周一(3月17日)，黃金價格在震蕩交易中從一年來的最高水平回落，股市和漂亮國國債收益率在各國央行提振市場信心的努力下反彈。 美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1978.29元/盎司，下跌10.38美元或0.52%，日內(nèi)最高觸及2009.80美元/盎司，最低觸及1965.63美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金上升121.52美元或6.51%。 COMEX 4月黃金期貨收盤上升0.47%，報(bào)1982.80美元/盎司，最高觸及2014.90美元。6月黃金期貨收盤上升0.48%，報(bào)1999.70美元/盎司，最高觸及2031.70美元。 在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.23%，收報(bào)22.536美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升1.49%，報(bào)989.55美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌0.17%，至1410.19美元/盎司。 本周伊始，市場密切關(guān)注銀行業(yè)危機(jī)的進(jìn)展以及美聯(lián)儲本周的利率決議。 在政府牽線斡旋下，瑞銀集團(tuán)上周日表示同意收購瑞信集團(tuán)。瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)FINMA在網(wǎng)站發(fā)布公告稱，因?yàn)楂@得非常規(guī)的政府支持，這一收購交易將觸發(fā)瑞信AT1債券被“全額減記”以增強(qiáng)該行的核心資本。據(jù)報(bào)道，瑞信額外一級資本債券(AT1)的最大持有人包括太平洋投資管理公司(PIMCO，也稱品浩)和景順。PIMCO持有的AT1債券最多，規(guī)模約8.07億美元。 穆迪讓瑞信評級從負(fù)面觀察名單移入正面觀察名單。穆迪表示，“除了能依托在瑞銀這個強(qiáng)大金融集團(tuán)的羽翼下，瑞信的債權(quán)人還將受益于流動性增強(qiáng)和下行保護(hù)”。 美聯(lián)儲方面，在美聯(lián)儲的政策會議之前，交易員們?nèi)哉J(rèn)為，美聯(lián)儲更有可能上調(diào)利率，而不是維持利率不變。銀行業(yè)的動蕩導(dǎo)致交易員們對強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將鼓勵美聯(lián)儲將其基準(zhǔn)利率提高50個基點(diǎn)的押注進(jìn)行了調(diào)整。 據(jù)CME美聯(lián)儲觀察，交易員目前認(rèn)為美聯(lián)儲加息25個基點(diǎn)的概率略低于五分之三，而在周三會議結(jié)束時，美聯(lián)儲維持利率在4.5-4.75%區(qū)間不變的可能性略高于五分之二。 不過，值得注意的是，互換合約市場交易者已經(jīng)在押注明年大降息。媒體驚呼，這些交易者對沖美聯(lián)儲大舉行動的胃口簡直難以置信。 目前，隔夜指數(shù)互換(OIS)一年期合約定價顯示，投資者押注，到明年3月，美聯(lián)儲會降息接近40個基點(diǎn)，而在那一個月后行權(quán)的同類OIS互換期權(quán)溢價目前定價超過300個基點(diǎn)。 這意味著，只有在美聯(lián)儲未來13個月內(nèi)降息抵消去年7月以來所有加息幅度時，上述互換合約交易才能實(shí)現(xiàn)收支平衡。 上周三，有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報(bào)記者Nick Timiraos撰文稱，由于過去一周硅谷銀行(SVB)、Signature Bank等漂亮國地區(qū)性銀行相繼暴雷，導(dǎo)致更廣泛的金融動蕩，更多投資者預(yù)期，美聯(lián)儲的加息周期可能結(jié)束。 日內(nèi)早些時候，黃金價格上漲1%，至2022年3月以來的最高水平2009.80美元，略低于新冠肺炎疫情爆發(fā)時創(chuàng)下的紀(jì)錄。 “雖然緊急救援正在進(jìn)行中……現(xiàn)在你看到了，這遠(yuǎn)沒有結(jié)束。避險資金流動將成為關(guān)鍵交易，”O(jiān)ANDA高級市場分析師Edward Moya表示。 為了幫助銀行業(yè)，各大央行周日采取行動，提振全球范圍內(nèi)的現(xiàn)金流動。美聯(lián)儲表示，將增加與加拿大央行、英國央行、日本央行、歐洲央行和瑞士央行進(jìn)行美元資金互換的頻率，從每周增加到每天。這表明，各國央行官員對大西洋兩岸金融體系最近的動蕩深感擔(dān)憂。 美聯(lián)儲在其網(wǎng)站上發(fā)布的一份聲明中表示:“這些央行之間的互換額度網(wǎng)絡(luò)是一套可用的常備工具，是緩解全球融資市場壓力的重要流動性后盾，從而有助于緩解這種壓力對家庭和企業(yè)信貸供應(yīng)的影響。” “為了提高互換額度提供美元資金的有效性，目前提供美元操作的央行已同意將7天到期操作的頻率從每周增加到每天，”美聯(lián)儲在與其他五家央行一起發(fā)布的聲明中表示。 指標(biāo)漂亮國國債收益率升至接近日高水平，而瑞信獲得救助后，股市反彈，這幫助平息了一些圍繞更大規(guī)模銀行業(yè)危機(jī)的不安情緒。 漂亮國硅谷銀行本月早些時候倒閉后，黃金價格上漲了100多美元。 盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份報(bào)告中稱，“今日金價跌破2000美元上方可能引發(fā)一些獲利了結(jié)，但在我們看來，這并不是方向的改變�！彼a(bǔ)充稱，他仍看好黃金的前景。 “我們?nèi)匀豢春命S金前景，特別是如果聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在當(dāng)前銀行業(yè)和流動性危機(jī)的推動下，被迫將重點(diǎn)從抗擊通脹轉(zhuǎn)向維護(hù)穩(wěn)定�！� 在金融不確定時期，黃金被認(rèn)為是一種避險資產(chǎn)，較低的利率降低了持有無收益黃金的機(jī)會成本，使其更具吸引力。 后市展望 1.法國興業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，金價將進(jìn)一步向2055/75美元區(qū)域上漲。 “金價接近2022年4月觸及的2000美元水平。不過，不排除出現(xiàn)短暫停頓的可能性，目前還看不到有意義的回調(diào)信號;最近的1870美元看漲缺口應(yīng)該是一個重要的支撐。” “黃金預(yù)計(jì)將逐漸走向2020年以來區(qū)間的上方2055美元/2075美元區(qū)域。這是一個關(guān)鍵的阻力區(qū);克服它可能意味著更大的上升趨勢的開始�！� 2.“由于銀行業(yè)危機(jī)和市場緊張局勢，黃金繼續(xù)出現(xiàn)避險需求。此外，市場對美聯(lián)儲加息力度將有所減弱的預(yù)期增強(qiáng)，也在提振價格，”Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示。 “如果銀行業(yè)危機(jī)惡化，那么金價可能觸及紀(jì)錄高位，”De Casa稱。他補(bǔ)充稱，金價在觸及關(guān)鍵阻力位2000美元高位后出現(xiàn)獲利回吐。 下一交易日重點(diǎn)關(guān)注 08:30 澳洲聯(lián)儲公布3月貨幣政策會議紀(jì)要 18:00 德國3月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 18:00 歐元區(qū)3月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 20:30 加拿大2月CPI月率 20:30 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話 22:00 漂亮國2月成屋銷售總數(shù)年化 次日04:30 漂亮國至3月17日當(dāng)周API原油庫存
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