突發(fā)行情！美元沖破106、黃金急墜逾10美元 與他的一番言論有關(guān)？

　　周一(9月25日)美市開(kāi)盤(pán)后，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，一舉突破106關(guān)口；美股三大股指自低點(diǎn)反彈，交投于平盤(pán)略上方；隨著美元和美債收益率反彈，現(xiàn)貨黃金回落超10美元至1915美元一線交投。漂亮國(guó)最新公布的芝加哥8月全國(guó)活動(dòng)指數(shù)和達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)8月份制造業(yè)指數(shù)均為負(fù)值，不過(guò)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比的鷹派言論令美元多頭備受鼓舞。

　　美元王者風(fēng)范凸顯 古爾斯比鷹派言論立功？

　　美元在經(jīng)歷了相當(dāng)動(dòng)蕩的一周后，清楚地表明了它當(dāng)之無(wú)愧的王者地位。美聯(lián)儲(chǔ)再次明確表示，漂亮國(guó)利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在較高水平。由于利率差異，這使得美元相對(duì)于大多數(shù)其他貨幣走高。

　　美元指數(shù)DXY站上106，為去年11月30日以來(lái)首次，日內(nèi)一度上漲超0.4%至106.10高點(diǎn)。

　　在美元上漲之際，美元/日元上漲0.3%至148.87，為2022年10月以來(lái)的最高水平；歐元/美元跌破1.06，為3月16日以來(lái)首次，日內(nèi)跌0.45%。

　　華爾街日?qǐng)?bào)美元指數(shù)和美元指數(shù)均接近去年11月份的高點(diǎn)，美元似乎受益于漂亮國(guó)利率將長(zhǎng)期保持在高位。周一，漂亮國(guó)10年期和30年期國(guó)債收益率升至多年新高，其中基準(zhǔn)10年期漂亮國(guó)國(guó)債飆升近10個(gè)基點(diǎn)至4.53%，為2007年以來(lái)的最高水平。

　　Oanda高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比的鷹派言論可能是推高收益率的一個(gè)因素，工人罷工最終將推動(dòng)薪資上漲的前景也是一個(gè)因素。Moya認(rèn)為，由于漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)前景好于歐盟，預(yù)計(jì)美元今年將保持強(qiáng)勢(shì)。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)的最新講話讓投資者擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要采取更多行動(dòng)，”Moya表示�！叭缃�，古爾斯比讓華爾街擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持高利率，11月/ 12月加息顯然是可能的�！�

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)方面的所有噪音中，交易員直到本周五晚上才真正關(guān)心漂亮國(guó)政府停擺。上周五，當(dāng)眾議院議長(zhǎng)麥卡錫讓所有眾議員收拾行李準(zhǔn)備過(guò)周末時(shí)，交易員意識(shí)到，可能要到最后一刻才能達(dá)成協(xié)議。這意味著，隨著漂亮國(guó)國(guó)會(huì)就可能達(dá)成的協(xié)議沒(méi)有發(fā)出任何有希望的信號(hào)，在美元走弱的背景下，可能會(huì)出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。麥卡錫表示，他可以在周二之前達(dá)成協(xié)議，以避免漂亮國(guó)政府關(guān)閉。

　　數(shù)據(jù)方面，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，由于工業(yè)活動(dòng)放緩，漂亮國(guó)8月份經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。芝加哥聯(lián)儲(chǔ)8月全國(guó)活動(dòng)指數(shù)從0.12降至-0.16，該指數(shù)低于零表明，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的擴(kuò)張速度低于其歷史平均趨勢(shì)。生產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)是單月收縮幅度最大的，個(gè)人消費(fèi)和住房指標(biāo)也將為負(fù)值，就業(yè)相關(guān)指標(biāo)變化不大。

　　隨后公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)8月份制造業(yè)指數(shù)為-18.1，7月份該指數(shù)為-17.2，均處于收縮狀態(tài)。

　　芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME Group)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在11月會(huì)議上維持利率不變的可能性為77%。最近國(guó)會(huì)山的動(dòng)蕩和漂亮國(guó)汽車(chē)工人聯(lián)合會(huì)(UAW)的罷工可能會(huì)迫使美聯(lián)儲(chǔ)在年底前維持利率不變。

　　在上周各國(guó)央行做出一系列決定后，交易員越來(lái)越擔(dān)心油價(jià)上漲可能會(huì)加劇通脹，這將使政策制定者難以在短期內(nèi)降息。對(duì)沖基金增加了對(duì)石油的敞口，押注供應(yīng)收緊將刺激需求。

　　德意志銀行策略師Henry Allen表示:“盡管一些投資者對(duì)當(dāng)前緊縮周期的結(jié)束越來(lái)越有希望，但仍有幾個(gè)理由讓我們相信，收緊貨幣政策的全面影響尚未顯現(xiàn)�！薄耙虼耍�我們需要幾個(gè)月的時(shí)間才能為經(jīng)濟(jì)拉響警報(bào)，尤其是考慮到長(zhǎng)期利率現(xiàn)在仍在創(chuàng)出新高�！�

　　芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比表示，漂亮國(guó)仍有可能避免經(jīng)濟(jì)衰退。他在接受CNBC采訪時(shí)表示:“我一直稱(chēng)這是一條黃金之路，我認(rèn)為這是可能的，但風(fēng)險(xiǎn)很大，道路漫長(zhǎng)而曲折�！�

　　兩名美聯(lián)儲(chǔ)官員上周說(shuō)，至少有可能再加息一次，而且美聯(lián)儲(chǔ)可能需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高的借貸成本，才能將通脹率降至2%的目標(biāo)。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯表示，“肯定不會(huì)排除”進(jìn)一步收緊政策，而理事鮑曼暗示，可能需要不止一次加息。

　　摩根士丹利財(cái)富管理首席投資官Lisa Shalett表示，市場(chǎng)不得不面對(duì)“政策更迭的現(xiàn)實(shí)”，盡管美聯(lián)儲(chǔ)在上次會(huì)議上暫停加息的預(yù)期基本在意料之中。

　　她在給客戶的報(bào)告中寫(xiě)道:“到目前為止，固定收益投資者付出了最大的代價(jià)，但以低利率為估值前提的昂貴股票可能越來(lái)越脆弱。”“與其他時(shí)期不同的是，當(dāng)利率下降的趨勢(shì)上升時(shí)，所有的船只都會(huì)上升，適應(yīng)更高的利率可能是一件特殊的事情，有利于股票選擇。”

　　油價(jià)飆升和龐大的財(cái)政赤字正在刺激政府債券的損失，推動(dòng)漂亮國(guó)國(guó)債收益率升至逾10年來(lái)的最高水平。漂亮國(guó)銀行策略師說(shuō)，10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率可能升至4.75%，之后風(fēng)險(xiǎn)情緒趨軟和金融環(huán)境收緊將推動(dòng)其在年底前走低。

　　與此同時(shí)，中國(guó)恒大集團(tuán)未能償還一筆債務(wù)，加劇了人們對(duì)其巨額債務(wù)的擔(dān)憂，突顯出對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的新?lián)鷳n。這加劇了人們的擔(dān)憂，即隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)引擎熄火，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將陷入停滯。

　　亞洲股市冰火兩重天 美股自低點(diǎn)反彈

　　本周伊始，亞洲股市出現(xiàn)了巨大的差異：日本股市反彈，東證指數(shù)和日經(jīng)指數(shù)雙雙上揚(yáng)。與此同時(shí)，由于恒大取消了與債權(quán)人重新談判條款的會(huì)議，香港恒生指數(shù)下跌近1.5%。歐洲股市走低，德國(guó)Dax指數(shù)下跌1%。

　　漂亮國(guó)股指期貨下跌，但在開(kāi)盤(pán)后震蕩回升。截至目前漂亮國(guó)主要股指9月份仍可能收跌，投資者對(duì)債券收益率上升以及美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)維持高利率的跡象感到擔(dān)憂。

　　道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)上漲19點(diǎn)或0.1%，在下跌183點(diǎn)后轉(zhuǎn)為上漲。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)也收復(fù)了早盤(pán)的小幅下跌勢(shì)頭，轉(zhuǎn)而上漲14點(diǎn)或0.3%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲58點(diǎn)或0.4%。

　　上周，標(biāo)普500指數(shù)下跌2.9%，為3月10日當(dāng)周以來(lái)的最大單周跌幅，并收于6月9日以來(lái)的最低水平。道瓊斯指數(shù)上周五收于7月10日以來(lái)的最低水平，納斯達(dá)克指數(shù)收于6月7日以來(lái)的最低水平。

　　長(zhǎng)期利率的快速攀升繼續(xù)為整個(gè)市場(chǎng)定下基調(diào)。收益率上升會(huì)給股市帶來(lái)壓力，尤其是在股價(jià)迅速上漲的情況下。較高的收益率降低了未來(lái)收益的現(xiàn)值，從而打壓了股市估值。

　　10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率上漲至4.53%，有望創(chuàng)下2007年以來(lái)的最高收盤(pán)水平。自夏季以來(lái)，油價(jià)大幅上漲，全球基準(zhǔn)布倫特原油和漂亮國(guó)基準(zhǔn)西德克薩斯中質(zhì)原油均接近90美元/桶，這也加劇了人們對(duì)前景的擔(dān)憂。

　　Forex.com和City Index市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada在一份報(bào)告中表示:“最近幾周，由于對(duì)油價(jià)和債券收益率上漲、全球制造業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低迷以及主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹居高不下的擔(dān)憂，市場(chǎng)一直在苦苦掙扎�！薄耙虼�，投資者失去了承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)的意愿�！�

　　他寫(xiě)道，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，交易員們并沒(méi)有急于買(mǎi)入，而是“樂(lè)于坐等買(mǎi)入，每當(dāng)我們看到一些緩解反彈時(shí)，就把資產(chǎn)價(jià)格推低”。

　　但市場(chǎng)多頭仍然相信，股市從7月底的高點(diǎn)回落仍是一次“普通”回調(diào)。今年迄今為止，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)仍上漲了17%以上。

　　“我們預(yù)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)將從7月底的高點(diǎn)回落5-10%，但我們認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)不會(huì)跌至4200點(diǎn)以下。該水準(zhǔn)使我們正處于回調(diào)的最佳位置，且也接近該指數(shù)的200日移動(dòng)均線，因此我們?cè)?200點(diǎn)有很好的支撐，”Sanctuary Wealth首席投資策略師Mary Ann Bartels在電子郵件評(píng)論中表示。

　　“我們對(duì)這次回調(diào)持樂(lè)觀態(tài)度，特別是如果標(biāo)普500指數(shù)跌至4200點(diǎn)附近，”Bartels稱(chēng)。

　　在勞工方面，工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人和好萊塢電影公司在剛剛過(guò)去的這個(gè)周日達(dá)成了一項(xiàng)初步協(xié)議，結(jié)束了歷時(shí)近五個(gè)月的歷史性編劇罷工。然而，罷工演員沒(méi)有達(dá)成任何協(xié)議。

　　另外，漂亮國(guó)總統(tǒng)拜登預(yù)計(jì)本周將前往密歇根州，加入漂亮國(guó)汽車(chē)工人聯(lián)合會(huì)成員的罷工隊(duì)伍，反對(duì)三大汽車(chē)制造商——福特汽車(chē)公司、通用汽車(chē)公司和克萊斯勒的所有者斯特蘭提斯公司。

　　黃金下挫至1920美元下方

　　由于美元和漂亮國(guó)國(guó)債收益率因美聯(lián)儲(chǔ)升息立場(chǎng)而走強(qiáng)，金價(jià)周一承壓下跌。

　　美市盤(pán)中，現(xiàn)貨黃金一度下挫至1915.04美元低點(diǎn)，較日高回落12美元。

　　Gainesville Coins首席市場(chǎng)分析師Everett Millman表示，“略微鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)和全球央行目前正在打壓金價(jià)，”不過(guò)一些經(jīng)濟(jì)承壓的跡象也令市場(chǎng)整體得到支撐。

　　Millman預(yù)計(jì)本季度剩余時(shí)間金價(jià)將在1910 - 1950美元之間交投。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員上周五警告稱(chēng)，盡管上周投票決定維持基準(zhǔn)利率不變，但仍有可能進(jìn)一步加息，三位政策制定者表示，他們?nèi)圆淮_定通脹之戰(zhàn)是否已經(jīng)結(jié)束。

　　當(dāng)利率上升推高漂亮國(guó)債券等避險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率時(shí)，黃金往往表現(xiàn)不佳。

　　美元指數(shù)上漲0.4%，基準(zhǔn)10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率接近16年高點(diǎn)。

　　“我的基本預(yù)測(cè)是，如果全球經(jīng)濟(jì)至少出現(xiàn)溫和衰退，金價(jià)將在2024年創(chuàng)下歷史新高。如果我們陷入衰退，美聯(lián)儲(chǔ)將被迫更早降息，”Millman補(bǔ)充道。

　　市場(chǎng)的焦點(diǎn)現(xiàn)在轉(zhuǎn)向定于9月29日公布的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)。

　　反映投資者情緒的是，全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust的持有量降至2020年1月以來(lái)的最低水平。

　　現(xiàn)貨白銀下跌0.1%，至23.50美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金下跌1.1%，至916.22美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金下跌0.6%，至1241.14美元/盎司。

　　瑞銀(UBS)在一份報(bào)告中寫(xiě)道，由于庫(kù)存可能減少，中國(guó)鈀金進(jìn)口量下降，加上鉑金正在取代鈀金作為汽車(chē)催化劑的作用，這可能是打壓價(jià)格的一個(gè)因素。