機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)大匯總：美元前景迷惘，黃金多空現(xiàn)分歧

　　周一(9月18日)亞市早盤，美元指數(shù)開盤小幅跳空走高，但之后震蕩下跌，現(xiàn)承壓于92關(guān)口下方。非美貨幣則分化。黃金曾觸及1314.66美元/盎司的低位。本文收集了針對匯市、金市和油市在內(nèi)的眾多投行機(jī)構(gòu)評論，方便大家做參考。
　　
　　匯市
　　
　　周一亞市早盤，美元指數(shù)開盤小幅跳空走高，但之后震蕩下跌，目前承壓于92關(guān)口下方。非美貨幣則分化。投資者需密切關(guān)注本周即將召開的美聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議。美西銀行(Bank of the West)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Scott Anderson指出，對于美聯(lián)儲(chǔ)而言，即將召開的聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)會(huì)議是其“年度最重要會(huì)議”。
　　
　　★美元指數(shù)
　　
　　巴克萊(Barclays)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能在本周的會(huì)議上宣布加息。但相反，他們可能會(huì)提供關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表正�；�的進(jìn)一步細(xì)節(jié)。但美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期可能依舊提醒市場：進(jìn)一步收緊是需要的，這將支持美聯(lián)儲(chǔ)短期利率以及美元。
　　
　　★歐元兌美元
　　
　　東京三菱日聯(lián)銀行(BTMU)的外匯策略研究團(tuán)隊(duì)撰文指出，該機(jī)構(gòu)本周維持看漲歐元/美元的傾向，這主要取決于本周即將到來的FOMC利率決議會(huì)議。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)更新的預(yù)期料將暗示明年加息的速度將放緩。并預(yù)計(jì)，歐元/美元短期目標(biāo)指向1.2150，下行料受限于1.1750。
　　
　　★歐元兌英鎊
　　
　　加拿大帝國商業(yè)銀行表示，上周公布的英國8月通脹表現(xiàn)亮眼，且英國央行強(qiáng)化鷹派基調(diào)，提振英鎊大漲。不過，投資者需對英鎊的升值之勢保持警惕，特別是兌歐元，年底前歐元兌英鎊料再度上漲。
　　
　　★歐元兌瑞郎
　　
　　摩根士丹利的Hans Redeker等策略師在報(bào)告中寫道，瑞士央行認(rèn)為瑞郎“估值偏高”的觀點(diǎn)，是歐元兌瑞郎下一波漲勢的催化劑。摩根士丹利在9月14日瑞士央行的政策聲明后，建立了歐元兌瑞郎的多倉。目標(biāo)1.2200，止損位在1.1320。大摩稱，歐元受到歐洲央行縮減刺激措施前景的支持，而圍繞瑞郎的情緒則似乎正在轉(zhuǎn)向看空。而根據(jù)瑞士央行的外匯干預(yù)數(shù)據(jù)，近期避險(xiǎn)情緒并沒有導(dǎo)致瑞郎需求飆升。此外，歐元區(qū)的增長數(shù)據(jù)與瑞士出現(xiàn)分化，歐洲貨幣聯(lián)盟破裂風(fēng)險(xiǎn)降低也對歐元兌瑞郎構(gòu)成支撐。
　　
　　★美元兌日元
　　
　　丹斯克銀行稱，中期內(nèi)仍然看漲美元兌日元。該行指出，短期內(nèi)，匯價(jià)料交投于108-111區(qū)間，一個(gè)月的目標(biāo)位在111，三個(gè)月的目標(biāo)位為114，而六到十二個(gè)月的目標(biāo)位指向116。
　　
　　★澳元兌美元
　　
　　澳洲國民銀行的技術(shù)分析師指出，在7月向上突破，收于關(guān)鍵阻力位上方后，澳元兌美元的樂觀前景更上一層樓，長期匯價(jià)和動(dòng)能觸發(fā)器仍利好。若9月收于位于0.8034的50月移動(dòng)均線上方，將進(jìn)一步確認(rèn)看漲前景。上周仍收于0.7700/30上方，未來數(shù)月料漲向0.8250/0.8350。
　　
　　★澳元兌紐元
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸預(yù)計(jì)，本周美聯(lián)儲(chǔ)9月決議將打開12月加息的大門，并調(diào)降2018年利率預(yù)期“點(diǎn)陣圖”，暗示明年可能僅加息兩次，近期宜謹(jǐn)慎對待美元，特別是兌套息和G10相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)貨幣。日本央行也將舉行9月利率決議，料仍按兵不動(dòng)。此外，新西蘭和德國大選也值得關(guān)注。新西蘭大選前宜做多澳元兌紐元，建議做多歐元兌瑞郎現(xiàn)價(jià)，并通過期權(quán)做多歐元兌日元。
　　
　　★英鎊兌美元
　　
　　前英國財(cái)政大臣Norman Lamont指出，如果英國和歐盟在脫歐談判中達(dá)成協(xié)議，英鎊可能大幅升值。25年前英國退出歐洲匯率機(jī)制，英鎊狂跌，當(dāng)天被稱為“黑色星期三”，而當(dāng)時(shí)的財(cái)政大臣就是Lamont。上周英鎊兌美元漲到一年來高點(diǎn)，但是如果以貿(mào)易加權(quán)計(jì)算，英鎊仍接近歷史低點(diǎn)，因?yàn)橛�國與歐盟的分手談判復(fù)雜，不利英鎊前景。Lamont認(rèn)為，即使如此，英國對外資仍具有吸引力，談判協(xié)議的不確定因素減少后，會(huì)推動(dòng)英鎊上漲。
　　
　　★紐元兌美元
　　
　　駐新加坡的對沖基金經(jīng)理Keith Dack轉(zhuǎn)向押注紐元兌美元下跌。另外，AMP Capital Investors的分析師Nader Naeimi預(yù)計(jì)，紐元兌美元到年底貶值約3%，至0.70美元。在Jacinda Ardern于8月1日成為主要反對黨工黨的領(lǐng)袖之后，新西蘭大選不確定性劇增。從那以來紐元已經(jīng)下跌3.3%。一個(gè)月期風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)顯示，在發(fā)達(dá)市場貨幣之中，期權(quán)交易員最為看空紐元。美國稅改的希望再起，推動(dòng)美元小幅反彈，更加劇了紐元的跌勢。
　　
　　黃金
　　
　　周一亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金進(jìn)一步下滑，并觸及1314.66美元/盎司的低位。本周投資者需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議。雖然市場普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)料不會(huì)在本次會(huì)議上加息，但投資者需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫對近期的通脹數(shù)據(jù)作何解讀，并從中尋覓線索判斷美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性。
　　
　　Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn預(yù)計(jì)，由于擔(dān)心颶風(fēng)發(fā)生的影響，美聯(lián)儲(chǔ)在本次會(huì)議上的措辭可能會(huì)相當(dāng)溫和。這或施壓美元，從而提振黃金。
　　
　　不過，Walsh交易所商業(yè)對沖主管Sean Lusk則認(rèn)為，金價(jià)將面臨更多的回調(diào)。
　　
　　道明證券的大宗商品策略師Ryan McKay亦認(rèn)為，投機(jī)性頭寸增加，金價(jià)可能會(huì)小幅下跌。
　　
　　另外，根據(jù)Kitco上周五(9月15日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于地緣政治擔(dān)憂緩解和美元反彈，黃金上周漲少跌多。華爾街專業(yè)人士及普通投資者在對本周黃金走勢方面存在分歧，半數(shù)專業(yè)人士看多，半數(shù)散戶看跌。
　　
　　原油
　　
　　北京時(shí)間上周六(9月16日)01:00公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至9月15日當(dāng)周油服貝克休斯石油鉆井總數(shù)下降7口至749口。
　　
　　知名金融博客零對沖對此評論稱，隨著得克薩斯州逐漸從颶風(fēng)“哈維”的影響中恢復(fù)，該地區(qū)原油產(chǎn)量已經(jīng)反彈，但鉆井?dāng)?shù)繼續(xù)下降。截至9月15日當(dāng)周石油鉆井?dāng)?shù)降幅創(chuàng)自2017年1月以來之最。
　　
　　施耐德電氣的大宗商品分析Robbie Fraser對此評論稱，美國原油鉆探平臺(tái)的數(shù)量正在穩(wěn)步減少，從而提高了美國原油產(chǎn)量增長陷入停滯狀態(tài)的可能性，目前美國的原油產(chǎn)量仍保持在低于颶風(fēng)“哈維”來襲以前的水平。
　　
　　美國國家颶風(fēng)中心最新公布的信息顯示，熱帶風(fēng)暴“約瑟”(Jose)正在加強(qiáng)，或重新升級為颶風(fēng)，本周將離開海洋登陸，部分地區(qū)或引發(fā)洪澇災(zāi)害。
　　
　　匯豐銀行(HSBC)的分析師指出，即使美國煉油廠仍存在生產(chǎn)中斷的風(fēng)險(xiǎn)，但2017年全球原油需求增長仍將“非常強(qiáng)勁”，這可能為油價(jià)帶來有效支撐。
　　
　　本月晚些時(shí)候，伊拉克北部庫爾德自治區(qū)將舉行獨(dú)立公投。分析師稱，此舉可能會(huì)加劇市場對該地區(qū)沖突驟然而生的擔(dān)憂，因?yàn)橐晾�克相�?dāng)一部分油田集中在庫爾德自治區(qū)。
　　
　　咨詢機(jī)構(gòu)Verisk Maplecroft的分析師Torbjorn Soltvedt認(rèn)為，鑒于當(dāng)前的油價(jià)水平，庫爾德地區(qū)尋求獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是相當(dāng)不穩(wěn)固的。
　　
　　倫敦智庫Chatham House的伊拉克問題專家Renad Mansour在采訪中稱：“不排除庫爾德地方政府利用公投來向巴格達(dá)當(dāng)局討價(jià)還價(jià)、爭取更多權(quán)利的可能�！�
　　
　　匯豐銀行的分析師Gordon Gray在報(bào)告中稱，我們?nèi)匀幌嘈?a href=http://oil.zhijinwang.com/>原油價(jià)格長期將上漲，預(yù)計(jì)布倫特油價(jià)在2018年平均65美元/桶。但是，該行將今年第三季度布倫特原油均價(jià)預(yù)測從54美元/桶下調(diào)至52美元/桶，并保持第四季度均價(jià)預(yù)測在60美元/桶；預(yù)計(jì)今年第三季度美國原油均價(jià)在48美元/桶，第四季度為58美元/桶。
　　
　　Gray認(rèn)為，美元疲軟一直是近期價(jià)格強(qiáng)勢的一個(gè)原因。同時(shí)，也看到有跡象顯示，市場在繼續(xù)恢復(fù)平衡，包括強(qiáng)勁的需求。他指出，沒有新的重大項(xiàng)目制裁意味著，傳統(tǒng)的非OPEC供應(yīng)將在2018年后開始下降。
　　
　　英國石油公司CEO杜德利預(yù)計(jì)，油價(jià)將維持在50-60美元/桶，因主要產(chǎn)油國依然執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議。