美經(jīng)濟連聞噩耗市場變臉 美元和黃金逆轉(zhuǎn)大戲即將開演？

　　周五(5月12日)，金融市場迎來“數(shù)據(jù)炸彈”考驗，盡管美國密歇根大學消費者信心指數(shù)依然表現(xiàn)強勁，但備受關(guān)注的美國零售銷售、消費者物價指數(shù)均不及預(yù)期，美元短線急跌近50點，現(xiàn)貨黃金則攀升至1230美元/盎司關(guān)口上方。市場人士認為，美元指數(shù)即將甚至已經(jīng)觸頂，接下來數(shù)月美元恐將大幅下滑；而黃金則在連續(xù)兩周慘遭拋售之后似已觸底，反彈行情可期。
　　
　　1、美國商務(wù)部公布的最新報告顯示，美國4月零售銷售月率增長0.4%，預(yù)期增長0.6%，前值修正為增長0.1%。
　　
　　今天數(shù)據(jù)表明，受汽車和其他商品銷量增加提振，表明美國經(jīng)濟在經(jīng)歷了一季度的幾乎停滯后，在二季度開始重拾增長動能。
　　
　　消費者支出占美國GDP比重超過2/3，一季度增速僅僅為0.3%，為2009年四季度以來最低增速，也是美國一季度GDP增速此前下滑至0.7%的原因之一。
　　
　　從分項來看，汽車經(jīng)銷商和服務(wù)站的采購增長了0.7%；行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，汽車和輕卡的銷量從三月的1650萬上漲至四月份的1680萬，創(chuàng)下了兩年以來的最低增幅。
　　
　　在三月份下跌了2.2%后，電子和電器商家的銷售額在四月份上漲1.3%。此外，互聯(lián)網(wǎng)零售，餐館，運動用品商店和建筑材料網(wǎng)點的采購也有都所改善。
　　
　　美國經(jīng)濟學家Michaelle Meyer點評數(shù)據(jù)稱：“零售數(shù)據(jù)較上月出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，這對那些工資壓力逐漸增大、家庭財富縮水的工人階級是個好消息�！�
　　
　　2、美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月核心CPI月率增長0.1%，年率增長1.9%，創(chuàng)19個月以來的新低。
　　
　　分析認為，美國4月CPI月率轉(zhuǎn)為上漲，因汽油、食品和租金成本上升。美國家庭支出增長，全球需求改善有助于穩(wěn)定商品成本，企業(yè)正在重新獲得定價權(quán)。
　　
　　路透社點評稱，汽油價格上漲1.2%、租金上漲0.3%以及食品價格上漲0.2%，幫助此次美國CPI數(shù)據(jù)錄得漲幅，但受醫(yī)療價格等的下滑，除去食品價格的核心CPI月率僅僅錄得0.1%，不及預(yù)期；不過盡管部分CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)差強人意，此次美國通脹仍顯現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，美聯(lián)儲依然有可能在下月會議上進一步加息。
　　
　　3、周五稍晚公布的另一份報告顯示，密西根大學5月美國消費者信心指數(shù)初值為97.7，高于路透調(diào)查預(yù)估的97.0，4月終值為97.0。
　　
　　美國密歇根大學消費調(diào)查主管Curtin表示，消費者信心維持自特朗普勝選以來的高位。進一步向好的薪資增長以及低通脹意味著消費者目前正處在數(shù)年來最優(yōu)的實際收入增長預(yù)估狀況。然而，支出方面仍好壞參半。家庭耐用品消費升至十年峰值，但汽車購買量卻跌至三年低點�？傮w而言，個人消費支出預(yù)計將在2017年增長約2.3%。
　　
　　美國知名金融博客Zerohedge撰文指出，今日美國通脹與零售銷售數(shù)據(jù)（硬數(shù)據(jù)）表現(xiàn)令人失望，遠遠抵消了“軟數(shù)據(jù)”此前所錄得的增長（密歇根大學消費者信心指數(shù)微幅上漲），受此影響，花旗美國宏觀意外指數(shù)(US Macro Surprise Index)暴跌至2016年5月以來最低水平。
　　
　　眼下，市場目光轉(zhuǎn)向6月加息前景。盡管核心CPI不佳，但是4月美國消費者物價上漲，再加上勞動力市場緊縮，可能暗示美聯(lián)儲料于6月貨幣政策會議上加息。
　　
　　美聯(lián)儲三號人物、紐約聯(lián)儲主席杜德利也認為，6月加息的概率高于90%。這顯示美聯(lián)儲并沒有因為第一季度經(jīng)濟增速疲軟而調(diào)整貨幣政策，且對加息并未持反對意見。
　　
　　美國芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯日內(nèi)表示，應(yīng)當維持寬松措施，來實現(xiàn)通脹目標。但現(xiàn)在是時候重新調(diào)整并開始貨幣正�；�進程了，資產(chǎn)負債表正常規(guī)模將遠高于8000億美元。美聯(lián)儲仍在討論資產(chǎn)負債表的退出策略�？s表過程將會是漸進的，將需要3-4年。關(guān)于加息，他表示，如果通脹前景面臨更多不確定性，再加息一次是合理的。如果美聯(lián)儲2017年進一步加息逾兩次，將讓人非常驚訝。美國財政政策對經(jīng)濟構(gòu)成“上行”風險。
　　
　　根據(jù)CME美聯(lián)儲觀察，聯(lián)邦利率期貨市場顯示，交易員認為美聯(lián)儲6月會議上加息的可能性為79%，與美國數(shù)據(jù)公布前相差不大。聯(lián)邦利率期貨市場顯示，交易員認為美聯(lián)儲2017年底再加息兩次的可能性低于50%。
　　
　　近期以來，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)都相當靚麗：從非農(nóng)就業(yè)、到本周稍早的生產(chǎn)者物價指數(shù)、再到昨天的初請失業(yè)金等等，不過今晚的零售銷售、以及CPI意外潑了冷水...
　　
　　這也是數(shù)據(jù)出爐之后美元指數(shù) 短線大幅走低的原因之所在：美元指數(shù)短線急跌接近50點，最低觸及97.20。
　　
　　著名財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet外匯分析師Eren Sengezer撰文指出，美國4月CPI與零售銷售公布后，聯(lián)邦利率期貨市場顯示美聯(lián)儲6月加息概率有所下降，將美元指數(shù)推向99關(guān)口。美元指數(shù)在數(shù)據(jù)公布前穩(wěn)定在99.50水平，目前報99.20，日跌幅至0.42%。今年FOMC票委哈克將于晚些時候就經(jīng)濟前景發(fā)表演說，目前仍認為美元指數(shù)仍將難以聚集上漲動能，因其很多大程度上“忽略了”今晚美聯(lián)儲埃文斯的發(fā)言。
　　
　　法國興業(yè)銀行認為，美元長達九年上行周期或很快見頂，美聯(lián)儲與其他央行的政策分歧減小，美元存在高估風險。技術(shù)圖形顯示，美元或在三季度出現(xiàn)新的頭肩頂部形態(tài)。
　　
　　“美元已經(jīng)觸頂，”法興銀行全球策略師Kit Juckes上周在一份報告中寫道。盡管美聯(lián)儲處于6月加息軌道之上，但“其不足以驅(qū)動美元大幅升高，除非市場重新考量較長期利率前景�！�
　　
　　“美元處于轉(zhuǎn)折點，”管理著約10億美元資產(chǎn)的A.G. Bisset Associates首席執(zhí)行官Ulf Lindahl表示。他認為，美元“在未來數(shù)月勢將大幅下滑”，因美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)軟化。
　　
　　其他貨幣方面：歐元/美元持續(xù)走高，日內(nèi)最高升至1.0934；不過自周一以來下跌1.2%，為六周來最大周度跌幅。美元/日元大幅下跌，最低下挫至113.17。
　　
　　針對美元/日元，布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外匯策略主管Marc Chandler撰文稱，從3月10日至4月11日，日元是全球最強貨幣，但自那以來，日元成為表現(xiàn)最差的貨幣。
　　
　　技術(shù)面來看，美元/日元支撐位于113.00/20區(qū)域。美元/日元初步支撐預(yù)計在113.00和113.20，若失守，則可能進一步跌向112.00。
　　
　　現(xiàn)貨黃金短線快速走高，升破1230美元/盎司，最高觸及1331.76美元/盎司。COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時間20:30-20:31兩分鐘成交量為4896手，交易合約總價值6億美元。
　　
　　Adrian Day資產(chǎn)管理公司總裁Adrian Day指出，經(jīng)過黃金過去兩周遭到拋售之后，金價似乎已經(jīng)觸底，預(yù)計將在下周出現(xiàn)反彈；主要因美國政壇所造成的持續(xù)不確定性，歐洲陷入進一步危機的前景（英國脫歐以及希臘債務(wù)談判），以及不斷發(fā)酵的地緣政治緊張局勢。
　　
　　分析人士指出，從數(shù)據(jù)來看，雖然不及預(yù)期，但是也沒有格外糟糕，預(yù)計市場的反應(yīng)可能就如數(shù)據(jù)前預(yù)計的，在數(shù)據(jù)并不能改變美聯(lián)儲加息路徑的情況下，CPI和零售銷售可能僅僅是短線推動市場，并不足以影響到潛在趨勢。