圍繞中美貿(mào)易戰(zhàn)的消息在過去一周讓金融市場劇烈波動(dòng)，此外，美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話也引發(fā)市場巨震。展望未來一周市場，除了關(guān)注貿(mào)易戰(zhàn)的最新進(jìn)展之外，有兩顆“超級(jí)地雷”將重磅襲來！它們是美國CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期產(chǎn)生重大影響，從而對(duì)美元、黃金等資產(chǎn)走勢構(gòu)成重要指引。
由于對(duì)中美之間潛在貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂持續(xù)，全球各地的市場在最近幾個(gè)交易日中都經(jīng)歷了過山車式的行情。
周三，中國宣布對(duì)106個(gè)美國產(chǎn)品征收關(guān)稅，以報(bào)復(fù)美國最初對(duì)中國主要出口商品征收關(guān)稅的計(jì)劃。在此之前，美國總統(tǒng)特朗普威脅要對(duì)其征收更多關(guān)稅。他表示，他已要求美國貿(mào)易代表考慮對(duì)中國征收1000億美元的額外關(guān)稅。因此，對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)正在醞釀的擔(dān)憂令投資者情緒不安。
展望未來一周，美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要接踵來襲，預(yù)計(jì)將讓金融市場出現(xiàn)劇烈震蕩。
美國CPI
先看通脹數(shù)據(jù)，周五美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾再次發(fā)表講話，指出為控制通脹，美聯(lián)儲(chǔ)或支持進(jìn)一步漸進(jìn)式加息的措施。伴隨這一講話，美國3月份通脹數(shù)據(jù)顯得至關(guān)重要。
美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上如期將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至1.50%-1.75%，且美聯(lián)儲(chǔ)官員依舊預(yù)計(jì)今年加息三次，而非市場預(yù)期的四次。
有市場人士認(rèn)為，假如美國通脹上升速度快于預(yù)期，可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)更快加息。
美國定于北京時(shí)間周三20:30公布3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。若CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，有望提升今年加息三次以上的預(yù)期。
海外權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國3月整體CPI年率料上升2.3%，上月為上升2.2%；3月核心CPI年率料攀升2.1%，上月為增長1.8%。
調(diào)查并顯示，美國3月整體CPI月率料持平，上月為攀升0.2%；3月核心CPI月率料攀升0.2%，上月也為增長0.2%。
事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)最偏愛的通脹指標(biāo)已經(jīng)傳遞出通脹可能會(huì)加速的信息。
數(shù)據(jù)顯示，美國2月核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年率上升1.6%，升幅高于上月的1.5%。核心PCE物價(jià)指數(shù)年率是美聯(lián)儲(chǔ)最偏愛的通脹指標(biāo)，對(duì)于利率決定有重大影響。
隨著人們?cè)絹碓疥P(guān)注美元和利率預(yù)期，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)注意到，即將公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將相當(dāng)重要，尤其是在周五令人失望的就業(yè)數(shù)據(jù)之后。
CMC Markets市場分析師David Madden說，任何數(shù)據(jù)的下滑都可能拖累美元，并支撐金價(jià)。
周五公布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月美國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了10.3萬個(gè)就業(yè)崗位，遠(yuǎn)低于18.8萬的預(yù)期。與此同時(shí)，工資在上個(gè)月增長了0.3%，與預(yù)期相符。工資增長年率為2.7%。
鑒于近期市場對(duì)與通脹相關(guān)的數(shù)據(jù)異常敏感，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能引發(fā)市場的劇烈波動(dòng)。
分析師指出，假如CPI數(shù)據(jù)較市場預(yù)期更加強(qiáng)勁，美元有望展開強(qiáng)勁反彈，而黃金、股市等資產(chǎn)可能會(huì)遭殃。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要
北京時(shí)間周四02:00，美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)將公布3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。已有分析機(jī)構(gòu)預(yù)測，美聯(lián)儲(chǔ)或更放鷹派基調(diào)。
有分析師表示，此前3月美聯(lián)儲(chǔ)的升息聲明并未扶持美元迎來多頭走勢，鑒于特朗普關(guān)稅政策導(dǎo)致美元指數(shù)繼續(xù)承壓，結(jié)合鮑威爾的講話內(nèi)容，料3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要上美聯(lián)儲(chǔ)或更顯鷹派。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五表示，美國經(jīng)濟(jì)正在以健康的速度增長，并將繼續(xù)逐步提高利率。
盡管承認(rèn)生產(chǎn)率較低，且勞動(dòng)力參與率落后，但鮑威爾的言論基本上是樂觀的，并預(yù)期通脹將達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。
鮑威爾在芝加哥的演講中表示：“在經(jīng)歷了金融危機(jī)和大衰退之后的緩慢復(fù)蘇之后，經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)開始回升。勞動(dòng)力市場一直很強(qiáng)勁，我和我在聯(lián)邦公開市場委員會(huì)的同事們都希望它能保持強(qiáng)勁�！�
澳新銀行(ANZ)研究團(tuán)隊(duì)討論了美元的前景。澳新銀行認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)支撐美元，并建議利用歐元/美元跌破1.20關(guān)口作為在中長期內(nèi)建立多頭頭寸的戰(zhàn)略機(jī)會(huì)。
報(bào)告顯示：“上個(gè)月的FOMC會(huì)議顯示，美聯(lián)儲(chǔ)相當(dāng)鷹派，因?yàn)槲瘑T會(huì)距離暗示每季度加息一次僅一步之遙(根據(jù)點(diǎn)陣圖)。會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)提供更多證據(jù)，證明美聯(lián)儲(chǔ)的這種樂觀、更鷹派的說法和標(biāo)題可能最終為美元提供另一支撐�！�
澳新銀行指出：“在此背景下，我們將繼續(xù)預(yù)計(jì)近期內(nèi)美元將走高；特別是，兌周期性貨幣和歐元(鑒于持倉狀況)。我們建議在跌破1.20時(shí)做多歐元/美元。”
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