盡管在“8.11匯改“時人民銀行表示中間價今后將參考市場供求以及前日收盤價，但人民幣中間價的定價仍被視為每天央行與市場溝通及傳遞信號的方式。
周四人民幣兌美元中間價報6.4757，比昨日收盤價弱24點，周三中間價報6.4626，比前日收盤價弱16點。然而在12月1日至15日，每天人民幣中間價都比前日收盤價要強。
自國際貨幣基金組織(IMF)宣布將人民幣納入其特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子以來，在岸人民幣兌美元就處于“自由落體”式下滑。
瑞典SEB銀行策略師Sean Yokota在采訪中表示：“周四人民幣中間價比前日收盤價要弱是非常重要的信號，這表明央行愿意讓位于市場力量并允許人民幣進一步走貶。此前，我曾擔(dān)心人行會在美聯(lián)儲加息及隔夜美元走強后維穩(wěn)匯率�！�
摩根士丹利華鑫證券稱，在美聯(lián)儲加息和美元持續(xù)升值的大背景下，人民幣和美元脫鉤，并同時轉(zhuǎn)向盯住一籃子貨幣是勢在必行。
摩根士丹利華鑫證券首席經(jīng)濟學(xué)家章俊周四在報告中稱，鑒于目前美國和全球經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定性，未來美聯(lián)儲的第二次加息不會早于明年6月，之后3/4季度各有一次，全年加息3次，到年底會達到1.125%。而2017年加100個基點到2.125%。
他稱，近期人民幣對美元出現(xiàn)一定程度的貶值，同時在12月11日中國外匯交易中心首次發(fā)布CFETS人民幣匯率指數(shù)，在很大程度上是央行向市場傳遞中國匯率政策發(fā)生重大轉(zhuǎn)變的信號，預(yù)示未來央行更大程度上會追求人民幣匯率對一籃子貨幣上的有效匯率上的基本穩(wěn)定。
在過去一個月各家機構(gòu)公布的2016年前景報告中，多數(shù)大銀行都預(yù)計未來12個月人民幣貶值5%-7%。
法國興業(yè)銀行駐倫敦的全球利率和外匯策略主管Vincent Chaigneau稱：“風(fēng)險在于人民幣的這波貶值可能變得不那么有序，我認為未來一年跌至6.80還算有序，但若三個月內(nèi)就跌到這個價位就有點太快了。”
外匯市場六大銀行中，巴克萊(Barclays Bank)預(yù)計貶值至6.90，精于中國業(yè)務(wù)的匯豐(HSBC)、德意志銀行(Deutsche Bank )和摩根大通(JPMorgan)都預(yù)計為6.70，花旗預(yù)計為6.69，瑞銀集團(UBS)預(yù)計為6.80。
環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(SWIFT)數(shù)據(jù)顯示，人民幣已經(jīng)成為全球第四大國際支付貨幣；此外，兩大銀行間交易平臺——湯森路透及毅聯(lián)匯業(yè)(ICAP)旗下的EBS雙雙表示，人民幣交易量已經(jīng)擠進前五大。
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