周三(7月19日)，美元指數(shù)繼續(xù)徘徊在10個(gè)月低位附近，在美元持續(xù)低迷之際唱多聲音開始響起。在周四的日本央行和歐洲央行宣布利率決議之前，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)歐洲央行行長(zhǎng)德拉基會(huì)利用周四會(huì)議，平抑市場(chǎng)對(duì)于央行未來(lái)幾個(gè)月將撤走刺激措施的預(yù)期，這勢(shì)必會(huì)掀起市場(chǎng)巨瀾。在市場(chǎng)陷入萬(wàn)籟俱寂之際，日內(nèi)稍早黃金市場(chǎng)的“小型閃崩”引發(fā)關(guān)注。在巨量拋單的打壓下，金價(jià)一度失守200日關(guān)鍵均線。
歐日央行決議來(lái)襲 美元或迎來(lái)反彈契機(jī)
美元兌一籃子主要貨幣周三徘徊在10個(gè)月低位附近，但在主要央行會(huì)議之前，投資者不敢貿(mào)然繼續(xù)推低美元。
美市早盤，美元指數(shù)小幅上漲，交投于94.78附近，周二一度跌至94.476，為2016年9月以來(lái)低點(diǎn)。
歐洲央行和日本央行本周將召開政策會(huì)議，市場(chǎng)觀察人士警惕，歐元和日元近來(lái)的漲勢(shì)可能促使兩家央行持鴿派立場(chǎng)，這將促使美元反彈。
“美元兌這些貨幣在很短時(shí)間內(nèi)波動(dòng)相當(dāng)大，任何鴿派暗示可能會(huì)引發(fā)美元大幅反彈，”CMC Markets的首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson稱。
摩根士丹利策略師指出，美元空倉(cāng)創(chuàng)下2009年4月以來(lái)最高，暗示逆轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)可能已經(jīng)成熟。
由于美國(guó)共和黨未能推進(jìn)陷入停滯的醫(yī)改議案，引發(fā)對(duì)總統(tǒng)特朗普的其它改革計(jì)劃能否落實(shí)的擔(dān)憂，這令美元承壓。
美元近日受到多項(xiàng)利空打擊，包括通脹和零售銷售數(shù)據(jù)低于預(yù)測(cè)，以及對(duì)于特朗普在國(guó)會(huì)通過(guò)重大經(jīng)濟(jì)刺激政策能力的疑慮升高。
共和黨試圖改革或廢除奧巴馬醫(yī)保(Obamacare)的努力周二在美國(guó)參議院失敗，總統(tǒng)特朗普以及共和黨七年來(lái)一心推進(jìn)的計(jì)劃深受打擊，引發(fā)對(duì)總統(tǒng)特朗普的其它改革計(jì)劃能否落實(shí)的擔(dān)憂。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫上周在國(guó)會(huì)證詞中暗示要謹(jǐn)慎，加上上周五出爐的美國(guó)通脹和零售銷售數(shù)據(jù)令人失望，再添證據(jù)顯示美聯(lián)儲(chǔ)有理由不急著緊縮政策。
大和證券首席外匯策略師Mitsuo Imaizumi表示，“醫(yī)改議案闖關(guān)失敗后，給美元新增壓力，但早在上周耶倫談話后，美元已經(jīng)承壓。”
他表示，耶倫提到“不確定性”，這句話“讓市場(chǎng)緊張”，并促使市場(chǎng)縮減對(duì)今年再次升息的預(yù)期。
歐元/美元交投于日低1.1505路上方，周二最高漲至1.1583，為2016年5月以來(lái)高點(diǎn)。
歐洲央行將于周四召開政策會(huì)議，官員們料將調(diào)整措辭，他們?cè)谕苿?dòng)央行走向政策正�；�
這種調(diào)整可能包括刪除有關(guān)該行準(zhǔn)備擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃規(guī)�；蜓娱L(zhǎng)其時(shí)間的表述，預(yù)計(jì)秋季該行將宣布如何以及何時(shí)開始縮減購(gòu)債計(jì)劃。
路透此前報(bào)導(dǎo)，三名熟悉討論情況的消息人士表示，歐洲央行(ECB)傾向于維持資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃沒(méi)有固定期限的狀態(tài)，而不是為其設(shè)定一個(gè)可能十分遙遠(yuǎn)的結(jié)束日期，以便在前景萬(wàn)一惡化時(shí)保有靈活性。
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基上月為可能調(diào)整量化寬松計(jì)劃敞開大門，導(dǎo)致市場(chǎng)震蕩。
“對(duì)于歐洲央行，最近幾周市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)有所改變，尤其是在德拉基的評(píng)論被認(rèn)為更加鷹派后，”巴克萊駐新加坡的亞洲宏觀策略主管Mitul Kotecha表示。
“從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，有關(guān)歐元和歐洲央行政策預(yù)期，有很多已經(jīng)被消化，”他說(shuō)，“關(guān)注點(diǎn)是德拉基的看法是否會(huì)維持下去，或者我們是否會(huì)看到一些重新評(píng)估�！�
美銀美林預(yù)計(jì)德拉基措辭將略微偏鷹，移除寬松傾向，但料將繼續(xù)保持審慎態(tài)度及持續(xù)的貨幣刺激。預(yù)計(jì)9月會(huì)議將釋放信號(hào)，而10月會(huì)議則將宣布，自2018年1月起的六個(gè)月內(nèi)每月購(gòu)債規(guī)模從600億歐元削減至400億歐元；并且預(yù)計(jì)歐洲央行在2018年12月QE結(jié)束的同時(shí)將上調(diào)存款利率。不過(guò)債市近期拋售行情表明市場(chǎng)正在考慮歐洲央行在2018年6月結(jié)束QE的可能性。
路透撰文指出，關(guān)于周四歐洲央行利率決議及德拉基新聞發(fā)布會(huì)，市場(chǎng)將重點(diǎn)關(guān)注有關(guān)縮減QE市場(chǎng)的五大問(wèn)題：
1）宣布時(shí)間：根據(jù)歐央行官員近期言論，有可能在9月或10月會(huì)議做出決定，具體仍需視數(shù)據(jù)和市場(chǎng)條件而定。
2）實(shí)施時(shí)間：當(dāng)前歐洲央行的QE項(xiàng)目將于今年12月到期，因此任何縮減QE的行動(dòng)都可能在2018年初才會(huì)開始。
3）所需時(shí)長(zhǎng)：若效仿美聯(lián)儲(chǔ)每月小幅削減，退出QE需6-12個(gè)月；但由于缺乏合資格債券，料歐央行將更快速。
4）何時(shí)加息：市場(chǎng)押注歐央行最早于2018年7月啟動(dòng)7年來(lái)首次加息，但也有人認(rèn)為這一時(shí)間的猜測(cè)過(guò)于激進(jìn)。
5）市場(chǎng)反應(yīng)：市場(chǎng)已開始將“縮減QE”計(jì)入預(yù)期，債券收益率及歐元大漲，歐央行本周挑戰(zhàn)在于能否令市場(chǎng)信服。
美元/日元小幅下跌最低觸及111.53，遠(yuǎn)低于上周觸及的近四個(gè)月高位114.495。
日本央行的政策會(huì)議將于周四結(jié)束。消息人士稱，日本央行的決策官員料將調(diào)高其經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)測(cè)，但調(diào)降其樂(lè)觀的通脹展望，這令外界更加預(yù)期日本央行在回撤大規(guī)模刺激計(jì)劃方面將遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于全球主要央行。
路透調(diào)查的多數(shù)分析師認(rèn)為，日本央行將會(huì)再次推遲實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的預(yù)期時(shí)間。
巨量賣單涌現(xiàn) 金市再現(xiàn)“小型閃崩”
北京時(shí)間周三下午4點(diǎn)左右，巨量賣單瞬間涌向黃金期貨市場(chǎng)，一度導(dǎo)致金價(jià)短線急跌近5美元，刷新日低至1235.55美元/盎司。
據(jù)報(bào)道，下午3點(diǎn)57分，名義價(jià)值達(dá)2.28億美元（約1800手合約）的賣單瞬間被拋出，導(dǎo)致金價(jià)“小型閃崩”跌破200日均線。
這使得金價(jià)跌至昨日低位，隨后快速反彈。
當(dāng)前，金價(jià)已經(jīng)收復(fù)了這些小型閃崩的跌幅，重返200日關(guān)鍵移動(dòng)均線上方。
高盛技術(shù)分析師表示，金價(jià)下一個(gè)目標(biāo)瞄準(zhǔn)1378美元/盎司。
黃金日線圖上，其形態(tài)與美元/日元頗為相似。其測(cè)試并成功維持在自4月/6月的兩大平等目標(biāo)1215-1205美元。這意味著回落只是回調(diào)而已，并非脈沖式下滑。日線振蕩指標(biāo)自近期區(qū)間底部發(fā)生了積極背離。上行突破1236美元進(jìn)一步確認(rèn)市場(chǎng)當(dāng)前處于脈沖型上升趨勢(shì)當(dāng)中，有延續(xù)漲勢(shì)的空間。
下一關(guān)注水平位于100日均線1249美元。只要回落避免與7月12日高位1226美元重疊，潛在傾向就仍將繼續(xù)支撐其走高。此外，值得考慮的是，黃金當(dāng)前處于始自2016年12月的ABC浪中的C浪。如果這一解讀正確，下一波漲勢(shì)可能最終會(huì)延續(xù)至1378美元。金價(jià)在自4月/6月的雙頂1296美元的演變可能會(huì)起到關(guān)鍵作用。
外匯經(jīng)紀(jì)商FXTM富拓研究分析師Lukman Otunuga周三撰文稱，美元疲軟推升金價(jià)，同時(shí)市場(chǎng)擔(dān)心特朗普不能推進(jìn)備受爭(zhēng)議的醫(yī)改法案，這導(dǎo)致投資者尋求避險(xiǎn)。
Otunuga認(rèn)為，短期內(nèi)，在謹(jǐn)慎氣氛中，金價(jià)有望上漲，但全球貨幣政策緊縮前景將抑制黃金的吸引力。
他并稱，從技術(shù)角度看，金價(jià)需要有效突破且日收盤高于1240美元/盎司，才有望進(jìn)一步挺進(jìn)1260美元/盎司。反之，若一再受阻于1240美元/盎司，則可能向1225美元/盎司回落。
路透技術(shù)分析師王濤表示，由于已經(jīng)清除了1239美元/盎司的阻力位，現(xiàn)貨金可能會(huì)進(jìn)一步升向1250美元/盎司。
不過(guò)，法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)大宗商品策略師Mark Keenan說(shuō)道：“近期金價(jià)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)歸因于匯率因素，而非其他因素。我們繼續(xù)預(yù)計(jì)金價(jià)后市將走低�！�
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