周二(5月9日)，法國大選過后市場焦點重新轉(zhuǎn)向經(jīng)濟增長以及貨幣政策，市場風險情緒大爆發(fā)：美元全線走強，日元、金銀和原油則跌跌不休。美元/日元升穿114關(guān)口，現(xiàn)貨黃金在巨量賣單的打壓下在1220美元/盎司關(guān)口下方持續(xù)走低，白銀跌向16美元/桶關(guān)口，原油跌勢持續(xù)美油布油雙雙下挫逾1%...在市場陷入一片慘跌聲之際，比特幣卻一枝獨秀，飆升至1700美元上方，較去年同期上漲了近90%。
風險情緒大爆發(fā)美元回暖 日元攜手金銀油全面下挫
美市盤中，美元指數(shù)全線走強，最高升至99.61，為4月24日以來最高水平，緣于法國大選之后，市場焦點重回貨幣政策以及經(jīng)濟增長方面。
在上周五（5月5日）非農(nóng)報告公布之后，市場的目光開始轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲，觀察他們在分析近期一系列數(shù)據(jù)后，對于未來的加息路徑看法如何。
克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周一表示，美聯(lián)儲必須對落后于所需的加息“保持高度警惕”。
“如延遲太久采取下一正�；襟E，我們將面臨衰退風險，”梅斯特向芝加哥全球事務(wù)委員會表示。
梅斯特指出，美聯(lián)儲已達到接近2%的通脹目標并已實現(xiàn)就業(yè)目標，很可能需要進一步加息。而在縮表問題上，她同樣認為美聯(lián)儲需要解決資產(chǎn)負債表問題，但是如今美國經(jīng)濟和通脹面臨的風險“大致平衡”，所以允許資產(chǎn)負債表自然收窄。
與此同時，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德則表示，美國經(jīng)濟似乎處于低增長狀態(tài)，重申美聯(lián)儲無需加息。他認為美聯(lián)儲目前利率政策是合適的。
美聯(lián)儲喬治日內(nèi)表示，一季度GDP疲軟不是美聯(lián)儲停止?jié)u進加息的理由，失業(yè)率過沖將給經(jīng)濟擴張帶來風險。她預(yù)計延遲加息將帶來風險，因而支持循序漸進的加息。她還重申美聯(lián)儲今年應(yīng)該開始縮表。
有分析人士指出，美聯(lián)儲羅森格倫(Eric Rosengren)和卡普蘭(Robert Kaplan)本周的演講可能會進一步為美元提供方向。
不過德意志銀行最新撰文稱，美國短期利率增長對美元匯率的影響愈發(fā)有限，因此相應(yīng)調(diào)降2017年末的美元預(yù)期。
其他貨幣方面：日元跌得最慘！美元/日元大幅攀升，最高飚至114.22，為3月15日以來首次升破114關(guān)口。
摩根大通分析師Daniel P Hui指出，由于預(yù)期全球收益率繼續(xù)上升，該行也增持了美元/日元的多頭持倉。
其還指出，利率市場預(yù)計6月加息概率超過75%，美元表現(xiàn)仍滯后于利率息差，這表明美元兌日元基于美聯(lián)儲加息前景仍有上漲空間。
此外，技術(shù)分析師也認為匯價目前處于第5浪上升浪中，目標指向118關(guān)口。從基本面來看，美日政策背離將為匯價提供支持。
不過該行也表示，匯價風險來自于基本面和商品價格。商品價格下跌會令日元受益，因日本資源匱乏，商品和資源嚴重依賴進口。不過息差仍可能是匯價的主要驅(qū)動力。
此外歐元/美元持續(xù)下挫，一度跌破1.09，最低1.0870；英鎊/美元追隨歐元跌勢，最低跌至1.2900；美元/瑞郎持續(xù)攀升，升至4月17日以來新高1.0076。
技術(shù)面來看，歐元/美元的200日均線仍是關(guān)鍵支撐，此前高位整理就是一直在該均線上方。若跌破，歐元/美元就將面臨回補法國第一輪選舉后高開缺口的風險。
由于美元買盤興趣持續(xù)且風險情緒占據(jù)上風，現(xiàn)貨金銀擴大跌幅，黃金連跌5個交易日至兩個月低位1215.99美元/盎司，白銀刷新1月4日低位至16.07美元/盎司。
COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時間22:19-22:21三分鐘成交量為7247手，交易合約總價值近9億美元。
在巨量賣單的打壓之下，金價今日已經(jīng)跌破100日移動均線，交投于周日馬克龍勝選之后的崩跌低位之下...
金/銀比例徘徊于75上方，升至英國脫歐公投前高位。
馬克龍在法國大選中獲勝及美聯(lián)儲加息預(yù)期繼續(xù)提振美元和股市，市場風險情緒消退，黃金承壓。市場對風險較高的資產(chǎn)的興趣升溫也推動了全球股票創(chuàng)歷史新高，而市場所謂的恐懼指標，VIX波動指數(shù)跌至1993年以來的最低點。
瑞銀分析師Joni Teves表示： “現(xiàn)在最大的政治風險事件已經(jīng)清除了，市場有一些盤整是有道理的，盡管政治上的不確定性在意大利可能會持續(xù)一段時間，現(xiàn)在不能排除進一步的壓力，但我們預(yù)計逢低抄底者將會出現(xiàn)和實物黃金的購買將會加強，金價應(yīng)該測試1200美元/盎司，為反彈鋪平道路�！�
丹麥銀行分析師Jens Pedersen認為：“在下一次美聯(lián)儲會議之前，黃金市場進入一個緊張的月份。市場正在為6月份加息計價，推動美國的高收益率和美元走高，這正在壓低黃金價格�！�
FXStreet撰文指出，在美國方面缺乏足以引發(fā)市場重大走勢的經(jīng)濟數(shù)據(jù)情形之下，近期美聯(lián)儲貨幣政策前景仍將是黃金短期走勢的關(guān)鍵決定因素。因此，市場將關(guān)注今日波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫和達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭的講話，其或給市場帶來新鮮刺激。
原油和黃金再次淪為“難兄難弟”。美國WTI原油跌破46美元/桶跌幅逾1%，布油跌破49美元/桶關(guān)口日內(nèi)跌幅1.2%。
關(guān)于需求放緩及美國原油產(chǎn)量持續(xù)上升的疑慮，削弱了石油輸出國組織(OPEC)有可能延長減產(chǎn)的利多影響。
交易員稱，美國不斷推升原油產(chǎn)量，尤其是頁巖油業(yè)者的產(chǎn)量，破壞了OPEC收緊市場、支撐油價的努力，這些因素導致油市承壓。
自2016年中期以來，美國原油產(chǎn)量已增加逾10%，至930萬桶/日，接近俄羅斯與沙特產(chǎn)量。
“這使得庫存很難降至OPEC認為可令油價持續(xù)上漲的水平，”期貨經(jīng)紀商AxiTrader首席市場策略師Greg McKenna稱。
高盛稱，鑒于美國頁巖油鉆探商有能力以比傳統(tǒng)生產(chǎn)商快得多的速度來增加產(chǎn)量，他們“基本上改變了”石油行業(yè)的形勢。
高盛還指出，鑒于近兩日缺乏重要的原油數(shù)據(jù)公布，我們認為導致油價拋盤的主要有兩大因素：1）銅價和鐵礦石價格的持續(xù)大幅下跌；2）技術(shù)面和倉位的再次影響，這次主要是因時間套利清算的負面影響。
美銀美林稱，油價處于低位的另一方面原因是需求放緩。
“今年石油需求增勢一般，部分解釋了原油價格和煉油利潤率近期大幅下挫的原因，”美銀美林稱。
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