國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（7月17日）繼續(xù)上漲，美市盤(pán)中最高上探至1235.94美元/盎司，金價(jià)已回升至200日均線上方，上漲動(dòng)能得到進(jìn)一步的恢復(fù)。因美元及美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，加息前景黯淡，黃金還將錄得進(jìn)一步的漲幅。日內(nèi)公布的美國(guó)7月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為9.8，遠(yuǎn)低于前值和預(yù)期，對(duì)黃金構(gòu)成利好。
分析師稱，美元及美債收益率的下跌，同時(shí)金價(jià)持穩(wěn)在1230美元/盎司上方，可能會(huì)促使更多的空頭轉(zhuǎn)向多頭，這些都增添了黃金的上漲動(dòng)能。美元兌一籃子貨幣持續(xù)10個(gè)月低點(diǎn)，隨著投資者紛紛涌入，高收益貨幣如澳元，升至兩年高點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)阻礙了對(duì)美國(guó)利率的預(yù)期后，投資者杠桿押注美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)數(shù)月加息概率下跌。疲弱的美元支撐黃金，對(duì)于持有其他貨幣的投資者來(lái)說(shuō)，金價(jià)會(huì)顯得便宜。在技術(shù)面上，黃金很可能會(huì)顯著突破200日移動(dòng)均線附近的關(guān)鍵阻力位1230美元/盎司，短期內(nèi)甚至可能上漲至1250美元/盎司，技術(shù)反彈看起來(lái)相當(dāng)堅(jiān)挺。其他貴金屬中，白銀、鈀金及鉑金均進(jìn)入反彈模式，其中鉑金還形成了穩(wěn)固的三重底，向上的趨勢(shì)明顯。不過(guò)，摩根大通稱，美聯(lián)儲(chǔ)很有可能在9月份開(kāi)啟縮表，這個(gè)決定很有可能會(huì)在下周7月25-26日的FOMC會(huì)后宣布，若果真如此，黃金的反彈可能會(huì)受到一定限制，也不宜盲目樂(lè)觀。
周一走勢(shì)表述
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（7月17日）亞市早盤(pán)開(kāi)于1228.58美元/盎司后，金價(jià)短暫下挫，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1227.80美元/盎司后小幅震蕩上行，后轉(zhuǎn)盤(pán)整。歐市金價(jià)出現(xiàn)強(qiáng)力拉升，走出一波多頭行情。美市延續(xù)漲勢(shì)，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1235.94美元/盎司后金價(jià)活絡(luò)，小幅下挫后再轉(zhuǎn)盤(pán)整，多空膠著，市場(chǎng)波幅不大，終收于1233.88美元/盎司。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（7月17日）亞市早盤(pán)開(kāi)于1228.58美元/盎司，最低下探1227.80美元/盎司，最高上漲至1235.94美元/盎司，收于1233.88美元/盎司，上漲5.48美元，漲幅0.43%。
基本面利好因素：
1.美國(guó)商務(wù)部周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月零售銷售月率下跌0.2%，為一年最大跌幅，不及預(yù)期增長(zhǎng)0.1%，前值從下跌0.3%修正為下跌0.1%。 暗示美國(guó)家庭依然對(duì)消費(fèi)開(kāi)支持謹(jǐn)慎態(tài)度，這可能意味著二季度經(jīng)濟(jì)或許將延續(xù)一季度的疲軟。
2.美國(guó)勞工部最新的報(bào)告稱，美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率連續(xù)第四個(gè)月不及預(yù)期，核心CPI跌至2015年1月以來(lái)最低。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月CPI月率為0，預(yù)期增長(zhǎng)0.1%，前值下跌0.1%。美國(guó)6月CPI年率上漲1.6%，為2016年10月以來(lái)最小漲幅，表明通脹可能需要更長(zhǎng)時(shí)間才能回升至美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)。
3.美國(guó)商業(yè)統(tǒng)計(jì)局周二（7月11日）公布，美國(guó)5月批發(fā)銷售月率下跌0.5%；低于前值-0.4%和預(yù)期-0.4%。批發(fā)商是制造商和零售商的中間商，是商業(yè)領(lǐng)域的緩沖環(huán)節(jié)。批發(fā)銷售領(lǐng)域的趨勢(shì)通常能說(shuō)明其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的狀況，經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常會(huì)利用這一數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)GDP進(jìn)行預(yù)測(cè)。
4.美聯(lián)儲(chǔ)周一（7月10日）公布，美國(guó)6月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)為1.5，低于前值2.3和預(yù)期2.5。LMCI是美聯(lián)儲(chǔ)基于19個(gè)指標(biāo)綜合而成的一個(gè)模型，其中失業(yè)率和非農(nóng)私企就業(yè)人口數(shù)據(jù)的權(quán)重很高，但該模型也同時(shí)考慮了其他因素，例如JOLTS職位空缺、兼職人口；可以幫助市場(chǎng)更好理解近期經(jīng)濟(jì)中工資、就業(yè)和相關(guān)數(shù)據(jù)的影響。
基本面利空因素：
1.美國(guó)勞工部周四（7月13日）公布美國(guó)至7月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.7萬(wàn)人，前值為24.8萬(wàn)人，預(yù)期為24.5人，連續(xù)三周錄得上升后首次錄得下降。美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)123周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。
2.美國(guó)勞工部(DOL)上周五(7月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口強(qiáng)勁增加22.2萬(wàn)人，遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期的增加17.7萬(wàn)，這也是四個(gè)月以來(lái)的最高水平，也是年內(nèi)第二高。
3.美國(guó)勞工部上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)三周錄得上升，不過(guò)仍然低于30萬(wàn)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加0.4萬(wàn)至24.8萬(wàn)，預(yù)期24.3萬(wàn)。已經(jīng)連續(xù)122周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。路透點(diǎn)評(píng)稱，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小幅上漲，為連續(xù)三周上漲，可能是由于汽車(chē)制造商因夏季重組而關(guān)閉工廠導(dǎo)致。4.3%的失業(yè)率說(shuō)明勞動(dòng)力市場(chǎng)已接近充分就業(yè)。
4.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）上周一（7月3日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月ISM制造業(yè)指數(shù)為57.8，高于預(yù)期55.2和4月前值54.9，并突破了2月前值57.7，站上2014年8月以來(lái)新高。該項(xiàng)數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)十個(gè)月高于50榮枯線水平，表明美國(guó)制造業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張。
后市展望
1.Kitco 上周五（7月15日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的鴿派評(píng)論以及疲弱的美國(guó)零售和通脹數(shù)據(jù)，黃金上周走高，華爾街專業(yè)人士因此態(tài)度逆轉(zhuǎn)，從此前的看空轉(zhuǎn)而看漲。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有19人參與了調(diào)查，13人或68%認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲，3人或16%認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲，3人或16%預(yù)計(jì)將盤(pán)整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時(shí)，有808名普通投資者參與了投票，394人或49%認(rèn)為黃金將上漲；另有296人或37%認(rèn)為黃金將會(huì)下跌，而118人或15%認(rèn)為黃金將盤(pán)整。
2.位于倫敦的三菱分析師Jonathan Butler表示 “美元繼續(xù)拖后，收益率也有所下降，二者均從相對(duì)較高的位置稍微回落。如果黃金繼續(xù)持穩(wěn)在1230美元/盎司之上或更高，一些空頭可能會(huì)轉(zhuǎn)向，這將進(jìn)一步增加黃金向上的動(dòng)能�！苯诿绹�(guó)通貨膨脹和國(guó)內(nèi)需求疲軟削弱了美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期，交易者減少了下注十二月份加息的可能性。
3.澳新銀行分析師Daniel Hynes表示在過(guò)去一周內(nèi)，黃金投資者情緒有所改善，尤其是上周美國(guó)數(shù)據(jù)疲弱之后。 “黃金現(xiàn)在正為另一場(chǎng)反彈而做準(zhǔn)備。”在技??術(shù)面上，黃金很可能會(huì)顯著突破200日移動(dòng)均線附近的關(guān)鍵阻力位1230美元/盎司，短期內(nèi)甚至可能上漲至1250美元/盎司�！凹夹g(shù)反彈看起來(lái)相當(dāng)堅(jiān)挺�！�
4.RBC財(cái)富管理總經(jīng)理George Gero在周一（7月17日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金持續(xù)上漲是一個(gè)更好的反彈類型，而不是單一的事件驅(qū)動(dòng)的飆升。他表示由于一些根本的影響，市場(chǎng)在穩(wěn)步改善，其中包括作為世界上兩個(gè)最大的黃金買(mǎi)入國(guó)家之一的中國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.9％和美元的走弱。如果金價(jià)再次收高，則可能會(huì)觸發(fā)更多的空頭回補(bǔ)。這是市場(chǎng)參與者購(gòu)買(mǎi)黃金以抵銷以前曾經(jīng)采取空頭或看跌頭寸交易的不利結(jié)果。
5.瑞銀在周一（7月17日）發(fā)布的報(bào)告中描述了黃金的有利背景，但也表示現(xiàn)在看來(lái)似乎沒(méi)有到使黃金大幅拉升的地步。黃金從本月早些時(shí)候的多月低點(diǎn)回升“有幾個(gè)壓倒一切的，對(duì)黃金有利的因素：凈多倉(cāng)位非常輕，美元處于壓力之下，利率從近期高點(diǎn)回落，最近美國(guó)數(shù)據(jù)相對(duì)疲軟�！辈糠衷蛞部赡苁怯捎谠S多市場(chǎng)參與者在暑假期間離開(kāi)。但大多數(shù)人都不情愿在政策正常化的背景下，有意義地參與黃金市場(chǎng)，不僅是美聯(lián)儲(chǔ)，還有歐洲央行。這是目前黃金最大的挑戰(zhàn)。
6.渣打銀行在周一（7月17日）發(fā)布的報(bào)告中稱，最近黃金與美元的逆相關(guān)關(guān)系有所增強(qiáng)，走弱的美元對(duì)黃金形成支撐。黃金周五在美國(guó)零售銷售和消費(fèi)者通貨膨脹疲軟預(yù)期之后反彈�！包S金與美國(guó)的宏觀因素保持著強(qiáng)烈的相關(guān)性，而與美國(guó)10年期國(guó)債密切相關(guān)的是其最強(qiáng)的關(guān)系。近三個(gè)月的滾動(dòng)關(guān)聯(lián)度已經(jīng)上升至近65%，而與美國(guó)10年期國(guó)債的三個(gè)月滾動(dòng)關(guān)聯(lián)約為50%。在脆弱的實(shí)物需求層面，黃金價(jià)格正在努力獲得上漲勢(shì)頭，宏觀驅(qū)動(dòng)力也越來(lái)越有利。”
7.資訊網(wǎng)站Economies.com在周一（7月17日）發(fā)布的報(bào)告中稱，金價(jià)持穩(wěn)在1229.32美元/盎司之上，保持日內(nèi)看漲的趨勢(shì)有效，金價(jià)已形成了反轉(zhuǎn)的頭肩頂模式，等待在日內(nèi)余下的交易中上漲，受到50日均線下方的支撐。
周二重點(diǎn)關(guān)注
20:30 美國(guó)6月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
20:55 美國(guó)至7月15日當(dāng)周紅皮書(shū)商業(yè)零售銷售月率
22:00 美國(guó)7月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)
09:30 澳大利亞 悉尼 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
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